【總結】第六章因子模型和套利定價理論(APT)?為了得到投資者的最優(yōu)投資組合,要求知道:–回報率均值向量–回報率方差-協(xié)方差矩陣–無風險利率?估計量和計算量隨著證券種類的增加以指數級增加?引入可以大大簡化計算量–由于因子模型的引入,使得估計Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務得到大大的簡化。?因子模型還給我們
2025-02-08 21:54
【總結】第六章因子模型和套利定價理論(APT)?為了得到投資者的最優(yōu)投資組合,要求知道:–回報率均值向量–回報率方差-協(xié)方差矩陣–無風險利率?估計量和計算量隨著證券種類的增加以指數級增加?引入可以大大簡化計算量–由于因子模型的引入,使得估計Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務得到大大的簡化。
2025-02-08 22:01
【總結】第六章因子模型和套利定價理論()??為了得到投資者的最優(yōu)投資組合,要求知道:?回報率均值向量?回報率方差-協(xié)方差矩陣?無風險利率?估計量和計算量隨著證券種類的增加以指數級增加??引入可以大大簡化計算量?由于因子模型的引入,使得估計有效集的艱巨而煩瑣的任務得到大大的簡化。?因子模型還給我們提供關于證
2025-03-08 04:32
【總結】第三講資本資產定價模型、單因素模型、套利定價理論(9-11)天馬行空官方博客:;QQ:1318241189;QQ群:175569632CH9資本資產定價模型??CAPM的擴展形式?不含無風險資產情形的零貝塔模型?CAPM模型與流動性(CAPM)——投資學的基礎?
2025-10-09 15:18
【總結】套利定價模型ArbitragePricingTheory?本章主要問題和學習重點?了解和掌握金融市場均衡的特殊機制--無風險套利均衡機制?掌握無套利均衡下的證券收益與風險的關系??第一節(jié)套利定價理論的假設和邏輯起點?第二節(jié)套利及套利的發(fā)生?第三節(jié)套利定價理論的模型
2025-01-12 08:04
【總結】第三章因素模型與套利定價理論(APT)第一節(jié)指數模型一、因素模型的產生1、資本資產定價模型(CAPM)在實際應用的兩大問題:(1)要計算風險市場組合,計算量非常巨大。(2)證券市場線實際上只考慮了風險市場組合的預期回報率對證券或證券組合的期望收益率的影響,即把市場風險(系統(tǒng)風險)全
2025-01-20 20:13
【總結】套利定價理論(APT)概述?在上一章,為了得到投資者的最優(yōu)投資組合,要求知道:?回報率均值向量?回報率方差-協(xié)方差矩陣?無風險利率?估計量和計算量隨著證券種類的增加以指數級增加?引入因子模型可以大大簡化計算量?由于因子模型的引入,使得估計Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務得到大大的簡化。
2025-01-18 21:52
【總結】第六章套利定價理論(APT)?套利定價理論(ArbitgragePricinyTheory簡記為APT)是由美國經濟學家羅斯和羅爾于1976年建立的一種資本資產定價的理論。?APT的支持者認為與CAPM相比,APT它有兩個主要優(yōu)點1、較小限制了投資者對風險與收益的偏好假設2
2025-01-12 06:51
【總結】套利定價模型ArbitragePricingTheory本章主要問題和學習重點?了解和掌握金融市場均衡的特殊機制--無風險套利均衡機制?掌握無套利均衡下的證券收益與風險的關系?第一節(jié)套利定價理論的假設和邏輯起點?第二節(jié)套利及套利的發(fā)生?第三節(jié)套利定價理論的模型
【總結】第十二章價格策略1Ch12定價策略第十二章定價策略?第一節(jié)影響定價的因素?第二節(jié)定價的一般方法?第三節(jié)定價的基本策略?第四節(jié)價格變動反應及價格調整?本章結構提示2Ch12定價策略學習目標?明確影響產品定價的因素。?知曉定價的基本程序,掌握成本導向、需求導向及
2025-01-04 11:47
【總結】第四章套利定價理論APT?套利定價理論(ArbitragePricingTheory,簡稱APT)是由斯蒂夫?羅斯(StephenRoss)于1976年提出的。他試圖提出一種比CAPM傳統(tǒng)更好的解釋資產定價的理論模型。經過十幾年的發(fā)展,APT在資產定價理論中的地位已不亞于CAPM。第一節(jié)因素模型和套利p54
2025-01-18 22:40
【總結】套利定價模型(APT)??CAPM的局限性?相關假設條件的局限性?市場無摩擦假設和賣空無限制假設與現實不符;?投資者同質預期與信息對稱的假設意味著信息是無成本的,與現實不符;?投資者為風險厭惡的假設過于嚴格;問題提出的背景??CAPM的實證檢驗問題?市場組合的識別和計算問題
2025-01-18 21:39
【總結】第10章套利定價理論與風險收益多因素模型概述?利用證券定價之間的不一致進行資金轉移,從中賺取無風險利潤的行為稱為套利(arbitrage)。套利行為需要同時進行等量證券的買賣,以便從其價格關系的差異中獲取利潤。套利概念是資本市場理論的核心。?當不考慮(無風險)套利機會時均衡市場價格是合理的,這
2025-05-11 16:41
【總結】10產品定價主講人:駱欣慶(博士)電話:13810150119郵箱:126?產品定價和定價策略?對產品或服務如何定價??如何隨著時間和空間的推移修訂產品的價格??怎樣發(fā)起價格變動和怎樣對競爭者價格變動作出反應?本章討論3個問題:
2025-01-12 16:20