統(tǒng)計套利交易策略-展示頁
2025-07-08 16:34本頁面
【正文】 離歷史均值的位置回歸到均值，然后又從均值進行再一次的偏離?！芭鋵灰住弊鳛榻y(tǒng)計套利的核心，基本策略為：在一對衍生品的價差偏離歷史統(tǒng)計所反應的平均值時進行建倉，并且在價差回歸平均值或反向偏離平均值時進行平倉?；诮y(tǒng)計套利的期權(quán)交易策略一、背景“配對交易”起源于摩根士丹利的股票交易策略，其基本理念為：找出一對呈現(xiàn)出高度相關(guān)的歷史數(shù)據(jù)的股票，當它們的價格出現(xiàn)較大偏離時，推斷這一價差隨后將趨于收斂。實際上，該策略可以拓展到任何兩種呈現(xiàn)歷史數(shù)據(jù)高度相關(guān)的衍生品中。如果價差出現(xiàn)一段時間內(nèi)的劇烈波動，則可以根據(jù)實際情況進行反復建倉平倉（即高頻交易）。根據(jù)期權(quán)平價理論（PutCall Parity）：對同一標的物、同一行權(quán)價、同一到期日的認購和認沽期權(quán)來說，認購、認沽期權(quán)相對價格(即Call Put)應該等于標的物股價減去行權(quán)價格的折現(xiàn)值 ：CP=SK(1+r)T ① C=認購期權(quán)價格 K=行權(quán)價格 P=認沽期權(quán)價格 r =無風險利率 S=現(xiàn)貨價格 T=到期時間在該等式中，等式左邊期權(quán)的風險總和等于等式右邊的標的物風險。對等式①稍作變化，我們得到：SCP=K(1+r)T ②依等式②來看，若用期權(quán)組合與標的物進行對沖，由于行權(quán)價
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