【正文】 核心競爭力強的核電、水電等清潔能源及投資回報率高的大型火電機組，對于不能帶來 EVA的產業(yè)、發(fā)展項目、經營活動都應取消，無效資產、無效投資都應清理或撤出。 建立價值管理體系的意義 第四部分 集團公司價值管理體系建設實施方案 ? 用五年左右時間 ， 在集團公司系統(tǒng)建立以價值管理為基礎 ，長期價值創(chuàng)造力為導向 ， 基于 EVA的企業(yè)文化為載體 ， 基于 EVA的薪酬激勵為手段 ， 各專業(yè)管理相互融合的價值管理體系 。 ? 推動企業(yè)管理理念 、 方法和行為的轉變 ， 推動從傳統(tǒng)的目標管理模式向價值管理模式轉變 。 ? 不斷提升企業(yè)價值創(chuàng)造能力 ， 確保國有資產保值增值 ， 促進集團公司又好又快發(fā)展 。 總體目標 在集團公司統(tǒng)一領導下，按照自上而下的 EVA指標考核與自下而上的價值管理體系建設兩條主線，同時開展工作，在實踐中逐步完善，最終形成比較完整科學的價值管理體系。 總體思路 ? 第一階段（ 20212021年）：為引進、試點階段 ? 主要任務是，引入價值管理理念，樹立價值創(chuàng)造思想，探索價值管理體系建設的有效途徑。 ? 自 2021年起，將 EVA作為年度考核的一個基本指標引入現行考核體系，并給予 20％的權重，對各二級企業(yè)進行考核。 ? 在上海電力、貴州金元進行價值管理體系建設試點，試行現行目標考核與 EVA全面考核相結合，并逐步過渡到 EVA全面考核；制定并落實價值管理方案，實施基于 EVA的內部薪酬激勵，把價值管理工具用于輔助決策，逐步擴大到計劃、預算等管理。 工作階段安排 ? 第二階段（ 20212021年）為全面推進、融合階段 ? 在引進、試點基礎上，對各二級企業(yè)試行 EVA全面考核，推進全面建立價值管理體系，實現與現行管理的融合。 ? 進一步強化價值導向，引導企業(yè)運用價值管理理念，開展戰(zhàn)略、預算、投資等管理。 ? 推動以價值創(chuàng)造為核心的企業(yè)文化和組織變革。 ? 與國內外同類企業(yè)對標，提升價值創(chuàng)造和可持續(xù)發(fā)展能力，提升核心競爭力。 工作階段安排 ? 實施全員培訓 ? 集團公司層面在引進初期，開展針對各級企業(yè)領導人員的基礎知識與基本理念培訓（ 2021年 9月）； ? 在試點階段，開展針對試點企業(yè)全體相關人員及非試點企業(yè)人資與財務部門負責人的實務操作培訓（ 2021年 1112月）； ? 在全面推進階段，開展針對非試點企業(yè)全體相關人員的實務操作培訓（ 2021年 911月）。 ? 試點和非試點企業(yè)分別在試點階段、全面推進階段開展涵蓋所有部門、不同層次員工，有針對性的理論及實務操作培訓。 重點工作內容及步驟 ? 引進指標考核 2021年集團公司 EVA率考核計算方法 ? 考核口徑：所有的甲類單位及部分乙類單位（成套、工程公司）。 ? WACC取值：債務成本率按 ％，股權成本率按 6％，根據權益比重計算取值。 WACC＝債務比例 ％ （ 125％）＋權益比例 6％ ? 會計調整事項：無息流動負債、在建工程、非經常性收益減半計算、研發(fā)費用計入成本費用部分按 150％加回、其他重大事項。 ? EVA率考核計分方法： 考核基數按上年實際 EVA率 考核加分：只有 EVA率改善方可獲得加分 EVA值評分規(guī)則（滿分 20分）： Δ EVA率為當年 EVA率實際完成值與上年實際值差額，為正值得基本分 16分，上年 EVA率為正值的，每提高 分點加 1分；為負值的，每增加 1個百分點加 1分，最高加 4分。 Δ EVA率為負值未完成考核目標，從基本分中扣分，每降低 1個百分點扣 1分，最多扣 4分。 重點工作內容及步驟 ? 開展價值管理試點－－第一階段 全面設計、試行 EVA評價考核體系（ 2021年前完成）。主要工作內容： ? 建立 EVA績效評價體系。引入 EVA工具，對現有業(yè)務運作情況進行價值診斷、評估，分解價值驅動因素，劃分 EVA中心，建立以 EVA為中心的績效評價體系和管理報告體系。 ? 建立與 EVA績效評價體系相掛鉤的激勵制度。建立 EVA分析模型，與國內外同行業(yè)先進水平對標，針對價值創(chuàng)造的關鍵環(huán)節(jié)及管理短板設計 EVA激勵制度。 ? 引入 EVA考核。不晚于 2021年，將 EVA作為年度考核的一個基本指標引入現行考核體系，對所屬單位領導人員進行考核； EVA考核激勵辦法完成必要程序后空轉試運行，半年后轉入與現行考核激勵辦法雙軌運行；條件成熟后，以 EVA考核激勵辦法代替原有考核激勵辦法。 ? 結合企業(yè)實際和行業(yè)特點，探討實踐基于 EVA的員工激勵辦法。 重點工作內容及步驟 ? 開展價值管理試點－－第二階段 引入 EVA管理工具，用于輔助決策（ 2021年前完成）。主要工作內容： ? 根據價值驅動因素，制定價值提升方案，提升企業(yè)價值創(chuàng)造能力。 ? 在現行管理體制下，逐步將 EVA工具引入綜合計劃、財務預算及對標管理。 ? 將提升長期價值創(chuàng)造力作為企業(yè)最終目標，導向性的將 EVA管理工具用于輔助決策 ? 開展價值管理試點－－第三階段 全面實施價值管理（ 2021年前完成）。主要工作內容： ? 建立基于 EVA的決策體系，將 EVA用于戰(zhàn)略、投資、并購等管理。 ? 借鑒全球領先的同行業(yè)業(yè)務管理流程，優(yōu)化資源配置和業(yè)務組合。 ? 推動以價值創(chuàng)造為核心的企業(yè)組織與文化變革。 重點工作內容及步驟 ? 全面整體推進 ? 在總結引入 EVA考核和試點企業(yè)前兩個階段工作的基礎上，在集團公司系統(tǒng)全面推進建立價值管理體系。 ? 在繼續(xù)完善試點企業(yè)價值管理體系的同時，逐步在發(fā)電類企業(yè)（ 2021年）、其他企業(yè)（ 2021年）開展價值管理體系建設工作。 深化提升管理 ? 試點和全面推進過程中，在把 EVA作為管理工具，引入計劃預算等管理基礎上，逐步擴大應用于企業(yè)戰(zhàn)略、投資、文化、組織等管理方面。 ? 推動形成上下融合、各專業(yè)融合的價值管理體系，實現由傳統(tǒng)管理模式向價值管理模式的轉變。 重點工作內容及步驟 第五部分 分公司價值管理 分公司價值管理建議 ? 一、按照集團 EVA工作部署循序漸進； ? 二、拓寬宣傳渠道，加大培訓力度，分層次開展培訓，形成價值管理的理念和共識； ? 三、制定分公司開展 EVA價值管理的實施方案； ? 四、選擇廣西長洲水電公司作為分公司試點，以考核指標的引進，推動 EVA價值管理的全面開展。 ? 五、研究薪酬體系如何推動企業(yè)價值管理。 分公司提升 EVA指標的主要措施 一、盤活存量資產 ? 處置長期資本占用較高且回報率偏低（甚至虧損）的非主業(yè)資產（或投資）； ? 提高閑置、低效主業(yè)資產使用效率； ? 提高設備等固定資產的使用效率和利用程度。 二、加快資金周轉 ? 改善存貨周轉率，最優(yōu)化庫存管理 ? 改善應收賬款周轉，強化債權催收 ? 盡量提高應付賬款和預收賬款 分公司提升 EVA指標的主要措施 三、提高資本盈利能力 ? 提高產品競爭力和銷售毛利率（創(chuàng)收增效） ? 加強 “ 成本費用 ” 的控制（降本增效）； ? 不新增資本占用情況下實現銷售利潤增長。 ? 提高投資收益率 ? 合理節(jié)稅和避稅 分公司提升 EVA指標的主要措施 四、合理降低資本占用與資本成本 ? 嚴格控制新增貸款和負債規(guī)模； ? 嚴格控制對外投資，抓好在建投資項目 ? 退出利潤率嚴重低于資本成本率的項目 ? 合理有效利用 “ 無息負債 ” ,提高占比； ? 加大符合主業(yè)需要的可持續(xù)發(fā)展投入，如在建工程、技改和更新改造 ? 合理利用財務杠桿（權益 /負債） ? 合理控制投入資本和留存收益的規(guī)模 分公司提升△ EVA指標的措施 企業(yè)要實現持續(xù)的 EVA改進，即保持△ EVA為正較為困難，要實現企業(yè)指標的持續(xù)提升，企業(yè)應： 1）平衡好增量資本的效益和效率問題； 2）處理好 EVA絕對量和變化量（△ EVA）的關系 （一）優(yōu)化增量資產合理利用財務杠桿（權益 /負債） ? 采購：初始投入資本較高和資金占用期長、折舊高 ? 經營租賃：資金占用非常低、無折舊； ? 融資租賃：資金占用較低、有折舊。 分公司提升△ EVA指標的措施 （二）優(yōu)化增量投資 ? 確保增量投資回報率高于資本成本率 資本效率 =（資本回報率 資本成本率）：初始投入資本較高和資金占用期長、折舊高 ? 非主業(yè)投資要適當退出； （三）加大研發(fā)投入：提高自主創(chuàng)新能力，提升核心競爭力，提升未來 EVA （四）價值創(chuàng)造兼顧發(fā)展速度 ? 注重資本回報和價值創(chuàng)造的同時，保持必要的發(fā)展速度。