【正文】 儲備以外的現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等所占用的資本。 例 42：某企業(yè) 20 4— 20 8年的產(chǎn)銷數(shù)量和資本需要額如表 42所示。假定 20 9年預(yù)計產(chǎn)銷數(shù)量為 。試預(yù)測 20 9年資本需要總額。 運用回歸分析法進行籌資數(shù)量預(yù)測的基本過程是： （ 1）計算整理有關(guān)數(shù)據(jù)。根據(jù)前頁表的資料，計算整理出下表的數(shù)據(jù)。 （ 2）計算不變資本總額和單位業(yè)務(wù)量所需要的可變資本額。將上頁表的數(shù)據(jù)代入下列聯(lián)立方程組，即 則有 求得 a=205， b=49，即不變資本總額為 205萬元，單位業(yè)務(wù)量所需要的可變資本額為 49萬元。 （ 3）確定資本需要總額預(yù)測模型。 將 a=205， b=49代入 Y=a+bX，得到預(yù)測模型為： Y=205+49X （ 4）計算資本需要總額。將 20 9年預(yù)計產(chǎn)銷量 件代入上式，經(jīng)計算，資本需要總額為： 205+49 =(萬元 ) （ 1）資本需要額與營業(yè)業(yè)務(wù)量之間 線性關(guān)系 應(yīng)符合歷史實際情況，預(yù)期未來這種關(guān)系將保持下去。 （ 2）確定 a， b兩個參數(shù)的數(shù)值，應(yīng)利用預(yù)測年度前連續(xù)若干年的歷史資料，一般要有 3年以上的資料 ，才能取得比較可靠的參數(shù)。 （ 3）應(yīng)當考慮價格等因素的變動情況。在預(yù)期原材料、設(shè)備的價格和人工成本發(fā)生變動時，應(yīng)相應(yīng)調(diào)整有關(guān)預(yù)測參數(shù)，以取得比較準確的預(yù)測結(jié)果。 四、籌資數(shù)量的預(yù)測： （三）營業(yè)收入比例法 編制預(yù)計利潤表，預(yù)測留用利潤 編制預(yù)計資產(chǎn)負債表，預(yù)測外部籌資額 按預(yù)測模型預(yù)測外部籌資額 資產(chǎn)負債表 資產(chǎn) 期末數(shù) 年初數(shù) 負債和所有者權(quán)益 期末數(shù) 年初數(shù) 流動資產(chǎn)： 流動負債： 貨幣資金 短期借款 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)付賬款 應(yīng)收賬款 預(yù)收款項 其他應(yīng)收款 應(yīng)付職工薪酬 存貨 應(yīng)交稅金 流動資產(chǎn)合計 流動負債合計 非流動資產(chǎn) ： 非流動負債： 可供出售金融資產(chǎn) 長期借款 持有至到期投資 應(yīng)付債券 長期股權(quán)投資 長期應(yīng)付款 長期應(yīng)收款 預(yù)計負債 投資性房地產(chǎn) 非流動負債合計 固定資產(chǎn) 負債合計 在建工程 所有者權(quán)益： 無形資產(chǎn) 實收資本（股本） 開發(fā)支出 資本公積 商譽 盈余公積 長期待攤費用 未分配利潤 非流動資產(chǎn)合計 所有者權(quán)益合計 資產(chǎn)總計 負債和所有者權(quán)益總計 項 目 行次 本年金額 上年金額 一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價值變動收益（損失以 “ － ” 號填列） 投資收益（損失以 “ － ” 號填列） 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 二、營業(yè)利潤（虧損以 “ － ” 號填列） 加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失 三、利潤總額（虧損總額以 “ － ” 號填列） 減：所得稅費用 四、凈利潤（凈虧損以 “ － ” 號填列） 五、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益 資產(chǎn)負債表 損益表 現(xiàn)金流量表 凈利潤通過利潤分配形成留存收益和應(yīng)付利潤分別進入資產(chǎn)負債表的權(quán)益和負債 凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相關(guān)調(diào)整，得出經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負債表中貨幣資金的變化情況 財務(wù)報表之間的關(guān)系 三張主要財務(wù)報表之間的勾稽關(guān)系 資產(chǎn)負債表 資產(chǎn) 現(xiàn)金 應(yīng)收帳款 存貨 長期投資 固定資產(chǎn) 其他資產(chǎn) 負債 短期借款 應(yīng)付款項 所有者權(quán)益 未分配利潤 利潤表 銷售收入 銷售成本 期間費用 營業(yè)利潤 …… 利潤總額 所得稅 稅后凈利潤 利潤分配表 稅后凈利潤 期初未分配利潤 提取公積公益金 分配股利 未分配利潤 現(xiàn)金流量表 經(jīng)營活動 投資活動 籌資活動 現(xiàn)金變化額 期初現(xiàn)金余額 期末現(xiàn)金余額 ? 營業(yè)收入比例法是根據(jù)營業(yè)業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負債表和利潤表項目之間的比例關(guān)系，預(yù)測各項目資本需要額的方法。 ? 優(yōu)點：能為財務(wù)管理提供短期預(yù)計的財務(wù)報表，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用。 ? 缺點：倘若有關(guān)銷售百分比與實際不符，據(jù)以進行預(yù)測就會形成錯誤的結(jié)果。因此，在有關(guān)因素發(fā)生變動的情況下，必須相應(yīng)地調(diào)整原有的銷售百分比。 營業(yè)收入比例法 ? 營業(yè)收入比例法的基本假設(shè) 在一定的銷售量范圍內(nèi)，財務(wù)報表中的非敏感項目的數(shù)額保持不變； 財務(wù)報表中的敏感項目與銷售收入之間的百分比保持不變 產(chǎn)品銷售價格固定 企業(yè)所得稅率不變 企業(yè)分配政策不變 營業(yè)收入比例法的基本步驟 ? 劃分敏感項目與非敏感項目 ? 計算敏感項目的銷售百分比 ? 編制預(yù)計資產(chǎn)負債表 ? 測算資本需要量 ? 測算留用利潤額 ? 測算外部籌資量 ? 編制預(yù)計利潤表， 預(yù)測留用利潤 ? 編制預(yù)計資產(chǎn)負債表， 預(yù)測外部籌資額 ? 敏感項目：與營業(yè)收入保持基本不變比例關(guān)系的項目。敏感資產(chǎn)項目一般包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項目；敏感負債項目一般包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付費用等項目。 ? 按預(yù)測模型預(yù)測外部籌資額 例 43：某企業(yè) 20 8年實際利潤表（簡化）的主要項目與營業(yè)收入的比例如下表所示，企業(yè)所得稅稅率為 25%。試編制該企業(yè) 20 9年預(yù)計利潤表，并預(yù)測留用利潤。 例 44：某企業(yè) 20 8年實際營業(yè)收入 15000萬元，資產(chǎn)負債表及其敏感項目與營業(yè)收入的比例如下頁表所示。 20 9年預(yù)計銷售收入為 18000萬元。試編制該企業(yè) 20 8年預(yù)計資產(chǎn)負債表（簡化），并預(yù)測外部籌資額。 例 45：根據(jù)例 44中的數(shù)據(jù)，運用式（ 42）預(yù)測該企業(yè) 20 9年需要追加的外部籌資額。 ? 該企業(yè) 20 9年需要追加的外部籌資額為： ? 3000 （ ） =（萬元） ? 例 46 ：根據(jù)表 48的資料，倘若該企業(yè) 20 9年由于情況變化，敏感資產(chǎn)項目中的存貨與營業(yè)收入的比例提高為 %，非敏感性資產(chǎn)增加 50萬元；敏感負債項目中應(yīng)付賬款與營業(yè)收入的比例降低為 %，預(yù)計長期借款（系非敏感負債項目）增加 65 萬元。 ? 針對這些變動，該企業(yè) 20 9年有關(guān)資本需要的預(yù)測調(diào)整如下： ? 資產(chǎn)總額： 6397+18000 (%%)+50=6483(萬元 ) ? 負債總額： 384918000 (%%)+65=3896（萬元） ? 追加外部籌資額： =（萬元）