投資學講義第三講資本資產(chǎn)定價模型、單因素模型、套利定價理論-資料下載頁
2024-10-18 15:18本頁面
【正文】 :例 : F的取值的“坐標原點”為 GDP增長 4%. ? G DP增長率3% 4% 5% 7 . 5 %F 取值 1 0 1 3 . 5????????????niiiPniiiPPPPPniiPnPeweweFrErrrrrrr11121,)(,),???其中，則，的組合：是（設(shè) ?? ?? ?? ?,)(.,2,1,1111111PPPniiiniiiniiiniiiniiiniiiniiiPiiiieFrEewFwrwEewFwrEwrwrnieFrEr????????????????????????????????????????????? ?推導過程 (I) 推導過程 (II) ? ????????niiiPPPPPPeDwFDeFeDFDrD122 )()(,c ov2)()()(???非套利均衡的判定（ 某個組合 ） ???miiiP rwr1設(shè)? ?,)(.,2,1,1PPPniiiPiiiieFrErwrnieFrEr????????????? ?0000111???????????miiimiiPmiiwww??且且有套利機會：非套利均衡的判定（ 整個市場 ） 10 7 6 4 ?判定的充要條件： ?市場無套利均衡當且僅當任何組合均在證券市場線上。 單個資產(chǎn)和套利定價理論 ? 無套利均衡時，任何組合均在證券市場線上， ? 故有下列比例式成立 QfQPfP rrErrE????? )()( 套利定價與資本資產(chǎn)定價模型 ? 。 ? 。
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