etf套利交易模式及案例分析(客服版)-資料下載頁
2025-05-10 13:31本頁面
【正文】 決策流程： 寶鋼存在不利于股價的信息（增發(fā)自然除權，當時市場將增發(fā)視為利空） ； 停牌期間大盤下跌增加了寶鋼復牌后下跌的幾率； 上證 50ETF存在平價（或溢價）時點 啟動 50ETF溢價 /申購套利： 買一籃子股票 申購 ETF 賣出 ETF（固化寶鋼賣價） T+2結算（確定寶鋼買價）； 長安汽車復牌后補漲獲利 ? ETF套利模式及案例 三、事件型套利 — 模式 ? 做空停牌的股票： 遇利空、自然除權、大盤暴跌等情形但停牌的指標股。 例 1：寶鋼增發(fā)事件中套利（ 050419050427） ? 單筆溢價套利占用資金 9860元 ? 4月 20日單筆溢價套利預期盈利 1794元； ? 4月 21日單筆溢價套利預期盈利 2385元； ? 4月 22日單筆溢價套利預期盈利 2950元； ? 4月 25日單筆溢價套利預期盈利 3371元； ? 4月 26日單筆溢價套利預期盈利 3095元； ? 結果：寶鋼復牌后價格 ～ ； 最終結算每筆套利 4134元！ 收益率 42%! ETF讓 放空 股票成為可能！ ? ETF套利模式及案例 ? 在存在比較多的主觀判斷的情況下，事件型操作是 ETF套利策略中 實現(xiàn)較大收益 的策略。 三、事件型套利 — 歸納 ? ETF套利模式及案例 主要內(nèi)容 ? ETF 套 利 準 備 ? E T F 簡 介 ? ETF套利模式及案例 一、知識的準備 二、思想的準備 三、操作習慣的培養(yǎng) ? ETF 套 利 準 備 一、知識的準備 ? ETF理論知識 ? ETF的交易規(guī)則 ? ETF套利知識 ? 指數(shù)編制規(guī)則 ? ETF 套 利 準 備 二、思想的準備 ? ETF套利交易并非無風險套利 ? 瞬時套利風險：交易成本、停牌股票 ? 延時套利風險（ T+0）：主觀判斷 ? 事件型套利風險：主觀判斷，如長江電力 ? ETF 套 利 準 備 長江電力停牌四個時期的的價格與 IOPV變動 二、思想的準備 ? 事件型套利風險：主觀判斷，如長江電力 ? ETF 套 利 準 備 長江電力停牌時期的市場判斷變動 長江電力 5月初停牌原因為重大資產(chǎn)重組，市場判斷為復牌后價格應上漲，大量人員進行折價套利：買入 ETF? 贖回 ETF ? 賣出除長電外其他股票；結果造成 ETF變成平 /溢價狀態(tài)； 長江電力長期停牌至 10月底，大盤期間下跌超過四成，市場判斷重組利好難以抵消大盤下跌影響，大量人員進行溢價套利賣出手中的長江電力：買入除長電外其他股票 ? 申購 ETF（長江電力給基金公司） ? 賣出ETF； 結果造成 ETF變成大幅折價。如在折價狀態(tài)進行 溢價操作，需承擔一定損失。 長江電力復牌當日小跌高走， ETF迅速由 1%左右折價率恢復到平價狀態(tài)。 二、思想的準備 ? 事件型套利風險：主觀判斷，如長江電力 ? ETF 套 利 準 備 三、操作習慣的培養(yǎng) ? 每天 9： 25之前做好準備工作 ? 每天 9： 30開盤之后觀察大盤 ? 交易結束后分析交易信息 ? ETF 套 利 準 備 三、操作習慣的培養(yǎng) ? 每天 9： 25之前做好準備工作 停牌股票情況 有幾只停牌股票、查看停牌股票原因，對股價的影響，包括停牌 1小時的。 2 、權重股的公告信息 有幾只停牌股票、查看停牌股票原因，對股價的影響，包括停牌 1小時的。 申購贖回清單中現(xiàn)金差額 預估現(xiàn)金差額，包括 T日預估差額和 T1日實際現(xiàn)金差額。 申購贖回清單中允許現(xiàn)金代替的股票及金額 哪些停牌股票可以現(xiàn)金替代（權重 x溢價比例 x停牌價） ? ETF 套 利 準 備 三、操作習慣的培養(yǎng) ?每天 9： 30開盤之后觀察大盤 ETF跟蹤的指數(shù)漲跌趨勢 （ ETF基金走向與指數(shù)基本同步） 50 指數(shù)代碼 00001深證 100代碼 3993中小板代碼 39932 180指數(shù)代碼 000010 紅利指數(shù)代碼 000015 主要指數(shù)的權重股走勢 這些股票在 ETF中占較大權重，其走向與 ETF走向基本相似。 ? ETF 套 利 準 備 三、操作習慣的培養(yǎng) ?交易結束后分析交易信息 ? ETF 套 利 準 備 謝謝大家 ！ ? 補充問題 ?中國平安（ 601318 ）正在討論重大交易事項，因相關事項存在不確定性，股票自 2021年 6月 8日起停牌，直至相關事項確定并披露有關結果后復牌。 ?A股價格是 H股價格的 （港元匯率為 ） 中國平安（ 601318 ）停牌有無機會？ ? 補充問題 ?中國平安（ 601318 ）正在討論重大交易事項，因相關事項存在不確定性，股票自 2021年 6月 8日 起停牌，直至相關事項確定并披露有關結果后復牌。 ?A股價格是 H股價格的 （港元匯率為 ） 中國平安（ 601318 ）停牌有無機會？ 股票代碼 股票簡稱 股票數(shù)量 市值 權重 601318 中國平安 2600 117260元 % ? 補充問題 中國平安（ 601318 ）停牌有無機會？ 復牌前一交易日做多中國平安操作決策流程： 中國平安公布信息為利好； 停牌期間大盤持平或者上漲（或）； 上證 50ETF存在平價（或折價，或溢價虧損少于預期中國平安上漲利潤）時點； 啟動 50ETF折價 /贖回 套利操作： 買入 ETF? 贖回 ETF ? 賣出除平安外其他股票 ； 中國平安復牌后上漲則套現(xiàn)利潤 復牌前一交易日做空中國平安操作決策流程： 中國平安公布信息為利空； ； 停牌期間大盤下跌； 上證 50ETF存在平價（或溢價，或折價虧損少于預期中國平安下跌損失）時點 啟動 50ETF溢價 /申購套利： 買一籃子股票 申購 ETF（現(xiàn)金替代中國平安） 賣出 ETF（固化中國平安賣價） T+2結算（確定中國平安買價）； 中國平安復牌后下跌，基金實際買入成本低于現(xiàn)金替代時價格?；鹨詫嶋H買入成本與套利者進行結算。
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