統(tǒng)計(jì)套利交易策略-資料下載頁(yè)
2025-06-29 16:34本頁(yè)面
【正文】 ll盈虧： （）*10000=70 盈虧總計(jì)： 350元此情況下，在6天周期中，策略盈利350元，%，%。相對(duì)于郭女士的平倉(cāng)策略，在均值處平倉(cāng)的話(huà)絕對(duì)收益率有所下滑，但由于平倉(cāng)時(shí)間更短，年化收益率依然很高。也就是說(shuō)，只要能維持較高頻率的開(kāi)平倉(cāng)，哪怕每單收益較小，總體上仍然可以有豐厚的收益。而且，價(jià)差回復(fù)到均值附近比回復(fù)到均值以上某個(gè)位置的概率更大，也就是說(shuō)在短期內(nèi)平倉(cāng)的概率更大、機(jī)會(huì)更多。六、總結(jié)策略?xún)?yōu)點(diǎn)： 由于標(biāo)的證券S與“合成股票”（CP）具有理論上的高相關(guān)性，它們非常適合統(tǒng)計(jì)套利模型的應(yīng)用。策略在很大程度上對(duì)沖了標(biāo)的單邊波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。如果ETF可以T+0交易，則可以應(yīng)用于高頻交易。策略風(fēng)險(xiǎn)： 當(dāng)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí)，依然存在期權(quán)賣(mài)方保證金透支的風(fēng)險(xiǎn)?？赡艹霈F(xiàn)開(kāi)倉(cāng)后長(zhǎng)期無(wú)法平倉(cāng)的情況。標(biāo)的物波動(dòng)過(guò)小，導(dǎo)致開(kāi)平倉(cāng)空間小于交易費(fèi)用。 總體來(lái)講，利用認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽期權(quán)構(gòu)造“合成股票”來(lái)與標(biāo)的證券進(jìn)行統(tǒng)計(jì)套利的策略，既能較大程度上對(duì)沖標(biāo)的物單向波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，又能獲得較高的收益。在期權(quán)價(jià)格與標(biāo)的證券價(jià)格發(fā)生短期偏離的時(shí)候，該策略能有較好的表現(xiàn)。中信建投證券股份有限公司重慶漢渝路證券營(yíng)業(yè)部客戶(hù)姓名：郭曉玲股東賬號(hào)：A422259378
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