財(cái)務(wù)管理第4章財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與預(yù)算-資料下載頁(yè)
2025-01-18 09:54本頁(yè)面
【正文】 10000 實(shí)收資本 20220 留存收益 10000 資產(chǎn)合計(jì) 80000 負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì) 80000 該公司 2022年的銷售收入為 100000元， 目前仍有剩余生產(chǎn)能力，即增加收入不需要進(jìn)行固定資產(chǎn)方面的投資 。銷售凈利潤(rùn)率為 10%，分配給投資者的利潤(rùn)為 60%，若 2022年的銷售收入提高到 120220元，應(yīng)用銷售百分率法預(yù)測(cè)該企業(yè)需要從外部 籌集的資金。 （ 1）預(yù)測(cè)的是：由于銷售收入增加而需追加的增量資金； （ 2）銷售收入 ↗ ，生產(chǎn)產(chǎn)品 ↗ ，資金需要 ↗ ， ∴ 流動(dòng)資產(chǎn)中現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨 ↗ ；固定資產(chǎn)的資金需要量在現(xiàn)有生產(chǎn)能力已經(jīng)飽和的情況下，也會(huì)增加； （ 3）由于流動(dòng)資產(chǎn)某些項(xiàng)目的增加，流動(dòng)負(fù)債的某些項(xiàng)目會(huì)自然性的增加， 如 應(yīng)付費(fèi)用和應(yīng)付賬款等。資產(chǎn)負(fù)債表左邊的資產(chǎn)的增加由 自然性負(fù)債 解決一部分； （ 4）銷售收入 ↗ ，利潤(rùn) ↗ ，留存收益 ↗ ；變化不敏感； （ 5）假定流動(dòng)資產(chǎn)中現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨；流動(dòng)負(fù)債中的應(yīng)付費(fèi)用和應(yīng)付賬款同銷售收入呈敏感性變化（銷售收入增減變動(dòng)的百分比 =敏感項(xiàng)目變動(dòng)的百分比）； （ 6）依據(jù)：資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 按預(yù)測(cè)公式預(yù)測(cè)外部籌資額 ? 需要追加的外部籌資額 = 增加的資產(chǎn) 增加的負(fù)債 增加的留存收益 = (△ S)∑(RA/S) (△ S)∑(RL/S) △ RE 式中： △ S — 預(yù)測(cè)年度銷售增加額 ∑ (RA/S)－基年敏感資產(chǎn)總額占基年銷售 額的百分比 ∑ (RL/S)－基年敏感負(fù)債總額占基年銷售 額的百分比 △ RE－預(yù)測(cè)年度留用利潤(rùn)增加額 (預(yù)計(jì)銷售收 入 銷售凈利率 收益留存率 ① 計(jì)算資金需要總量 (總追加量）： （ 5000+15000+30000） 20%=10000 ② 10000的資金需要量通過(guò)自然性負(fù)債的增加可以解決： （ 5000+10000） 20%=3000 ③ 需追加的資金量變?yōu)椋? 100003000=7000 ④ 需追加的資金量 7000元通過(guò)內(nèi)部留存收益解決： 內(nèi)部留存收益 =凈利－向投資者分配的利潤(rùn) =銷售收入 銷售凈利率－凈利 向投資者分配的比率 120220 10% － 12022 60%=4800 ⑤ 確定需從外部籌集的資金： 7000 － 4800=2200 第四節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算 ? 一、利潤(rùn)預(yù)算 ? 二、財(cái)務(wù)狀況預(yù)算 一、利潤(rùn)預(yù)算 ? – 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的預(yù)算 – 利潤(rùn)總額的預(yù)算 – 稅后利潤(rùn)的預(yù)算 – 每股收益的預(yù)算 ? 二、財(cái)務(wù)狀況預(yù)算 ? – 短期資產(chǎn)預(yù)算 – 長(zhǎng)期資產(chǎn)預(yù)算 – 短期債務(wù)資本預(yù)算 – 長(zhǎng)期債務(wù)資本預(yù)算 – 權(quán)益資本預(yù)算 ?
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