【正文】 眾對社會某些不良現(xiàn)象的反映，通過微博形成了社會輿論，引起相關(guān)機關(guān)重視之后，在由有關(guān)機關(guān)出面解決。但這只是一種間接作用，公眾仍不能直接與其發(fā)現(xiàn)問題的機構(gòu)直接對話，這樣大大降低了監(jiān)督效率。我國應(yīng)建立的社會監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)，應(yīng)該可以使公眾直接面對商業(yè)銀行。當公眾對商業(yè)銀行的某些行為提出質(zhì)疑、對商業(yè)銀行的風險提出新的看法或想對商業(yè)銀行的經(jīng)營提出意見建議時，可以直接在該平臺上向商業(yè)銀行的專門接待發(fā)言人員提出。而銀行人員在收到來自公眾的信息后，進行整理、歸納、總結(jié)和反思，對確實存在的問題予以完善，并及時將原因或處理結(jié)果向公眾公開說明。商業(yè)銀行還可以對提出切實可行意見的人，給予一定的物質(zhì)或精神獎勵，以提高群眾社會監(jiān)督熱情。展示自身積極面對問題，坦誠接受監(jiān)督，鼓勵提出意見，用心完善自身建設(shè)，竭誠服務(wù)于人民的態(tài)度。這樣，不但可以利用多方力量，幫助商業(yè)銀行更好地控制風險，完善管理和操作流程，提高服務(wù)質(zhì)量。同時，還可以提高商業(yè)銀行聲譽，增強公眾對商業(yè)銀行的信任。7 人行征信系統(tǒng)與住房抵押貸款證券化 人行征信系統(tǒng)與人信用信息征信體系的建立 人行征信系統(tǒng) 中國人民銀行征信系統(tǒng)是指由中國人民銀行建立的用以記錄、查詢企業(yè)及個人信用信息的系統(tǒng)，以企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫兩部分為核心。中國人民銀行于1997年立項開始建設(shè)銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)，2004年開始了個人征信系統(tǒng)和銀行信貸征信服務(wù)中心建設(shè)。2006年1月，個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫建成并正式運行，同年7月，企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)查詢。2007年10月，應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)上線運行。2009年7，融資租賃登記系統(tǒng)正式上線運行。人行征信系統(tǒng)的信息來源主要是商業(yè)銀行等金融機構(gòu)，收集的信息包括企業(yè)、個人的基本信息，在金融機構(gòu)的信用卡、貸款和擔保等信貸信息，以及企業(yè)主要財務(wù)指標。人行征信系統(tǒng)也主要服務(wù)于商業(yè)銀行等金融機構(gòu)，它通過專線與商業(yè)銀行總部相連，并通過商業(yè)銀行的內(nèi)聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)將終端延伸到商業(yè)銀行分支機構(gòu)信貸人員的業(yè)務(wù)柜臺。人行征信系統(tǒng)的運行，為商業(yè)銀行對借款人的信用等級評價提供了強大支持和有力保障。商業(yè)銀行在辦理住房抵押貸款時，除了以往的對借款申請人的個人基本信息和資產(chǎn)進行審核外，還增加了對申請人信用信息的審核。貸款人員通過對借款申請人及配偶的人行征信抓取，取得借款人及配偶的人行征信報告，并從中得到借款人及配偶的信用信息，如貸款數(shù)量、規(guī)模和違約記錄，信用卡數(shù)量、授信額度、使用額度和違約記錄等。這使得商業(yè)銀行在發(fā)放住房抵押貸款前，可以對申請人的信用等級做出更加準確的評價。在提高商業(yè)銀行效率的同時，也大大降低了商業(yè)銀行所面臨的信用風險。 個人信用信息征信體系 個人信用信息征信體系是一個收錄了個人全部信用信息的體系，我國正在對其進行建立中。以我個人看來，我國的個人信用信息征信體系可以以人行征信系統(tǒng)、公安局個人信息系統(tǒng)為基礎(chǔ)，加入醫(yī)保、社保數(shù)據(jù)，并同時記錄個人的違法記錄等。使得個人信用信息征信體系能夠綜合記錄一個公民在中國的個人信息、銀行信用記錄、違法違規(guī)記錄、醫(yī)療拖欠記錄（因為現(xiàn)在我國正在試點實行先看病后收費制度，如果病人在刷醫(yī)?？ǖ腔床『螅锨丰t(yī)療費用，也可以記錄在個人信用信息中）、社保記錄，甚至有條件是可以登記圖書館還書逾期記錄等信用信息。從而使個人信用信息征信體系成為反映個人全部信用信息的載體。另外，我們還應(yīng)該將房地產(chǎn)登記信息系統(tǒng)全國聯(lián)網(wǎng)，并與人行征信系統(tǒng)關(guān)聯(lián)。這樣即使得公民個人實際擁有住房數(shù)得以統(tǒng)計，并使得商業(yè)銀行可以更容易地區(qū)分借款購房者類別，即是否擁有兩套住房，使得商業(yè)銀行在發(fā)放住房抵押貸款時可以更好地按照國家政策導向進行。而當商業(yè)銀行對借款申請人進行審核時，便可以用自己的權(quán)限，通過該系統(tǒng)，了解申請人的信用記錄。其中，對于申請人具有違法行為、拖欠醫(yī)療費用等非金融類不良記錄的信息，商業(yè)銀行只有看到是否有該類別行為的信息即可，為了保護公民個人隱私，其他具體信息并不給商業(yè)銀行以調(diào)取的權(quán)利。最后，建立其全國統(tǒng)一的個人住房抵押貸款信用風險評級體系。目前，各家商業(yè)銀行都有自己的住房抵押貸款信用風險評級體系，對借款者的資質(zhì)進行打分評價，但卻沒有一個統(tǒng)一的評級體系。使得同一個借款人在各家商業(yè)銀行貸款時并不能得到相同的待遇。通過個人信用信息征信體系的建立，不僅可以加強商業(yè)銀行貸款時的有效風險防控，更能加強各個部門的協(xié)同作用，使得信用成為人們不可逾越的底線。假如一個人有惡意的醫(yī)療欠費，商業(yè)銀行便可以拒絕向其發(fā)放貸款，從而促使公民遵守誠信原則。 住房抵押貸款證券化 住房抵押貸款證券化意義 住房抵押貸款證券化是指商業(yè)銀行把自己所持有的流動性較差、未來現(xiàn)金流入穩(wěn)定的住房抵押貸款匯聚重組為抵押貸款群組，由證券化機構(gòu)用現(xiàn)金購入，再經(jīng)過擔?；蛐庞迷黾壓螅宰C券的形式出售給投資者的融資過程。住房抵押貸款經(jīng)過證券化處理后，從原先的具有可預見性穩(wěn)定現(xiàn)金流的流動性差的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)變成為可以在二級市場上流動的證券，提高了它的流動性并降低、分散了風險。住房抵押貸款證券化具有如下意義：有利于商業(yè)銀行拓寬融資渠道。商業(yè)銀行將住房抵押貸款證券化，可將其自身擁有的流動性極差的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成證券，在資本市場上出售給廣大投資者。商業(yè)銀行從而可將這部分資產(chǎn)變現(xiàn)成資金后，用以發(fā)放新的住房抵押貸款。從而拓寬了銀行的融資渠道，擴大了銀行的資金來源，進而增強了銀行的資產(chǎn)擴張能力。在提高了商業(yè)銀行的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率的同時，為商業(yè)銀行帶來了更高的利潤。有利于商業(yè)銀行降低風險。商業(yè)銀行發(fā)放的住房抵押貸款期限一般為20至30年，而客戶存款一般在五年以內(nèi)，因此導致了資產(chǎn)與負債的期限嚴重不匹配，加大了銀行的流動性風險。隨著我國商業(yè)銀行住房抵押貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展和占其貸款總額比重的不斷提高，這種短融長投的矛盾日趨突出。而商業(yè)銀行通過將住房抵押貸款證券化，便可以將流動性較低的房貸轉(zhuǎn)化為流動性較高的證券，并最終套現(xiàn)，直接降低了商業(yè)銀行的風險。另外，證券化的住房抵押貸款在二級市場是自由買賣，交易到更加廣泛的投資者手中。可將原來集中存在在商業(yè)銀行手中的風險分散到更加廣泛的投資者身上，也會大大降低違約發(fā)生后對單一行業(yè)的打擊強度。有利于提高商業(yè)銀行的盈利能力。商業(yè)銀行將住房抵押貸款證券化，不僅可以擴大銀行的融資來源，增強銀行資產(chǎn)的流動性，同時還可以為商業(yè)銀行創(chuàng)造新的利潤增長點。因為，商業(yè)銀行在將其住房抵押貸款證券化轉(zhuǎn)賣后，仍可繼續(xù)保留一些服務(wù)職能。如收回貸款本息、貸款賬戶記錄、組織貸款抵押物拍賣等，并從中收取服務(wù)費用。另外，經(jīng)過證券化后的住房抵押貸款產(chǎn)生的現(xiàn)金流，在支付證券本息和各項費用后，銀行還有權(quán)參與對可能出現(xiàn)的剩余現(xiàn)金流量的分配。有利于加強商業(yè)銀行的資本管理。按照《巴賽爾協(xié)議》的規(guī)定，商業(yè)銀行的資本對風險加權(quán)化資產(chǎn)的標準比率為8%，其中核心資本率至少為4%。商業(yè)銀行通過運用住房抵押貸款證券化手段，可以將這部分資產(chǎn)從商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表中移出，從而減少銀行的風險資產(chǎn)數(shù)量，從而可以提高商業(yè)銀行的資本充足率，并提升銀行的信用等級。另外，通過將證券化后的資產(chǎn)的套現(xiàn)，所獲取的資金又不屬于存款，也就不必計提存款準備金，從而提高了該部分資金的利用效率。有利于推動資本市場的發(fā)展。商業(yè)銀行將住房抵押貸款證券化需要一個完善的資本市場作為條件，而通過住房抵押貸款證券化的開展又會反向促進資本市場的發(fā)展與完善。實行住房抵押貸款證券化后，可以向資本市場提供投資風險較小、現(xiàn)金收入穩(wěn)定的新型投資產(chǎn)品，促進儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)貨幣市場與資本市場的對接。另外，由于住房抵押貸款證券化是一項系統(tǒng)性工程，涉及商業(yè)銀行、特設(shè)信托機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、證券公司、資產(chǎn)管理公司、基金公司和個人投資者等諸多方面，其成功運行則會促進上述公司機構(gòu)更加緊密的聯(lián)系和協(xié)調(diào)的發(fā)展。 金融危機給我們的警示 由上文所述，商業(yè)銀行住房抵押貸款證券化對商業(yè)銀行甚至是金融市場，都有很重要的意義。但從美國次貸危機中，我們應(yīng)正視它所存在的一些問題。監(jiān)管不利。商業(yè)銀行住房抵押貸款證券化是一個復雜且專業(yè)的系統(tǒng)化過程，并有眾多類型的機構(gòu)參與其中，而當證券銷售到二級市場中時，又要依托資本市場的運作體系。因此，在為其監(jiān)管增加了難度。而美國次貸危機的爆發(fā)，則有政府對銀行次貸政策的監(jiān)管和對次貸證券化后的監(jiān)管不利的責任。混亂的資產(chǎn)池和錯誤的資產(chǎn)評級。商業(yè)銀行將住房抵押貸款證券化的過程要組建一個資產(chǎn)池，美國的商業(yè)銀行在將次貸與其他資產(chǎn)一同組建資產(chǎn)池，并進以其為依托發(fā)行的證券分出等級后，又將低級別的證券和其他如國債等資產(chǎn)一同組建了新的資產(chǎn)池，并以此再次發(fā)行證券，并如此進行多次反復。其目的是通過新組，使得遠低級別債券可以獲得更高的級別，從而為其帶來更大的利潤。但是經(jīng)過反復重新組合后，將本就屬于專業(yè)產(chǎn)品的證券化產(chǎn)品變得更加高深莫測，使得廣大投資者甚至是專業(yè)的信用評級機構(gòu)也很難對其有清晰的認識。便使得投資者自身無法評估其風險，只能依賴于信用機構(gòu)對其的評價來作為自己難得的參考。而信用評級機構(gòu)則由于對當時的房價趨勢的錯誤估計、對住房抵押貸款的歷史過于信賴、對住房抵押貸款證券化后的復雜產(chǎn)品模糊認識，使其給出了錯誤的資產(chǎn)評級。次貸危機爆發(fā)前后，刺激貸款產(chǎn)品的信用評級從級別最高的3A級直接將為了垃圾級，才使投資者對其所購買的產(chǎn)品的風險有了徹底的醒悟。衍生產(chǎn)品泛濫。金融衍生產(chǎn)品的產(chǎn)生目的在于規(guī)避風險，而后慢慢又產(chǎn)生了投機等作用。由次級貸款作標的資產(chǎn)等金融衍生品也是從規(guī)避風險的目的中發(fā)明出來的，但卻由于金融投資機構(gòu)的貪婪，使得衍生品的規(guī)模達到了62萬億美元。形成了典型的倒三角結(jié)構(gòu)，使得貸款出現(xiàn)問題時，整個市場的參與者遭到了巨大的打擊，造成了一損俱損的結(jié)果。 我國的住房抵押貸款證券化在我國，隨著商業(yè)銀行住房抵押貸款規(guī)模的不斷擴大，資本市場的逐漸完善以及資產(chǎn)證券化技術(shù)的穩(wěn)步發(fā)展，商業(yè)銀行住房抵押貸款證券化勢必將成為我國商業(yè)銀行籌集資金、轉(zhuǎn)移風險、獲取利潤的新途經(jīng)。在2009年12月，中國建設(shè)銀行以上海、江蘇和福建三家分行的個人住房抵押貸款為基礎(chǔ)，“建元20051”個人住房抵押貸款證券化信托資產(chǎn)支持證券。建設(shè)銀行發(fā)行的國內(nèi)第一筆個人住房抵押貸款證券化產(chǎn)品，是中國人民銀行信貸資產(chǎn)證券化試點工作的第一批發(fā)行項目。該產(chǎn)品的推出使得建設(shè)銀行成為我國第一家在銀行間債券市場完成交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、成功發(fā)行證券化產(chǎn)品的金融機構(gòu)。到目前為止，建設(shè)銀行是國內(nèi)發(fā)行資產(chǎn)支持證券時間最早、類型最多、證券化交易經(jīng)驗最豐富的商業(yè)銀行，也是中國目前唯一一家開辦了個人住房抵押貸款證券化業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。隨后，建設(shè)銀行又開始了對住房抵押貸款證券化業(yè)務(wù)系統(tǒng)的研究和開發(fā)，該系統(tǒng)將涉及資產(chǎn)備選、資產(chǎn)入庫、資產(chǎn)管理、債券管理、賬務(wù)核算、信息分析、輔助等七個子系統(tǒng)。相信在不久的將來，住房抵押貸款證券化將成為我國各大商業(yè)銀行的一種分散風險、提高效率的有效手段。 根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國商業(yè)銀行住房抵押貸款的壞賬率與其他貸款品種比相對較低。而通過對我國商業(yè)銀行住房抵押貸款的辦理流程和風險管理實施上看，我國商業(yè)銀行對待住房抵押貸款業(yè)務(wù)的辦理具有一個相對有效的流程和嚴謹?shù)膽B(tài)度。通過這些我們仿佛能夠得出我國商業(yè)銀行在住房抵押貸款風險管理上已經(jīng)做的比較出色的結(jié)論。不過我們應(yīng)該清醒地認識到，雖然商業(yè)銀行在辦理住房抵押貸款時能夠嚴格按照既定流程進行，但該流程是否真能夠正切實有效地規(guī)避風險還需要經(jīng)過長時間的考驗。而我國商業(yè)銀行雖對已知風險進行了很好的管理，但對未知風險、外部風險、系統(tǒng)風險的管理環(huán)節(jié)還是向當?shù)乇∪?。再者，?jīng)濟的高速前進，在促進各行各業(yè)發(fā)展的同時，也掩蓋了其中存在的種種風險。我國商業(yè)銀行住房抵押貸款業(yè)務(wù)開辦的時間也就短短二十幾年，這二十年，是我國經(jīng)濟高速發(fā)展的二十年，商業(yè)銀行的住房抵押貸款業(yè)務(wù)在發(fā)展上也并沒有遇到過直接的挑戰(zhàn)和危機。因此，當我國經(jīng)濟發(fā)展速度放緩，或是房地產(chǎn)市場價格開始下降。我國商業(yè)銀行住房抵押貸款的損失程度又將不可估量。這被我國商業(yè)銀行所輕視的問題，就是當年引發(fā)美國次貸危機的兇手。因此，我國商業(yè)銀行在對住房抵押貸款的風險管理上，仍應(yīng)保持審慎的態(tài)度，積極做好風險個管理和防范。參考文獻 [1][D].成都:西南財經(jīng)大學,2007.[2][J].金融研究, 2002（8）.[3]——美國次貸危機對我國的啟示[J].財貿(mào)研究, 2008.[4][N].蘇州大學學報, 2007.[5][J].商業(yè)時代, 2006（33）[6]田雨，高增銀，[J].財經(jīng)科學, 2004[7][J].環(huán)渤海經(jīng)濟瞭望, 2005（8）[8][J].東岳論叢, 2006（2）[9]王福林，[J].中國房地產(chǎn)金融, 2003（8）[10][J].財經(jīng)視點, 2010.（2）[11]欒天虹，[J].財經(jīng)理論與實踐, 2000.[12][J].金融視界, 2012（4）[13][J].經(jīng)營探索, 2011（9）[14][J].浙江紡織服裝職業(yè)技術(shù)學院學報, 2012（12）[15][J].金融天地, 2012.[16][J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息, 2012.[17]朱力，[J].北華大學學報, 2011（10）[18][J].佳木斯教育學院學報, 2012.[19]劉志華，[J].經(jīng)營管理, 2011.[20]Robert Van Order,”Modeling the Credit Risk of Mortgage Loans: A Primer”,Ross School of Business,India：2007.[21]John Y. Campbell,Joao F. Cocco,”Household Risk Managementand Optimal Mortgage Choice”,Harvard Institute of Economic Research,India：2002.[22]Van Order, Robert. “The Hazard of Default,” Secondary Mortgage Markets , Fall 1990, . Reprinted in The Global AssetBacked Securities Market, Probus, 1993.[23]Van Order, Rober