【正文】 0%▲換手率的計(jì)算公式為：換手率=成交股數(shù)（份額） 247。流通股數(shù)（份額）100%收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值、價(jià)格振幅或換手率相同的，依次按成交金額和成交量選取。 。對(duì)于首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票（上海證券交易所還包括封閉式基金）、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票等在首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的證券，證券交易所公布其當(dāng)日買入、賣出金額最大的5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部（深圳證券交易所是營(yíng)業(yè)部或席位）的名稱及其買入、賣出金額。3. 對(duì)于證券交易異常波動(dòng)。股票、封閉式基金競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于異常波動(dòng)，證券交易所分別公告該股票、封閉式基金交易異常波動(dòng)期間累計(jì)買入、賣出金額最大5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部（深圳證券交易所是營(yíng)業(yè)部或席位）的名稱及其累計(jì)買入、賣出金額：（1）連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到 177。20%的。（2）ST股票和*ST股票連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到 177。15%的。（3）連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前5個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，并且該股票、封閉式基金連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)到20%的。（4）證券交易所或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定屬于異常波動(dòng)的其他情形。異常波動(dòng)指標(biāo)自復(fù)牌之日起重新計(jì)算。對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票（上海證券交易所還包括封閉式基金）、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票等在首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的證券，不納入異常波動(dòng)指標(biāo)的計(jì)算。上海證券交易所對(duì)涉嫌違法違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌的，根據(jù)需要可以公布以下信息：（1）成交金額最大的5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱及其買入、賣出數(shù)量和買入、賣出金額。（2）股份統(tǒng)計(jì)信息。（3）本所認(rèn)為應(yīng)披露的其他信息。證券交易公開(kāi)信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為 “機(jī)構(gòu)專用”。另外，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要，證券交易所可以調(diào)整證券交易公開(kāi)信息的內(nèi)容。二、交易行為監(jiān)督（掌握）（一）證券交易所對(duì)證券交易實(shí)時(shí)監(jiān)控事項(xiàng)我國(guó)《證券法》規(guī)定： “證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。”按照法律的這一要求，上海證券交易所和深圳證券交易所在相關(guān)的交易規(guī)則中，進(jìn)一步明確了對(duì)交易行為進(jìn)行監(jiān)督的責(zé)任。根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，上海證券交易所和深圳證券交易所對(duì)下列可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為，予以重點(diǎn)監(jiān)控：（13個(gè)異常交易行為），大量買入或者賣出相關(guān)證券。、營(yíng)業(yè)執(zhí)照或其他有效證明文件開(kāi)立的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易。、授權(quán)給同一機(jī)構(gòu)或者同一個(gè)人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易。，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易。、連續(xù)申報(bào)或者密集申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格。，以影響證券交易價(jià)格或其他投資者的投資決定。，且申報(bào)價(jià)格明顯偏離申報(bào)時(shí)的證券市場(chǎng)成交價(jià)格。、預(yù)測(cè)或建議相背離的證券交易。（二）出現(xiàn)異常交易行為需采取的措施證券交易所會(huì)員如果發(fā)現(xiàn)投資者的證券交易出現(xiàn)上述所列的異常交易行為之一，且可能嚴(yán)重影響證券交易秩序的，應(yīng)當(dāng)予以提醒，并及時(shí)向證券交易所報(bào)告。另外，出現(xiàn)上述所列異常交易行為之一，且對(duì)證券交易價(jià)格或者交易量產(chǎn)生重大影響的，證券交易所可采取非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查措施，要求相關(guān)會(huì)員及其營(yíng)業(yè)部提供投資者開(kāi)戶資料、授權(quán)委托書(shū)、資金存取憑證、資金賬戶情況、相關(guān)交易情況等資料。如異常交易涉及投資者的，證券交易所可以直接要求相關(guān)投資者提供有關(guān)材料。證券交易所會(huì)員及其營(yíng)業(yè)部、投資者應(yīng)當(dāng)配合證券交易所進(jìn)行相關(guān)調(diào)查，及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地提供有關(guān)文件和資料。對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，證券交易所可以視情況采取下列措施：對(duì)于情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，交易所采取措施：（1）口頭或書(shū)面警示（2）約見(jiàn)談話（3）要求相關(guān)投資者提交書(shū)面承諾（4）限制相關(guān)證券賬戶交易（5）申請(qǐng)證監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶（6）上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。對(duì)（4）項(xiàng)有異議的，可提出復(fù)核申請(qǐng)限制證券賬戶的措施：限制買入指定證券或全部交易品種（但允許賣出）；限制賣出（但允許買入）；限制買賣。 三、合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理（熟悉）在我國(guó)，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（簡(jiǎn)稱 “合格投資者”）境內(nèi)證券投資制度啟動(dòng)于2002年年底。2006年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局又重新發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》。（一）投資運(yùn)作的一般規(guī)定▲合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)（每個(gè)合格投資者只能委托1個(gè)托管人，并可以更換托管人），委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(dòng)（每個(gè)合格投資者可分別在上海、深圳證券交易所委托3家境內(nèi)證券公司進(jìn)行證券交易）。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)合格投資者的境內(nèi)證券投資實(shí)施監(jiān)督管理，國(guó)家外匯管理局依法對(duì)合格投資者境內(nèi)證券投資有關(guān)的投資額度、資金匯出入等實(shí)施外匯管理?！细裢顿Y者可以委托在境內(nèi)設(shè)立的證券公司等投資管理機(jī)構(gòu)，進(jìn)行境內(nèi)證券投資管理。合格投資者應(yīng)當(dāng)委托托管人向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開(kāi)立多個(gè)證券賬戶，申請(qǐng)開(kāi)立的證券賬戶應(yīng)當(dāng)與國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)的人民幣特殊賬戶一一對(duì)應(yīng)。合格投資者應(yīng)當(dāng)以自身名義申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶。為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)開(kāi)立名義持有人賬戶。合格投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的人民幣金融工具，包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證、中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購(gòu)。合格投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的持股比例限制和國(guó)家其他有關(guān)規(guī)定。如《關(guān)于實(shí)施（合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法）有關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定，境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制： 境外投資者的境內(nèi)投資應(yīng)遵循：（1）單個(gè)境外投資者持一家上市股票不超過(guò)總股份的10%；（2）所有境外投資者持一家上市股票總和不超過(guò)總股份的20%。但戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。（二）交易管理上海證券交易所和深圳證券交易所對(duì)合格投資者證券交易管理的規(guī)則基本相同。為便于敘述，僅以上海證券交易所的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易實(shí)施細(xì)則》為例介紹相關(guān)情況?！泻细裢顿Y者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額，合計(jì)達(dá)到該公司總股本的16%及其后每增加2%時(shí)，證券交易所于該交易日結(jié)束后通過(guò)交易所網(wǎng)站，公布合格投資者已持有該公司掛牌交易A股的總數(shù)及其占公司總股本的比例?！?dāng)日交易結(jié)束后，如遇單個(gè)合格投資者持有單個(gè)上市公司掛牌交易A股數(shù)額超過(guò)限定比例的，證券交易所將向其委托的證券公司及托管人發(fā)出通知。合格投資者自接到減持通知之日起的5個(gè)交易日內(nèi)予以平倉(cāng)，以滿足持股限定比例要求?！?dāng)日交易結(jié)束后，如遇所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額合計(jì)超過(guò)限定比例的，證券交易所將按照后買先賣的原則確定平倉(cāng)順序，并向其委托的證券公司及托管人發(fā)出通知。合格投資者自接到通知之日起的5個(gè)交易日內(nèi)做出相應(yīng)處理，以滿足持股限定比例要求?！?個(gè)交易日內(nèi)，如遇其他合格投資者自行減持導(dǎo)致上述持股總數(shù)降至限定比例以下的，被通知減持的合格投資者可向證券交易所申請(qǐng)繼續(xù)持有原股份?！细裢顿Y者對(duì)超過(guò)持股限定比例的股份未按規(guī)定進(jìn)行處理的，證券交易所及中國(guó)結(jié)算公司有權(quán)通知受托的證券公司及托管人實(shí)施平倉(cāng)，并可對(duì)該合格投資者予以警告、公開(kāi)譴責(zé)等處分。情節(jié)嚴(yán)重的，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。第四章　證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)第一節(jié)　證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義（熟悉）▲證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司通過(guò)其設(shè)立的證券營(yíng)業(yè)部，接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)商提供信息服務(wù)包括：上市公司的詳細(xì)資料、公司和行業(yè)的研究報(bào)告、經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)測(cè)分析和展望研究、有關(guān)股票市場(chǎng)變動(dòng)態(tài)勢(shì)的商情報(bào)告等。二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（熟悉）業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對(duì)象還具有價(jià)格變動(dòng)性特點(diǎn)。 證券經(jīng)紀(jì)商的中介性。 客戶指令的權(quán)威性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格和有效時(shí)間買賣證券，不能擅自改變委托人的意愿。無(wú)故違反委托人的指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。 客戶資料的保密性?！醣Ｃ苜Y料包括：（只要是客戶信息都是）。在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，客戶是委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是受托人。證券經(jīng)紀(jì)商要嚴(yán)格按照委托人的要求辦理委托事務(wù)，這是證券經(jīng)紀(jì)商對(duì)委托人的首要義務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格地按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格、有效時(shí)間買賣證券，不能自作主張，擅自改變委托人的意愿。如果情況發(fā)生變化，即使是為維護(hù)委托人的權(quán)益不得不變更委托人的指令，也應(yīng)事先征得委托人的同意三、證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立（一）證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立（掌握）略總結(jié)：證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立過(guò)程《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和《客戶須知》?！蹲C券交易委托代理協(xié)議書(shū)》和《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》。二）客戶交易結(jié)算資金第三方存管（掌握）▲客戶的證券交易結(jié)算資金在早期是由其經(jīng)紀(jì)商即證券公司負(fù)責(zé)管理，通過(guò)其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所設(shè)立的資金柜臺(tái)辦理，或委托銀行代理。▲銀證轉(zhuǎn)賬：證券交易結(jié)算資金賬戶和銀行儲(chǔ)蓄賬戶的轉(zhuǎn)賬?！蛻艚灰捉Y(jié)算資金第三方存管：證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求證券公司在2007年全面實(shí)施“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”?！蛻艚灰捉Y(jié)算資金的存取通過(guò)指定存管銀行辦理，存管銀行為客戶提供交易結(jié)算資金余額及變動(dòng)情況的查詢服務(wù)?！锟蛻艚灰捉Y(jié)算資金第三方存管制度的變化：（5個(gè)）證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行。 　　指定的存管銀行須為每個(gè)客戶建立管理賬戶。 　　客戶、證券公司和存管銀行簽訂合同。 　　客戶交易結(jié)算資金的存取全部通過(guò)指定的存管銀行辦理。 　　指定銀行保證客戶隨時(shí)能查詢。 可見(jiàn)，三方存管從制度上保證客戶資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的全新管理制度?！蛻艚灰捉Y(jié)算資金第三方存管制度作用從制度上保證客戶資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。（三）委托人、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)（熟悉）▲經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒(méi)有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶辦理了具體的委托手續(xù)，則客戶和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了受法律約束和保護(hù)的委托關(guān)系?！C券交易中的委托單，如經(jīng)客戶和證券經(jīng)紀(jì)商雙方簽字和蓋章，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同。（委托合同就是委托人委托受托人以自己的名義和資金在委托權(quán)限內(nèi)辦理委托事務(wù)而達(dá)成的協(xié)議。）▲客戶是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人?！锿顿Y者作為委托人，享有的權(quán)利主要有：（1）選擇經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。 （2）要求經(jīng)紀(jì)商忠實(shí)地為自己辦理受托業(yè)務(wù)的權(quán)利。（3）對(duì)證券享有持有權(quán)和處置權(quán)。（可以自由買賣、贈(zèng)與或質(zhì)押自己名下的證券。）（4）對(duì)證券交易過(guò)程的知情權(quán)。（5）尋求司法保護(hù)權(quán)。（6）享受其他服務(wù)的權(quán)利，如交割單的打印、證券和資金結(jié)余的查詢等?！锟蛻糇鳛槲腥?，必須承擔(dān)下列相應(yīng)的義務(wù)： （1）認(rèn)真閱讀證券經(jīng)紀(jì)商提供的《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和《證券交易委托代理協(xié)議》（2）按要求如實(shí)提供有關(guān)證件，填寫(xiě)開(kāi)戶書(shū)，并接受證券經(jīng)紀(jì)商的審核。（3）了解交易風(fēng)險(xiǎn)，明確買賣方式。（4）按規(guī)定繳存交易結(jié)算資金。如果發(fā)生違規(guī)的委托人賬戶透支的情況，委托人不僅有責(zé)任立即補(bǔ)足交易資金，而且須接受罰款的處罰。（5）確定委托手段。（6）接受交易結(jié)果。（7）履行交割清算義務(wù)。第二節(jié)　證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)管理證券營(yíng)業(yè)部日常經(jīng)營(yíng)管理的主要內(nèi)容就是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的運(yùn)作管理。營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的運(yùn)作管理主要是通過(guò)制定標(biāo)準(zhǔn)化的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程，規(guī)范經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作程序，并合理、有效地組織實(shí)施來(lái)實(shí)現(xiàn)的。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程是確保營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)順利運(yùn)轉(zhuǎn)及規(guī)范運(yùn)作、減少業(yè)務(wù)差錯(cuò)、提高工作效率和服務(wù)質(zhì)量的重要制度。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)管理的主要內(nèi)容包括賬戶管理(證券賬戶和資金賬戶)、證券委托買賣、清算交割、投資者教育與適當(dāng)性管理、證券投資顧問(wèn)服務(wù)等。　　賬戶管理的內(nèi)容主要包括：賬戶的開(kāi)立、信息變更、注銷；證券賬戶的合并、掛失補(bǔ)辦；不合格賬戶、休眠賬戶及風(fēng)險(xiǎn)處置休眠賬戶的管理；賬戶信息比對(duì)與報(bào)送；客戶賬戶檔案管理等。(一)客戶身份識(shí)別(重點(diǎn)掌握)（增加）　　(1)客戶賬戶管理業(yè)務(wù)的客戶身份識(shí)別?！　　飸?yīng)當(dāng)進(jìn)行客戶身份識(shí)別的業(yè)務(wù)：　?、儋Y金賬戶的開(kāi)立、注銷。②代理證券賬戶的開(kāi)立、指定交易及撤銷指定交易、轉(zhuǎn)托管、掛失補(bǔ)辦、合并和注銷。③代理開(kāi)放式基金賬戶的開(kāi)立、注銷。④信用賬戶的開(kāi)立、注銷。⑤客戶資料修改?！　、拗付ㄉ虡I(yè)銀行簽約、變更，修改銀行賬戶資料。⑦交易密碼、資金密碼、通訊密碼清空重置。⑧開(kāi)通非柜面交易委托方式。　?、嵩黾臃?wù)品種。　?、獠缓细褓~戶、休眠賬戶的規(guī)范?！　?其他與賬戶管理有關(guān)的重要業(yè)務(wù)?！　　镞M(jìn)行身份識(shí)別應(yīng)審查、核對(duì)的文件：　?、僮匀蝗丝蛻舯救宿k理的，應(yīng)核查客戶出示的本人有效身份證明文件；自然人客戶的繼承人辦理被繼承人的賬戶業(yè)務(wù)的，應(yīng)按《繼承法》辦理?！　、诜ㄈ丝蛻艮k理的，應(yīng)核查客戶出示的有效身份證明文件和資料、法定代表人(執(zhí)行事務(wù)合伙人)證明書(shū)、有效授權(quán)委托書(shū)、委托人和代理人的有效身份證明文件?！　?2)賬戶身份信息變更時(shí)客戶身份的重新識(shí)別。　　(3)客戶身份持續(xù)識(shí)別與賬戶客戶信息維護(hù)。賬戶存續(xù)期間，證券公司營(yíng)業(yè)部應(yīng)每3年一次對(duì)自然人客戶信息進(jìn)行全面核查，每年對(duì)法人客戶信息進(jìn)行全面核查?！　?二)證券賬戶的管理及操作規(guī)范　　證券賬戶管理包括：　　(1)證券賬戶的開(kāi)立。　　(2)證券賬戶卡掛失補(bǔ)辦?！　?3)證券賬戶注冊(cè)資料的查詢。　　(4)證券賬戶注冊(cè)資料變更。經(jīng)辦人將客戶證券賬戶卡、授權(quán)委托書(shū)、發(fā)證機(jī)關(guān)出具的變更證明等原件及有效身份證明復(fù)印件送達(dá)中國(guó)結(jié)算公司相應(yīng)的分公司審核。審核通過(guò)后，中國(guó)結(jié)算公司于5個(gè)工作日內(nèi)更改相應(yīng)注冊(cè)資料，經(jīng)辦人在5個(gè)工作日后打印新的證券賬戶卡交申請(qǐng)人?！　?5)證券賬戶合并。