【導讀】證券是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。證券交易是指已發(fā)行的。證券交易的特征表現(xiàn)在證券的流動性、收益性和風。險性，三者是相互聯(lián)系的。礎制度和運行機制的改革。證券交易的原則是反映證券交易宗旨的一般法則。為保障證券交易功能的發(fā)。市場信息的公開化。股票是一種有價證券，是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證?？杀砻魍顿Y者的股東身份和權益，股東可據(jù)以獲取股息和紅利。的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權債務憑證。根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券主要有政府債券、金融債券和公司債券三大類。份額持有人的利益以資產組合方式進行證券投資活動的基金。持有者擁有債權，持有期間可以獲得利息，如果持有債券至期滿還可以收回本金；定的價格和比例，將可轉換債券轉換為股票。⑶有符合本法規(guī)定的注冊資本；證券公司的注冊資本應當是實繳資本。證券交易所是有組織的市場，

　　

【正文】 放式基金在開放申購、贖回后，投資者可以申請辦理轉托管，但存在質押、凍結或其他特殊情形可能影響份額持有人權益的基金份額，不能夠申請轉托管。 （二）深圳證券交易所開放式基金申購、贖回業(yè)務 9： 15～ 11： 13： 00～ 15： 00當日 15： 00 前可撤銷 二、上市開放式基金的認購、交易、申購和贖回（了解） 2020 年 LOF 深交所 （一）發(fā)售 一經確認不得撤銷。同一交易日可多次認購，每筆認購量 1000 或其整數(shù)倍，且最大不超過 99 999 000 份 （二）開放與上市 封閉期一般不 超過 3 個月 。封閉期內，不受理贖回。 （三）申購與贖回 “金額申購、份額贖回” T+2 日份額可用； T+N日贖回資金可用 [2≤ N≤ 6] （四）交易 100 或其整數(shù)倍 最小變動價位 元 漲跌幅 10% （五）轉托管 三、證券交易所交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務（了解） 上交所 深交所 ETF 當日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回； 當日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出； 當日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額； 當日買入的證券，同日可以用于申購基 金份額。 四、權證的交易與行權（新增內容） 2020 年 7 月， 上海證券交易所發(fā)布了《上海證券交易所權證管理暫行辦法》，深圳證券交易所也發(fā)布了《深圳證券交易所權證管理暫行辦法》。這些文件對我國權證產品的運行進行了規(guī)范。 （一）權證的發(fā)行上市 權證發(fā)行人應在權證發(fā)行結束后 2 個工作日內，將權證發(fā)行結果報送證券交易所，并提交權證上市申請材料 。 權證存續(xù)期滿前 5 個交易日，權證終止交易，但可以行權 。 （二）權證的交易 單筆權證買賣申報數(shù)量不得超過 100 萬份 ，申報價格最小變動單位為 元人民幣。權證買入申報數(shù)量為 100 份的整數(shù)倍。 權證交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅按下列公式計算 ： 權證漲幅價格 =權證前一日收盤價格 +（標的證券當日漲幅價格 標的證券前一日收盤價） 125%行權比例 權證跌幅價格 =權證前一日收盤價 格 （標的證券前一日收盤價 標的證券當日跌幅價格） 125%行權比例 證券交易所在每日開盤前公布每只權證可流通數(shù)量以及持有權證數(shù)量達到或超過可流通數(shù)量 5%的持有人名單 。 禁止事項【 5 禁】 已上市交易的權證，合格機構可創(chuàng)設同種權證。 （三）權證的行權 當日行權申報指令，當日有效，當日可以撤銷。當日買進的權證，當 日可以行權。當日行權取得的標的證券，當日不得賣出。 采用現(xiàn)金結算方式行權且權證在行權期滿時為價內權證的，發(fā)行人在權證期滿后的 3 個工作日內向未行權的權證持有人自動支付現(xiàn)金差價。 采用證券給付結算方式行權且權證在行權期滿時為價內權證的，代為辦理權證行權的證券經紀商應在權證期滿前的 5 個交易日提醒未行權的權證持有人權證即將期滿，或按事先約定代為行權。 權證行權時，標的股票過戶費為股票過戶面額的 %。 五、可轉換債券轉股 可轉換債券是指其持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數(shù)量的另一種證券的證券 。 ⑴ 可轉債 “ 債轉股 ” 通過證券交易所交易系統(tǒng)進行。證交所設置 “ 債轉股 ” 申報代碼和簡稱。申報方向為賣出，價格為 100 元，單位為手， 1 手為 1000 元面額。 ⑵ 可轉債 “ 債轉股 ” 需要規(guī)定一個轉換期。上市公司發(fā)行的可轉換公司債券在發(fā)行結束 6 個月 后，方可轉換為公司股票，而具體轉股期限應由發(fā)行人根據(jù)可轉債的存續(xù)期及公司財務情況確定。在轉換期中，可轉債的交易照常進行。 ⑶ 可轉債持有人可將本人證券賬戶內的可轉債 全部或部分 申請轉為發(fā)行公司的股票。 ⑷ 可轉債的 買賣申報優(yōu)先于轉股申報 ，即 “ 債轉股 ” 的有效申報數(shù)量以當日交易過戶后其證 券賬戶內的可轉債持有數(shù)為限。 ⑸ 可轉債轉換成發(fā)行公司股票的股份數(shù)（股）的計算公式為： 可轉債轉換股份數(shù)（股）＝（轉債手數(shù) 1000） /當次初始轉股價格 例如：某投資者當日申報 “ 債轉股 ” 100 手，當次轉股初始價格為每股 10 元。那么，該投資者可轉換成發(fā)行公司股票的股份數(shù)為：轉債手數(shù) 1000247。初始轉股價格＝ 1001000247。10＝ 10000（股） ⑹ 即日買進的可轉債當日可申請轉股 。 ⑺ 當可轉債出現(xiàn)贖回、回售等情況時，按公司發(fā)行可轉債時約定的有關條款辦理。 第四節(jié) 代辦股份轉讓 5 一、代辦股份轉讓的概念和業(yè)務 范圍 （一）代辦股份轉讓的概念 中國證券業(yè)協(xié)會 《試行》 代辦股份轉讓是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務設施，為非上市公司提供的股份轉讓服務業(yè)務 。 我國開展證券公司代辦股份轉讓服務業(yè)務的初期，主要是為解決原 STAQ、NET 系統(tǒng)掛牌公司的股份流通的問題，以后從證券交易所退市的股票，也可以進入這一系統(tǒng)進行轉讓 。 （二）代辦股份轉讓業(yè)務范圍 主辦券商業(yè)務可以分為主辦業(yè)務和代辦業(yè)務 。 主辦業(yè)務范圍 ⑴ 對擬推薦在代辦股份轉讓系統(tǒng)掛牌的公司全體董事、監(jiān)事及高級管理人員進行輔導，使 其了解相關法律法規(guī)和協(xié)議所規(guī)定的責任和義務 ； ⑵ 辦理所推薦的股份轉讓公司掛牌事宜 ； ⑶ 發(fā)布關于所推薦股份轉讓公司的分析報告 ； 【 10 個工作日； 5 個工作日】 ⑷ 指導和督促股份轉讓公司依照相關法律法規(guī)和協(xié)議，真實、準確、完整、及時地披露信息 ； ⑸ 對股份轉讓業(yè)務中出現(xiàn)的問題 ，依據(jù)有關規(guī)則和協(xié)議及時處理并報協(xié)會備案，重大事項應立即報告協(xié)會 ； ⑹ 根據(jù)協(xié)會要求，調查或協(xié)助調查指定事項 ； ⑺ 協(xié)會許可的其他業(yè)務 。 代辦業(yè)務范圍 ⑴ 開立非上市股份有限公司股份轉讓賬戶 ； ⑵ 受托辦理股份轉讓公司股權確認事宜 ； ⑶ 向投資者提示 股份轉讓風險，與投資者簽訂股份轉讓委托協(xié)議書，接受投資者委托辦理股份轉讓業(yè)務 ； ⑷ 根據(jù)轉會或相關主辦券商的要求，協(xié)助調查指定事項 ； ⑸ 協(xié)會許可的其他業(yè)務 。 二、代辦股份轉讓的資格條件 （一） 證券公司從事代辦股份轉讓服務業(yè)務應具備的條件 【 12】 最近年度凈資產不低于人民幣 8 億元 ，凈資本不低于人民幣 5 億元； 最近 2 年不存在重大違法違規(guī)行為； 設置代辦股份轉讓管理部門，由公司副總經理以上的高管負責日常管理，至少配 2 名承銷資格人員，其余均有從業(yè)資格； 具有 20 家以上的營業(yè)部， 且布局合理； （二）股 份轉讓公司委托代辦轉讓應具備的條件 只能委托 1 家證券公司辦理股份轉讓 ，并與證券公司簽訂委托協(xié)議。代辦轉讓的股份僅限于股份轉讓公司在原交易場所掛牌交易的流通股份 。 未依法確定代辦機構的，由證券交易所指定臨時代辦機構 。 三、代辦股份轉讓的基本規(guī)則 投資者 必須開立非上市公司股份轉讓賬戶 。 法人投資者在開立股份轉讓賬戶時，需提交法人營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證書、法定代表人身份證明書、法定代表人授權委托書和經辦人身份證 。 投資者參與股份轉讓，應當委托證券公司營業(yè)部辦理。委托方式可采用柜臺委托、電話委托、互聯(lián)網委托等。投資者 委托指令以集合競價方式配對成交。證券公司不得自營所主（代）辦公司的股份。 根據(jù)股份轉讓公司質量，實行區(qū)別對待，分類轉讓。 股東權益為正值是指最近會計年度經審計的股東權益扣除注冊會計師不予確認的部分后為正值；凈利潤為正值是指最近會計年度經審計的扣除非經常性損益后的凈利潤為正值 。 股份轉讓的委托申報時間為轉讓日上午 9： 30 至 11： 30，下午 13： 00 至 15：00；之后進行集合競價配對成交。 股份轉讓以 “ 手 ” 為單位， 1 手等于 100 股。漲跌幅比例限制為前一轉讓日轉讓價格的 5% 四、非上市股份有限公司股份報價轉讓試點 2020 年 1 月 16 日 ，中國證監(jiān)會批復同意中關村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進入代辦股份轉讓系統(tǒng)進行股份報價轉讓試點。 推出股份報價轉讓試點，一可以發(fā)揮證券公司的中介機構作用，在對擬掛牌公司的盡職調查、推薦掛牌和對掛牌公司的信息披露督導等提供專業(yè)報務；二是可以充分利用代辦股份轉讓系統(tǒng)現(xiàn)有的證券公司網點體系，方便投資者的股份轉讓；三是可以為投資者提供高效率、標準化的登記和結算服務，保障轉讓秩序；四可以依托代辦股份轉讓系統(tǒng)的技術服務系統(tǒng)，避免系統(tǒng)的重復建設，降低市場運行成本和風險，減輕市場參與者的費用負擔 。 股份報價和代辦股份轉讓系統(tǒng)的區(qū)別： ⑴ 掛牌公司屬性不同 。 ⑵ 轉讓方式不同 。股份報價轉讓不提供集中撮合成交服務 ⑶ 信息披露標準不同 。 代辦股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司的信息披露基本參照上市公司的標準。股份報價轉讓的公司并非是上市公司，其信息披露標準要低于上市公司的標準 。 ⑷ 結算方式不同 。 代辦股份轉讓系統(tǒng)和交易所市場的結算方式和資金存管方式相同，采用多邊凈額結算，通過證券登記結算機構和代理證券公司完成股份和資金的交收 。 股份報價轉讓業(yè)務主要體現(xiàn)在業(yè)務資格及推薦掛牌、股份報價轉讓、信息披露和終止掛牌等幾個方面。 第五節(jié) 期貨交易的中間介紹 一、證券公司中間介紹業(yè)務 期貨交易是指交易雙方在集中性的市場以公開競價方式所進行的期貨合約的交易 。 根據(jù)我國現(xiàn)行相關制度規(guī)定，證券公司不能直接代理客戶進行期貨買賣，但可以從事金融期貨交易的中間介紹業(yè)務，稱為 “ 介紹經紀商 ” 。 IB】 在我國，中國證監(jiān)會于 2020 年 4 月 20 日發(fā)布了《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》，其目的就是為了規(guī)范證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務活動，防范和隔離風險，促進期貨市場積極穩(wěn)妥發(fā)展。 所謂證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務，就是指證券公司接受期貨 公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務的業(yè)務活動。 二、資格條件與業(yè)務范圍 （一）資格條件 證券公司申請介紹業(yè)務資格，應當符合條件 【 7】 申請日前 6 個月 各項風險控制指標符合規(guī)定標準 配備必要的業(yè)務人員，公司總部至少有 5 名、擬開展介紹業(yè)務的營業(yè)部至少有2 名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務人員 證券公司申請介紹業(yè)務，應當向中國證監(jiān)會提交申請材料 【 9】 全資擁有或者控股期貨公司，或者與期貨公司被同一機構控制的情況說明，該期貨公司在申請日前 2 個月月 末的風險監(jiān)管報表 （二）業(yè)務范圍 證券公司 受期貨公司委托從事介紹業(yè)務，應當提供下列服務： ⑴協(xié)助辦理開戶手續(xù)；⑵提供期貨行情信息、交易設施；⑶其他 證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結算或者交割，不得代理期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉期貨保證金。 證券公司從事介紹業(yè)務，應當與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議。應載明事項： ⑴介紹業(yè)務的范圍；⑵執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施； ⑶介紹業(yè)務的對接規(guī)則；⑷客戶投訴的接待處理方式； ⑸報酬支付及相關費用的分擔方式；⑹違約責任；⑺其他。 三、業(yè)務規(guī)則 證券公司只能接受其全資擁 有或者控股的，或者被同一機構控制的期貨公司的委托從事介紹業(yè)務，不能接受其他期貨公司的委托從事介紹業(yè)務。 證券公司與期貨公司應當獨立經營，保持財務、人員、經營場所等分開隔離。 公示信息： ⑴受托從事的介紹業(yè)務范圍； ⑵從事介紹業(yè)務的管理人員和業(yè)務人員的名單和照片； ⑶期貨公司期貨保證金賬戶信息、期貨保證金安全存管方式； ⑷客戶開戶和交易流程、出入金流程； ⑸交易結算結果查詢方式； ⑹其他。 證券公司不得代客戶下達交易指令，不得利用客戶的交易編碼、資金賬號或者期貨結算賬戶進行期貨交易，不得代客戶 接收、保管或者修改交易密碼。證券公司不得直接或者間接為客戶從事期貨交易提供融資或者擔保。 第四章 證券自營業(yè)務 第一節(jié) 證券自營業(yè)務的含義和特點 一、 證券自營業(yè)務的含義與特點 證券自營業(yè)務的四層含義： ⑴ 從事自營業(yè)務的證券公司注冊資本最低限額應達到人民 幣 1 億元； 凈資本不得低于人民幣 5000 萬元。 ⑵ 自營業(yè)務是證券公司一種以盈利為目的，為自己買賣證券，通過買賣價差獲利的經營行為； ⑶ 在從事自營業(yè)務時，證券公司必須使用自有或依法籌集可用于自營的資金； ⑷ 自營買賣必須在以自己名義開設的證券賬戶中 進行。 證券自營買賣的對象主要有兩大類：一類是上市證券，另一類是非上市證券。 非上市證券的自營買賣主要通過 銀行間市場【債券，詢價交易】或證券公司營業(yè)柜臺【非上市的債券】 實現(xiàn)。 證券公司在證券承銷過程中也可能有自營買入行為，如在股票承銷中采用包銷方式發(fā)行股票時，若未能全額售出，按照協(xié)議，余額部分由證券公司買入；配股過程中，投資者未配部分，如協(xié)議中要求包銷，也必須由證券公司購入。 二、證券自營業(yè)務的特點 （一）決策的自主性 交易行為的自主性 選擇交易方式的自主性 選擇交易品種、價格的自主性 （二 ）交易的風險性 買賣的收益與損失完全由證券公司自身承擔 （三）收益的不穩(wěn)定性（因為有風險性存在） 收益主要來源于低買高賣的價差 第二節(jié) 證券公司證券自營業(yè)務管理 證券公司應根據(jù)