【正文】 l regulatory agencies, most notably the Federal level United States Securities and Exchange Commission (SEC). There are also quasigovernmental anizations 39。self regulatory anizations39。 (SRO39。s) such as the Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) (formed by the merger of the enforcement divisions of the National Association of Securities Dealers, Inc. (NASD) and the New York Stock Exchange, Inc. (NYSE)). A significant influence is exerted by the availability of private rights of action under both state and Federal securities laws, as well as more generalized laws covering fraud. Futures and some aspects of derivatives are regulated by the Federal Commodity Futures Trading Commission (CFTC). There are eight principal United States federal statutes in the area of securities regulation: The Securities Act of 1933 ； The Securities Exchange Act of 1934； The Public Utility Holding Company Act of 1935； The Trust Indenture Act of 1939； The Investment Company Act of 上海杉達(dá)學(xué)院畢業(yè)論文 證券市場監(jiān)管問題的研究 17 1940； The Investment Advisers Act of 1940； The Securities Investor Protection Act of 1970； The Insider Trading Sanctions Act of 1984 ； The Insider Trading and Securities Fraud Enforcement Act of 1988； The SarbanesOxley Act of 2021 There are also fairly extensive regulations under these laws, largely made by the SEC. One of these regulations, know by its citation 10b5, is particularly notable because it creates and regulates federal civil liability in between private parties in transactions involving securities which are otherwise exempt from federal securities laws governing issuance and trading of securities are monly referred to as blue sky laws. In United States Securities and Exchange Commission. Rule 144: Selling Restricted and Control Securities. October 10, 2021. 上海杉達(dá)學(xué)院畢業(yè)論文 證券市場監(jiān)管問題的研究 18 美國證券監(jiān)管 美國國會(huì)在 1933年《證券法》和 1934年《證券交易法》中對(duì) “ 證券 ” 定義的規(guī)定相當(dāng)寬泛。以 33年《證券法》第 2節(jié)（ a）（ 1）為例，證券是指各種票證、股票、國庫券、債券、無抵押債券、利益證明或參與某種利潤分配協(xié)議的證明、擔(dān)保信托證、籌建經(jīng)濟(jì)組織證、可轉(zhuǎn)讓股權(quán)、投資合同、有投票權(quán)的信用證、證券證明、油礦、氣礦或其他礦藏開采權(quán)未分配部分的權(quán)益；任何證券、存款證明或者組合證券和指數(shù)證券（包括根據(jù)價(jià)格而計(jì)算出來的利益） 的賣空期權(quán)、買空期權(quán)、買空賣空期權(quán)、選擇權(quán)或者特權(quán)；任何在全國證券交易所上交易的有關(guān)外幣的賣空期權(quán)、買空期權(quán)、買空賣空期權(quán)、選擇權(quán)或者特權(quán)；或者，從總體上任何被認(rèn)為是 “ 證券 ” 的利益或工具，或者購買上述內(nèi)容的臨時(shí)的或中介性的收據(jù)、擔(dān)保、保證等各種利益的證明。 在美國證券監(jiān)管是美國法律領(lǐng)域，涵蓋各個(gè)方面的與證券交易和其他交易。它包括由單純的政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)邦和州一級(jí)的監(jiān)管，尤其是聯(lián)邦一級(jí)的美國證券交易委員會(huì)（ SEC）。也有準(zhǔn)政府組織的自我規(guī)管機(jī)構(gòu)（偏析的），如金融業(yè)監(jiān)管局（ FINRA的）（由對(duì)全國證券交易商協(xié)會(huì) 的執(zhí)法部門合并成立的公司（納斯達(dá)克）和新紐約證交所公司（ NYSE））。阿施加重大影響力的私人訴訟的權(quán)利空房同時(shí)根據(jù)國家和聯(lián)邦證券法，以及更廣義的法律包括欺詐。 期貨及衍生工具的某些方面是受美國聯(lián)邦商品期貨交易委員會(huì)（ CFTC）。 有 8個(gè)主要美國在證券領(lǐng)域的聯(lián)邦法規(guī)的規(guī)管： 1933年證券法 ； 1934年證券交易法 ； 公用事業(yè)控股公司法 1935年 ； 1939 年信托契約法 ； 1940 年投資公司法 ； 投資顧問法 1940 年 ；1970年證券投資者保護(hù)法 ； 內(nèi)幕交易制裁法 1984年 ； 內(nèi)幕交易和證券欺詐執(zhí)行法 1988年 ；2021年的 薩班斯法案 也有相當(dāng)廣泛的根據(jù)這些法律法規(guī)，主要由美國證券交易委員會(huì)的。這些規(guī)定之一，知道其引用第 10B 5，尤其值得注意的，因?yàn)樗鼊?chuàng)造并規(guī)定私人當(dāng)事方之間在涉及證券的監(jiān)管，否則由聯(lián)邦證券交易免征聯(lián)邦民事賠償責(zé)任。 國家法律管轄發(fā)行和交易的證券通常被稱為藍(lán)天法。 摘自《 美國證券和交易委員會(huì) 》 第 144：銷售限制和控制證券 ， 2021 年 10 月 10 日 上海杉達(dá)學(xué)院畢業(yè)論文 證券市場監(jiān)管問題的研究 19 致 謝 四年的 大學(xué) 生活即將劃上一個(gè)句號(hào)， 走出校園，踏上社會(huì)， 我將面對(duì)又一次征程的開始。 四年的大學(xué)求學(xué)生活雖然有著辛苦，但是也是那么的快樂，因?yàn)閷W(xué)習(xí)了很多東西，可謂是收獲頗豐吧。論文即將完成，四年求學(xué)的種種景象都浮現(xiàn)在了眼前。在此，我誠心地感謝四年來教導(dǎo)過我的所有導(dǎo)師，因?yàn)槟銈儫o私地?zé)o保留地將所有知識(shí)都教授給了我們，才能使我們?cè)谖磥硖ど仙鐣?huì)后的又一次征程能夠有個(gè)好的開始。 同時(shí)也感謝學(xué)院為我提供良好的做畢業(yè)設(shè)計(jì)的環(huán)境。 我還要特別地感謝我的論文導(dǎo)師 。您的工作是那么的繁忙，但您還是那么細(xì)心地指導(dǎo)論文， 從論文題目的選定到論文寫作的指導(dǎo) ,經(jīng)由您悉心的點(diǎn)撥 ,再經(jīng)思考后的領(lǐng)悟 ,讓我更好地完成論文的寫作，我也深刻地體會(huì)到您對(duì)學(xué)生是如此的重視。 最后再一次感謝所有在 畢業(yè)設(shè)計(jì)中曾經(jīng)幫助過我的良師益友和同學(xué)，以及在設(shè)計(jì)中被我引用或參考的論著的作者。 上海杉達(dá)學(xué)院畢業(yè)論文 證券市場監(jiān)管問題的研究 20 畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）原創(chuàng)性聲明 本人所呈交的畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 是我在導(dǎo)師的指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。據(jù)我所知， 除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文（設(shè)計(jì)）不包含其他個(gè)人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果。對(duì)本論文（設(shè)計(jì)）的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中作了明確說明并表示謝意。 作者簽名： 日期： 畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）授權(quán)使用說明 本論文（設(shè)計(jì)）作者完全了解 **學(xué)院有關(guān)保留、使用畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）的規(guī)定，學(xué)校有權(quán)保留論文（設(shè)計(jì)）并向相關(guān)部門送交論文（設(shè)計(jì)）的電子版和紙質(zhì)版。有權(quán)將論文（設(shè)計(jì)）用于非贏利目的的少量復(fù)制并允許論文（設(shè)計(jì)）進(jìn)入學(xué)校圖書館被查閱。學(xué)?？梢怨颊撐模ㄔO(shè)計(jì)）的全部或部分內(nèi)容。保密的論文（設(shè)計(jì)）在解密后適用本規(guī)定。 作者簽名： 指導(dǎo)教師簽名： 日期： 日期： 上海杉達(dá)學(xué)院畢業(yè)論文 證券市場監(jiān)管問題的研究 21 注 意 事 項(xiàng) （論文）的內(nèi)容包括： 1）封面（按教務(wù)處制定的標(biāo)準(zhǔn)封面格式制作） 2）原創(chuàng)性聲明 3）中文摘要（ 300 字左右）、關(guān)鍵詞 4）外文摘要、關(guān)鍵詞 5）目次頁（附件不統(tǒng)一編入） 6）論文主體部分：引言（或緒論）、正文、結(jié)論 7）參考文獻(xiàn) 8）致謝 9）附錄（對(duì)論文支持必要時(shí)） ：理工類設(shè)計(jì)（論文）正文字?jǐn)?shù)不少于 1 萬字（不包括圖紙、程序清單等），文科類論文正文字?jǐn)?shù)不少于 萬字。 ：任務(wù)書、開題報(bào)告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）。 、圖表要求： 1）文字通順， 語言流暢，書寫字跡工整，打印字體及大小符合要求，無錯(cuò)別字，不準(zhǔn)請(qǐng)他人代寫 2）工程設(shè)計(jì)類題目的圖紙，要求部分用尺規(guī)繪制，部分用計(jì)算機(jī)繪制，所有圖紙應(yīng)符合國家技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。圖表整潔，布局合理，文字注釋必須使用工程字書寫，不準(zhǔn)用徒手畫 3）畢業(yè)論文須用 A4 單面打印，論文 50 頁以上的雙面打印 4）圖表應(yīng)繪制于無格子的頁面上 5）軟件工程類課題應(yīng)有程序清單，并提供電子文檔 1）設(shè)計(jì)（論文） 2）附件：按照任務(wù)書、開題報(bào)告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）次序裝訂 3）其它