數(shù)量金融特異期權(quán)定價-資料下載頁
2025-08-22 08:57本頁面
【導(dǎo)讀】偏微分方程的有限差分解法.障礙期權(quán)的簡介和靜態(tài)對沖.此投資組合為無風(fēng)險投資組合，回報率為r。其中E*[.]表示在風(fēng)險中性世界中求期望。對此特定路徑，計算衍生產(chǎn)品的payoff；對平均值進(jìn)行貼現(xiàn)；其中為來自標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的樣本。如果相對未對沖的期權(quán)頭寸的風(fēng)險進(jìn)行估計和衡量，還是其在現(xiàn)實世界中的分布？？h,t)時使用相同數(shù)據(jù)。邊界高于（或低于）初始資產(chǎn)價格。
【正文】 blue balls and 7 red ones, and the other containing 7 blue balls and 3 red ones. A random draw of 12 balls, with replacement, from one of the urns yields 8 reds and 4 blues. What do you estimate the probability that the balls were drawn from urn A? 信念（ Beliefs） 36 可得性偏差（ Availability biases） 最近發(fā)生的事件，最有影響力的事件將較大程度的影響人們的估計。 例如：估計在上海市被偷的可能性。若你的親密朋友最近被偷了，你的估計將很大程度受此事件的影響。 偏好：展望理論（ Prospect Theory） 37 展望理論中的效用 Kahneman and Tversky (1979) 支付 (x, p。 y, q)的效用為 其中 x ≤ 0是損失， y ≥ 0是獲利。 ( ) ( ) ( ) ( )p v x q v y?? ? 偏好：展望理論（ Prospect Theory） 38 v(.) ?You have given 1000. Now choose between A=(1000,) and B= (500,1). ?You have given 2020. Now choose between C=(?1000,) and D= (?500,1). 人們衡量相對于某個參考點（ reference point）的獲利（ gain）和損失（ loss）而非期末財富水平本身。 在面對獲利時，人們?yōu)轱L(fēng)險厭惡的；面對損失時，人們?yōu)轱L(fēng)險喜好的。 面對損失比面對獲利有更大的敏感性（ loss aversion） 偏好：展望理論（ Prospect Theory） 39 , 0 ,( ) 1 ,0 1 .( ) , 0 ,xxvxxx?????? ??? ?? ? ??? 偏好：展望理論（ Prospect Theory） 40 π(.) ?Choose between A=(3000,1) and B= (4000,。 0,). ?Choose between C=(4000,。 0,) and D= (3000,). ( 0 . 2 5 ) ( 1 ) ,( 0 . 2 ) ( 0 . 8 )( ) f o r s m a l l .p p p???????? 偏好：展望理論（ Prospect Theory） 41 *1/* ( ) ( ) ( )( ) ,( ( 1 ) )()iiiip P PppppP P x?? ? ?? ? ???????其 中為 收 益 大 于 等 于 ( 大 于 ) 的 概 率
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