財(cái)務(wù)管理學(xué)人大第五版課件第4章：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與預(yù)算-資料下載頁(yè)
2025-01-10 09:18本頁(yè)面
【正文】 49X ? （ 4）計(jì)算資本需要總額。將 20 9年預(yù)計(jì)產(chǎn)銷量 ，經(jīng)計(jì)算，資本需要總額為： ? 205+49 =(萬(wàn)元 ) ? （ 1）資本需要額與營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)量之間線性關(guān)系應(yīng)符合歷史實(shí)際情況，預(yù)期未來(lái)這種關(guān)系將保持下去。 ? （ 2）確定 a， b兩個(gè)參數(shù)的數(shù)值，應(yīng)利用預(yù)測(cè)年度前連續(xù)若干年的歷史資料，一般要有 3年以上的資料，才能取得比較可靠的參數(shù)。 ? （ 3）應(yīng)當(dāng)考慮價(jià)格等因素的變動(dòng)情況。在預(yù)期原材料、設(shè)備的價(jià)格和人工成本發(fā)生變動(dòng)時(shí)，應(yīng)相應(yīng)調(diào)整有關(guān)預(yù)測(cè)參數(shù)，以取得比較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)結(jié)果。 四、籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)：營(yíng)業(yè)收入比例法 ? ? ? 編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表，預(yù)測(cè)留用利潤(rùn) ? 編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)測(cè)外部籌資額 ? 按預(yù)測(cè)模型預(yù)測(cè)外部籌資額 ? 營(yíng)業(yè)收入比例法是根據(jù)營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測(cè)各項(xiàng)目資本需要額的方法。 ? 優(yōu)點(diǎn)：能為財(cái)務(wù)管理提供短期預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用。 ? 缺點(diǎn)：倘若有關(guān)銷售百分比與實(shí)際不符，據(jù)以進(jìn)行預(yù)測(cè)就會(huì)形成錯(cuò)誤的結(jié)果。因此，在有關(guān)因素發(fā)生變動(dòng)的情況下，必須相應(yīng)地調(diào)整原有的銷售百分比。 ? 編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表，預(yù)測(cè)留用利潤(rùn) ? 編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)測(cè)外部籌資額 ? 敏感項(xiàng)目：與營(yíng)業(yè)收入保持基本不變比例關(guān)系的項(xiàng)目。敏感資產(chǎn)項(xiàng)目一般包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項(xiàng)目；敏感負(fù)債項(xiàng)目一般包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用等項(xiàng)目。 ? 按預(yù)測(cè)模型預(yù)測(cè)外部籌資額 ? 例 43：某企業(yè) 20 8年實(shí)際利潤(rùn)表（簡(jiǎn)化）的主要項(xiàng)目與營(yíng)業(yè)收入的比例如下表所示，企業(yè)所得稅稅率為 25%。試編制該企業(yè) 20 9年預(yù)計(jì)利潤(rùn)表，并預(yù)測(cè)留用利潤(rùn)。 ? 例 44：某企業(yè) 20 8年實(shí)際營(yíng)業(yè)收入 15000萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債表及其敏感項(xiàng)目與營(yíng)業(yè)收入的比例如下頁(yè)表所示。 20 9年預(yù)計(jì)銷售收入為 18000萬(wàn)元。試編制該企業(yè) 20 8年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)化），并預(yù)測(cè)外部籌資額。 ? 例 45：根據(jù)例 44中的數(shù)據(jù)，運(yùn)用式（ 42）預(yù)測(cè)該企業(yè) 20 9年需要追加的外部籌資額。 ? 該企業(yè) 20 9年需要追加的外部籌資額為： ? 3000 （ ） =（萬(wàn)元） ? 例 46 ：根據(jù)表 48的資料，倘若該企業(yè) 20 9年由于情況變化，敏感資產(chǎn)項(xiàng)目中的存貨與營(yíng)業(yè)收入的比例提高為 %，敏感負(fù)債項(xiàng)目中應(yīng)付賬款與營(yíng)業(yè)收入的比例降低為 %，預(yù)計(jì)長(zhǎng)期借款（系非敏感負(fù)債項(xiàng)目）增加 65 萬(wàn)元。針對(duì)這些變動(dòng)，該企業(yè) 20 9年有關(guān)資本需要的預(yù)測(cè)調(diào)整如下： ? 資產(chǎn)總額： 6397+18000 (%%)+50=6483(萬(wàn)元 ) ? 負(fù)債總額： 384918000 (%%)+65=3896（萬(wàn)元） ? 追加外部籌資額： =（萬(wàn)元） 第 4節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 ? 一、利潤(rùn)預(yù)算 ? 二、財(cái)務(wù)狀況預(yù)算 一、利潤(rùn)預(yù)算 ? ? 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的預(yù)算 ? 利潤(rùn)總額的預(yù)算 ? 稅后利潤(rùn)的預(yù)算 ? 每股收益的預(yù)算 ? 2022/2/5 企業(yè)年度利潤(rùn)預(yù)算表 ? 例 47：某公司 20 9年度利潤(rùn)預(yù)算表的編制如下頁(yè)表所示。其中， 上年實(shí)際 欄中的數(shù)據(jù)取自該公司20 8年度利潤(rùn)表。 本年預(yù)算 欄中的數(shù)據(jù)，通過(guò)營(yíng)業(yè)收入預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷售費(fèi)用預(yù)算、管理費(fèi)用預(yù)算、財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算和資本預(yù)算取得；經(jīng)預(yù)計(jì)，投資凈收益為 140萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)外收入為 30萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)外支出為 70萬(wàn)元，企業(yè)所得稅稅率為 25%； 20 9年 1月 1日公司流通在外股份總數(shù)為 1800萬(wàn)股，預(yù)算年度沒(méi)有增發(fā)新股計(jì)劃，也不存在發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股票期權(quán)的情況和計(jì)劃。 二、財(cái)務(wù)狀況預(yù)算 ? ? 短期資產(chǎn)預(yù)算 ? 長(zhǎng)期資產(chǎn)預(yù)算 ? 短期債務(wù)資本預(yù)算 ? 長(zhǎng)期債務(wù)資本預(yù)算 ? 權(quán)益資本預(yù)算 ? ? 例 48：某企業(yè) 20 9年 12月 31日財(cái)務(wù)狀況預(yù)算表編制如下頁(yè)表所示。其中， 上年實(shí)際 欄中的數(shù)據(jù)取自該公司 20 8年 12月 31日資產(chǎn)負(fù)債表。 本年預(yù)算 欄中的數(shù)據(jù)，通過(guò)營(yíng)業(yè)預(yù)算、投資預(yù)算和籌資預(yù)算以及利潤(rùn)預(yù)算等取得。經(jīng)預(yù)計(jì)，該企業(yè)預(yù)算年度計(jì)提盈余公積 60萬(wàn)元，當(dāng)年留用的未分配利潤(rùn)為 80萬(wàn)元。 接上表 企業(yè)與財(cái)務(wù)狀況有關(guān)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) ? 資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu) ? （可以流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)比率表示） ? 債務(wù)資本期限結(jié)構(gòu) ? （流動(dòng)負(fù)債與非流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)） ? 全部資本屬性結(jié)構(gòu) ? （負(fù)債與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)） ? 長(zhǎng)期資本屬性結(jié)構(gòu) ? （長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)） ? 權(quán)益資本結(jié)構(gòu) ? （永久性所有者權(quán)益與非永久性所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)。其中，永久性所有者權(quán)益包括實(shí)收資本、資本公積和盈余公積，非永久性所有者權(quán)益即未分配利潤(rùn)） 思考題 ? 1．如何認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的意義？ ? 2．試分析說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特征和類型。 ? 3．試說(shuō)明 SWOT分析法的原理及應(yīng)用。 ? 4．如何根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)周期階段選擇企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略？ ? 5．如何根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段安排財(cái)務(wù)戰(zhàn)略？ ? 6．試分析資本預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算的相互關(guān)系。 ? 7．試歸納分析籌資數(shù)量預(yù)測(cè)的影響因素。 ? 8．試分析籌資數(shù)量預(yù)測(cè)的回歸分析法的局限及 改進(jìn)設(shè)想。 ? 9．試歸納說(shuō)明利潤(rùn)預(yù)算的內(nèi)容。 ? 10．試歸納說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況預(yù)算的內(nèi)容。 ? 11．試歸納說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的類型。
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