【總結(jié)】第六章因子模型和套利定價(jià)理論(APT)?為了得到投資者的最優(yōu)投資組合,要求知道:–回報(bào)率均值向量–回報(bào)率方差-協(xié)方差矩陣–無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率?估計(jì)量和計(jì)算量隨著證券種類的增加以指數(shù)級(jí)增加?引入可以大大簡(jiǎn)化計(jì)算量–由于因子模型的引入,使得估計(jì)Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務(wù)得到大大的簡(jiǎn)化。?因子模型還給我們
2025-02-08 21:54
【總結(jié)】第六章因子模型和套利定價(jià)理論(APT)?為了得到投資者的最優(yōu)投資組合,要求知道:–回報(bào)率均值向量–回報(bào)率方差-協(xié)方差矩陣–無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率?估計(jì)量和計(jì)算量隨著證券種類的增加以指數(shù)級(jí)增加?引入可以大大簡(jiǎn)化計(jì)算量–由于因子模型的引入,使得估計(jì)Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務(wù)得到大大的簡(jiǎn)化。
2025-02-08 22:01
【總結(jié)】第六章因子模型和套利定價(jià)理論(APT)??為了得到投資者的最優(yōu)投資組合,要求知道:–回報(bào)率均值向量–回報(bào)率方差-協(xié)方差矩陣–無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率?估計(jì)量和計(jì)算量隨著證券種類的增加以指數(shù)級(jí)增加??引入可以大大簡(jiǎn)化計(jì)算量–由于因子模型的引入,使得估計(jì)Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務(wù)得到大大的簡(jiǎn)化。
2025-02-08 22:02
【總結(jié)】第四章套利定價(jià)理論APT?套利定價(jià)理論(ArbitragePricingTheory,簡(jiǎn)稱APT)是由斯蒂夫?羅斯(StephenRoss)于1976年提出的。他試圖提出一種比CAPM傳統(tǒng)更好的解釋資產(chǎn)定價(jià)的理論模型。經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展,APT在資產(chǎn)定價(jià)理論中的地位已不亞于CAPM。第一節(jié)因素模型和套利p54
2025-01-18 22:40
【總結(jié)】第三講無(wú)套利定價(jià)原理什么是套利什么是無(wú)套利定價(jià)原理無(wú)套利定價(jià)原理的基本理論第一部分什么是套利什么是無(wú)套利定價(jià)原理無(wú)套利定價(jià)原理的基本理論商業(yè)貿(mào)易中的套利行為15,000元/噸翰陽(yáng)公司賣方甲買方乙17,000元/噸銅銅?在商品貿(mào)易中套利時(shí)需考慮的成本:(1)信
2025-01-27 03:43
2025-01-27 03:29
【總結(jié)】第六章因素模型與套利定價(jià)2本章學(xué)習(xí)提要?介紹可直接用于研究和證券的估價(jià)的因素模型?單因素模型?多因素模型?通過(guò)對(duì)套利進(jìn)行定義,推導(dǎo)出套利定價(jià)模型,并說(shuō)明其在定價(jià)方面的應(yīng)用3章節(jié)目錄?第一節(jié)因素模型?第二節(jié)套利定價(jià)4第一節(jié)因素模型?一、單因素模型
2024-10-16 22:23
【總結(jié)】套利定價(jià)模型(APT)??CAPM的局限性?相關(guān)假設(shè)條件的局限性?市場(chǎng)無(wú)摩擦假設(shè)和賣空無(wú)限制假設(shè)與現(xiàn)實(shí)不符;?投資者同質(zhì)預(yù)期與信息對(duì)稱的假設(shè)意味著信息是無(wú)成本的,與現(xiàn)實(shí)不符;?投資者為風(fēng)險(xiǎn)厭惡的假設(shè)過(guò)于嚴(yán)格;問(wèn)題提出的背景??CAPM的實(shí)證檢驗(yàn)問(wèn)題?市場(chǎng)組合的識(shí)別和計(jì)算問(wèn)題
2025-01-18 21:39
【總結(jié)】第九講無(wú)套利定價(jià)原理總結(jié)商業(yè)貿(mào)易中的套利行為15,000元/噸貿(mào)易公司賣方甲買方乙17,000元/噸銅銅在商品貿(mào)易中套利時(shí)需考慮的成本:(1)信息成本:(2)空間成本(3)時(shí)間成本金融市場(chǎng)中的套利行為?專業(yè)化交易市場(chǎng)的存在?信息成本只剩下交易費(fèi)
2025-01-27 04:12
【總結(jié)】第2章無(wú)套利定價(jià)原理1什么是套利??商業(yè)貿(mào)易中的”套利”行為??例1:一個(gè)貿(mào)易公司在與生產(chǎn)商甲簽訂一筆買進(jìn)10噸銅合同的同時(shí),與需求商乙簽訂一筆賣出10噸銅合同:即貿(mào)易公司與生產(chǎn)商甲約定以15,000元/噸的價(jià)格從甲那里買進(jìn)10噸銅,同時(shí)與需求商乙約定把這買進(jìn)的10噸銅以17,000元/噸的價(jià)格賣給
2025-01-27 03:30
2025-01-27 04:11
【總結(jié)】第三講資本資產(chǎn)定價(jià)模型、單因素模型、套利定價(jià)理論(9-11)天馬行空官方博客:;QQ:1318241189;QQ群:175569632CH9資本資產(chǎn)定價(jià)模型??CAPM的擴(kuò)展形式?不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)情形的零貝塔模型?CAPM模型與流動(dòng)性(CAPM)——投資學(xué)的基礎(chǔ)?
2024-10-18 15:18
【總結(jié)】第十一章套利定價(jià)模型?第一節(jié)因素模型:?單因素模型和多因素模型?第二節(jié)套利定價(jià)理論:?套利與套利組合;純因素組合;APT模型;APT模型與CAPM第一節(jié)因素模型?一、單因素模型:證券收益率只受一種主要因素的影響,或者說(shuō)其它因素的影響并不顯著。形式為
2025-01-17 22:13
【總結(jié)】第六章因子模型和套利定價(jià)理論()??為了得到投資者的最優(yōu)投資組合,要求知道:?回報(bào)率均值向量?回報(bào)率方差-協(xié)方差矩陣?無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率?估計(jì)量和計(jì)算量隨著證券種類的增加以指數(shù)級(jí)增加??引入可以大大簡(jiǎn)化計(jì)算量?由于因子模型的引入,使得估計(jì)有效集的艱巨而煩瑣的任務(wù)得到大大的簡(jiǎn)化。?因子模型還給我們提供關(guān)于證
2025-03-08 04:32