【正文】 應(yīng)計(jì)利息額 =1005%247。365136= 元 8 月全月應(yīng)計(jì) 27 天， 9 月全月為 30 天， 10 月全月為 31 天， 11 月全月為 30 天， 12 月應(yīng)計(jì) 18 天，所以27+30+31+30+18=136 天。 注意：上交所和深交所公司債券的現(xiàn)貨交易也采用 凈價(jià)交易 原則。 【例題】從 2022 年 3 月 25 日開始，國債交易率先采用（ ）。 [答疑編號 1153020205] 『正確答案』 B 三、委托受理、執(zhí)行與委托撤銷 （一）委托受理（掌握） 經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。 驗(yàn)證主要是對客戶委托時(shí)遞交的相關(guān)證件進(jìn)行核實(shí)，審單主要是檢查客戶填寫的委托單。 證券經(jīng)紀(jì)商要根據(jù)證券交易所的交易規(guī)則，對客戶的證件和委托單在合法性和同一性方面進(jìn)行審查。 投資者買入時(shí)要有足夠資金，賣出時(shí)要有足夠證券。 如果客戶采用自助委托方式，則當(dāng)其輸入相關(guān)賬號和正確密碼后，即視同確認(rèn)了身份。證券經(jīng)紀(jì)商的 電腦系統(tǒng)還自動(dòng)檢測客戶的證券買賣申報(bào)數(shù)量和價(jià)格等是否符合證券交易所的交易規(guī)則。 （二）委托執(zhí)行（掌握） 申報(bào)：證券營業(yè)部將客戶委托傳送至證券交易所撮合主機(jī)，稱為申報(bào)或報(bào)盤。 原則： 時(shí)間優(yōu)先、客戶優(yōu)先 。 時(shí)間優(yōu)先是指證券營業(yè)部應(yīng)按受托時(shí)間的先后次序?yàn)槲腥松陥?bào)?？蛻魞?yōu)先是指當(dāng)證券公司自營買賣申報(bào)與客戶委托買賣申報(bào)在時(shí)間上相沖突時(shí)，應(yīng)讓客戶委托買賣優(yōu)先申報(bào)。 注意：證券公司同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人買進(jìn)委托與賣出委托且種類、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對沖完成交易，應(yīng)該向交易所 申報(bào)競價(jià)。 ▲有形席位申報(bào)（需要場內(nèi)交易員輸入） ▲無形席位申報(bào)（無需場內(nèi)交易員輸入） 注意：境外投資者買賣 B 股，必須通過境外的證券代理商進(jìn)行。 2022年證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券交易 第 20 頁 上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定，交易日為每周一至周五。國家法定假日和證券交易所公告的休市日，證券交易所市場休市。另外，根據(jù)市場發(fā)展需要，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，證券交易所可以調(diào)整交易時(shí)間。交易時(shí)間內(nèi)因故停市，交易時(shí)間不作順延。 關(guān)于申報(bào)時(shí)間，上海證券交易所規(guī)定，接受會(huì)員 競價(jià)交易 申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日 9:15～ 9:2 9:30～ 11:13:00～ 15:00。每個(gè)交易日 9:20～ 9:25 的開盤集合競價(jià)階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)。 深圳證券交易所則規(guī)定，接受會(huì)員競價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日 9:15～ 11: 13:00～ 15:00。每個(gè)交易日9:20～ 9:2 14:57～ 15:00，深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競價(jià)交易的撤銷申報(bào)。每個(gè)交易日 9:25～ 9:30，交易主機(jī)只接受申報(bào)，不對買賣申報(bào)或撤銷申報(bào)作處理。另外，上海證券交易所和深圳證券交易所認(rèn)為必要時(shí)，都可以調(diào)整接受申報(bào)時(shí) 間。 （三）委托撤銷（熟悉） 在委托未成交之前，委托人有權(quán)變更和撤銷委托。一旦成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。 對委托人撤消的委托，證券營業(yè)部須及時(shí)將凍結(jié)的資金或證券解凍。 第四節(jié) 競價(jià)與成交 一、 競價(jià)原則 （掌握） 原則： 價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先 。 （一）價(jià)格優(yōu)先 較高價(jià)格買入申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買入申報(bào)，較低價(jià)格賣出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣出申報(bào)。 （二）時(shí)間優(yōu)先 買賣方向、價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按交易主機(jī)接 受申報(bào)的時(shí)間確定。 【教材例題】有甲、乙、丙、丁投資者四人，均申報(bào)賣出 X 股票，申報(bào)價(jià)格和申報(bào)時(shí)間分別為：甲的賣出價(jià) 元，時(shí)間 13:35；乙的賣出價(jià)格 元，時(shí)間 13:40；丙的賣出價(jià) 元，時(shí)間 13:25；丁的賣出價(jià) 元，時(shí)間是 13:38。那么這四位投資者交易的優(yōu)先順序?yàn)椋? 丁、乙、甲、丙。 【例題】證券交易所內(nèi)證券交易的競價(jià)原則是（ ）。 ，客戶優(yōu)先 ，時(shí)間優(yōu)先 [答疑編 號 1153020301] 『正確答案』 B 二、競價(jià)方式（掌握） 方式：集合競價(jià)和連續(xù)競價(jià) 上海證券交易所規(guī)定，采用競價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日的 9:15~9:25 為開盤集合競價(jià)時(shí)間 ， 9:30~11:13:00~15:00 為連續(xù)競價(jià)時(shí)間。 深圳證券交易所規(guī)定，采用競價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日的 9:15~9:25 為開盤集合競價(jià)時(shí)間 ， 9:30~11:13:00~14:57 為連續(xù)競價(jià)時(shí)間， 14:57~15:00 為收盤集合競價(jià)時(shí)間。 【例題】在上海證券交易所采用競價(jià)交易方式的開 盤集合競價(jià)時(shí)間為每個(gè)交易日的（ ）。 ： 00～ 9： 30 ： 10～ 9： 25 2022年證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券交易 第 21 頁 ： 25～ 9： 30 ： 15—9： 25 [答疑編號 1153020302] 『正確答案』 D （一）集合競價(jià) 集合競價(jià)，是指對在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào) 一次性集中撮合 的競價(jià)方式。 （ 1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格； （ 2）高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格； （ 3）與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部 成交的價(jià)格。 如有兩個(gè)以上申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，深圳證券交易所取距前收盤價(jià)最近的價(jià)位為成交價(jià)。上海證券交易所則規(guī)定使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格，若仍有兩個(gè)以上使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，其中間價(jià)為成交價(jià)格。 集合競價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。 集中競價(jià)中未能成交的委托，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競價(jià) 。 【例 1】某股票當(dāng)日在集合競價(jià)時(shí)買賣申報(bào)價(jià)格和數(shù)量情況如表所示，該股票上日收盤價(jià)為 元，該股票上海證券交易所，當(dāng)日開盤價(jià)及成交量分別是多少？如果是在深圳證券交易所，當(dāng)日開盤及成交量 分別是多少？ 某股票某日在集合競價(jià)時(shí)買賣申報(bào)價(jià)格和數(shù)量 買入數(shù)量（手） 價(jià)格（元） 賣出數(shù)量（手） 100 100 200 300 400 500 200 100 200 300 200 100 100 [答疑編號 1153020303] 『正確答案』 各價(jià)位累計(jì)買賣數(shù)量及最大可成交量 累計(jì)買入數(shù)量（手） 價(jià)格（元） 累計(jì)賣出數(shù)量（手） 最大可成交量（手） 100 200 400 700 1100 1600 1800 1000 900 700 400 200 100 0 0 100 200 200 100 0 0 0 2022年證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券交易 第 22 頁 由上表可見，符合集合競價(jià)確定成交價(jià)原則的價(jià)格有兩個(gè)： 元和 元。上交所的開盤價(jià)為這兩個(gè)價(jià)格的中間價(jià) 元，深交所的開盤價(jià)取離上日收市價(jià)（ ）最近的價(jià)位 元。 【例 2】（判斷題）集合競 價(jià)中未能成交的委托，當(dāng)日不再進(jìn)入連續(xù)競價(jià)。（ ） [答疑編號 1153020304] 『正確答案』錯(cuò)（集中競價(jià)中未能成交的委托，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競價(jià)） （二）連續(xù)競價(jià) 連續(xù)競價(jià)是指對買賣申報(bào) 逐筆連續(xù)撮合 的競價(jià)方式。 按照我國證券交易所的有關(guān)規(guī)定，在無撤單的情況下，委托 當(dāng)日有效 。另外，開盤集合競價(jià)期間未來成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競價(jià)。深圳證券交易所還規(guī)定，連續(xù)競價(jià)期間未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入 收盤集合競價(jià) 。 連續(xù)競價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則為： （ 1）最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)； （ 2）買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)； （ 3）賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。 【教材例題】某股票即時(shí)揭示的賣出申報(bào)價(jià)格和數(shù)量及買入申報(bào)價(jià)格和數(shù)量如表所示。若此時(shí)該股票有一筆買入申報(bào)進(jìn)入交易系統(tǒng)，價(jià)格為 元，數(shù)量為 600 股，則應(yīng)如何成交？ 某股票某日交易時(shí)即時(shí)揭示的買賣申報(bào)價(jià)格和數(shù)量 買賣方向 價(jià)格（元） 數(shù)量（股） 賣 出申報(bào) 1000 800 100 買入申報(bào) 500 1000 800 【答案】買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)，此題買入申報(bào)價(jià)格為 元，即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為 元，所以應(yīng)以 元成交 100 股，以 元成交 500 股。 【例題】根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，連續(xù)競價(jià)時(shí)，成交價(jià)格確定原則包括（ ）。 ，以即時(shí) 揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià) ，以中間價(jià)成交 ，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià) ，以該價(jià)格為成交價(jià) [答疑編號 1153020305] 『正確答案』 ACD 三、競價(jià)申報(bào)時(shí)的有效申報(bào)價(jià)格范圍 （一）實(shí)行漲跌幅限制的證券有效申報(bào)價(jià)格范圍 股票（含 A、 B 股）、基金類證券在 1 個(gè)交易日內(nèi)的交易價(jià)格相對上一交易日收市價(jià)格的漲跌幅度不得超過 10%，其中 ST 股票和 *ST 股票價(jià)格漲跌幅比例都為 5%。（出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他狀況異常的。是對上市公司目前所處狀況的一種客觀揭示，其目的在于向投資者提示市場風(fēng)險(xiǎn)） 漲跌幅價(jià)格 =前收盤價(jià) （ 1177。漲跌幅比例） 買賣有漲跌幅限制的證券，在價(jià)格漲跌幅限制內(nèi)的申報(bào)為有效申報(bào)，超過漲跌幅限制的申報(bào)為無效申報(bào)。 2022年證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo) 證券交易 第 23 頁 在深圳證券交易所，買賣有價(jià)格漲跌幅限制的中小企業(yè)股票，連續(xù)競價(jià)期間超過有效競價(jià)范圍的有效申報(bào)不能即時(shí)參加競價(jià)，暫存于交易主機(jī)；當(dāng)成交價(jià)格波動(dòng)使其進(jìn)入有效競價(jià)范圍時(shí)，交易主機(jī)自動(dòng)取出申報(bào)，參加競價(jià)。中小企業(yè)板 股票 連續(xù)競價(jià)期間有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)格上下 3%。開盤集合競價(jià)期間沒有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競價(jià)開始時(shí)有效競價(jià)范圍調(diào)整為前收盤價(jià)的上下 3%。 【例題】漲跌幅價(jià)格的計(jì)算公式為（ ）。 =前最高價(jià) （ 1177。漲跌幅比例） =今開盤價(jià) （ 1177。漲跌幅比例） =前平均價(jià) （ 1177。漲跌幅比例） =前收盤價(jià) （ 1177。漲跌幅比例） [答疑編號 1153020306] 『正確答案』 D （二）不實(shí)行漲跌幅限制的證券有效申報(bào)價(jià)格范圍 ▲我國證券交易所 規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制： （上海證券交易所還包括封閉式基金）； ； ； 。（兜底條款 主要是為了防止法律的不周嚴(yán)性，以及社會(huì)情勢的變遷性。） ▲不實(shí)行漲跌幅限制的證券，上海證券交易所的規(guī)定： 集合競價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格規(guī)定： 900%，并且不低于前收盤價(jià)格的 50%。 、債券交易申報(bào)價(jià) 格最高不高于前收盤價(jià)格的 150%，并且不低于前收盤價(jià)格的 70%。 ★ 集合競價(jià)階段的債券回購交易申報(bào)無價(jià)格限制。 連續(xù)競價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合下列規(guī)定： 110%且不低于即時(shí)揭示的最高買入價(jià)格的 90%；同時(shí)不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的 130%且不低于該平均數(shù)的 70%。 ，即時(shí)揭示的最低賣出價(jià)格、最新成交價(jià)格中較低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格。 ，即時(shí)揭示的最高買入價(jià)格、最新成交價(jià) 格中較高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。 ▲不實(shí)行漲跌幅限制的證券，深圳交易所的規(guī)定： 深圳證券交易所無漲跌幅限制證券的交易按下列方法確定有效競價(jià)范圍： 900%以內(nèi)，連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下 10%。 30%，連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下 10%；非上市首日開盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為前收盤價(jià)的上下 10%，連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范 圍為最近成交價(jià)的上下 10%。 100%，連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下 100%。 ▲無價(jià)格漲跌幅限制的證券在開盤集合競價(jià)期間沒有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競價(jià)開始時(shí)，按下列