【總結(jié)】第六章因子模型和套利定價理論(APT)?為了得到投資者的最優(yōu)投資組合,要求知道:–回報率均值向量–回報率方差-協(xié)方差矩陣–無風險利率?估計量和計算量隨著證券種類的增加以指數(shù)級增加?引入可以大大簡化計算量–由于因子模型的引入,使得估計Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務(wù)得到大大的簡化。?因子模型還給我們
2025-02-08 21:54
【總結(jié)】第六章因子模型和套利定價理論(APT)?為了得到投資者的最優(yōu)投資組合,要求知道:–回報率均值向量–回報率方差-協(xié)方差矩陣–無風險利率?估計量和計算量隨著證券種類的增加以指數(shù)級增加?引入可以大大簡化計算量–由于因子模型的引入,使得估計Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務(wù)得到大大的簡化。
2025-02-08 22:01
【總結(jié)】第六章因子模型和套利定價理論()??為了得到投資者的最優(yōu)投資組合,要求知道:?回報率均值向量?回報率方差-協(xié)方差矩陣?無風險利率?估計量和計算量隨著證券種類的增加以指數(shù)級增加??引入可以大大簡化計算量?由于因子模型的引入,使得估計有效集的艱巨而煩瑣的任務(wù)得到大大的簡化。?因子模型還給我們提供關(guān)于證
2025-03-08 04:32
【總結(jié)】第三講資本資產(chǎn)定價模型、單因素模型、套利定價理論(9-11)天馬行空官方博客:;QQ:1318241189;QQ群:175569632CH9資本資產(chǎn)定價模型??CAPM的擴展形式?不含無風險資產(chǎn)情形的零貝塔模型?CAPM模型與流動性(CAPM)——投資學的基礎(chǔ)?
2024-10-18 15:18
【總結(jié)】套利定價模型ArbitragePricingTheory?本章主要問題和學習重點?了解和掌握金融市場均衡的特殊機制--無風險套利均衡機制?掌握無套利均衡下的證券收益與風險的關(guān)系??第一節(jié)套利定價理論的假設(shè)和邏輯起點?第二節(jié)套利及套利的發(fā)生?第三節(jié)套利定價理論的模型
2025-01-12 08:04
【總結(jié)】第三章因素模型與套利定價理論(APT)第一節(jié)指數(shù)模型一、因素模型的產(chǎn)生1、資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)在實際應(yīng)用的兩大問題:(1)要計算風險市場組合,計算量非常巨大。(2)證券市場線實際上只考慮了風險市場組合的預(yù)期回報率對證券或證券組合的期望收益率的影響,即把市場風險(系統(tǒng)風險)全
2025-01-20 20:13
【總結(jié)】套利定價理論(APT)概述?在上一章,為了得到投資者的最優(yōu)投資組合,要求知道:?回報率均值向量?回報率方差-協(xié)方差矩陣?無風險利率?估計量和計算量隨著證券種類的增加以指數(shù)級增加?引入因子模型可以大大簡化計算量?由于因子模型的引入,使得估計Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務(wù)得到大大的簡化。
2025-01-18 21:52
【總結(jié)】第六章套利定價理論(APT)?套利定價理論(ArbitgragePricinyTheory簡記為APT)是由美國經(jīng)濟學家羅斯和羅爾于1976年建立的一種資本資產(chǎn)定價的理論。?APT的支持者認為與CAPM相比,APT它有兩個主要優(yōu)點1、較小限制了投資者對風險與收益的偏好假設(shè)2
2025-01-12 06:51
【總結(jié)】套利定價模型ArbitragePricingTheory本章主要問題和學習重點?了解和掌握金融市場均衡的特殊機制--無風險套利均衡機制?掌握無套利均衡下的證券收益與風險的關(guān)系?第一節(jié)套利定價理論的假設(shè)和邏輯起點?第二節(jié)套利及套利的發(fā)生?第三節(jié)套利定價理論的模型
【總結(jié)】第十二章價格策略1Ch12定價策略第十二章定價策略?第一節(jié)影響定價的因素?第二節(jié)定價的一般方法?第三節(jié)定價的基本策略?第四節(jié)價格變動反應(yīng)及價格調(diào)整?本章結(jié)構(gòu)提示2Ch12定價策略學習目標?明確影響產(chǎn)品定價的因素。?知曉定價的基本程序,掌握成本導向、需求導向及
2025-01-04 11:47
【總結(jié)】第四章套利定價理論APT?套利定價理論(ArbitragePricingTheory,簡稱APT)是由斯蒂夫?羅斯(StephenRoss)于1976年提出的。他試圖提出一種比CAPM傳統(tǒng)更好的解釋資產(chǎn)定價的理論模型。經(jīng)過十幾年的發(fā)展,APT在資產(chǎn)定價理論中的地位已不亞于CAPM。第一節(jié)因素模型和套利p54
2025-01-18 22:40
【總結(jié)】套利定價模型(APT)??CAPM的局限性?相關(guān)假設(shè)條件的局限性?市場無摩擦假設(shè)和賣空無限制假設(shè)與現(xiàn)實不符;?投資者同質(zhì)預(yù)期與信息對稱的假設(shè)意味著信息是無成本的,與現(xiàn)實不符;?投資者為風險厭惡的假設(shè)過于嚴格;問題提出的背景??CAPM的實證檢驗問題?市場組合的識別和計算問題
2025-01-18 21:39
【總結(jié)】第10章套利定價理論與風險收益多因素模型概述?利用證券定價之間的不一致進行資金轉(zhuǎn)移,從中賺取無風險利潤的行為稱為套利(arbitrage)。套利行為需要同時進行等量證券的買賣,以便從其價格關(guān)系的差異中獲取利潤。套利概念是資本市場理論的核心。?當不考慮(無風險)套利機會時均衡市場價格是合理的,這
2025-05-11 16:41
【總結(jié)】10產(chǎn)品定價主講人:駱欣慶(博士)電話:13810150119郵箱:126?產(chǎn)品定價和定價策略?對產(chǎn)品或服務(wù)如何定價??如何隨著時間和空間的推移修訂產(chǎn)品的價格??怎樣發(fā)起價格變動和怎樣對競爭者價格變動作出反應(yīng)?本章討論3個問題:
2025-01-12 16:20