債券套利策略教材-資料下載頁
2025-03-08 12:50本頁面
【正文】 ? 組合投資，分散風(fēng)險 單只債券投資比例上限 20% ? 深入分析，設(shè)定投資級別限制 評價債券發(fā)行人的信用風(fēng)險，持有的債券其信用級別不低 于投資級 ? 早發(fā)現(xiàn)早售出原則 應(yīng)對措施： 26 流動性風(fēng)險 ? 由于提前贖回或提前終止等原因，使投資者需要迅速賣出證券時所面臨的變現(xiàn)困難，或不能在適當(dāng)或期望的價格上變現(xiàn)的風(fēng)險。 27 ? 產(chǎn)品主要投資于久期不超過 4，待償期不超過 5年，流動性較高的債券，同時控制單只債券的總投資規(guī)模并進行分散投資，以降低流動性風(fēng)險。 ? 產(chǎn)品及時跟蹤贖回情況，調(diào)整產(chǎn)品持有頭寸，提前留有現(xiàn)金以應(yīng)付贖回要求。 ? 債券變現(xiàn)的主要渠道為大宗交易，其交易量足夠滿足要求。 應(yīng)對措施： 流動性風(fēng)險 28 清算操作風(fēng)險 ? 銀行間債券市場自成立以來，一直采用逐筆全額結(jié)算方式。此種結(jié)算方式要求大量的手工操作以及全額的交易資金和債券劃轉(zhuǎn)，蘊含著較大的操作風(fēng)險。 ?應(yīng)對措施：選擇業(yè)務(wù)專，資質(zhì)深的產(chǎn)品合作者，配置資深投資經(jīng)理參與產(chǎn)品操作。 目錄 2 2 債券套利原理及其實現(xiàn) 1 投資品種比較 3 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與預(yù)期收益 4 債券套利特點 謝 謝！
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