期權(quán)交易與期權(quán)定價(jià)-資料下載頁(yè)
2025-03-08 05:52本頁(yè)面
【正文】 于上升，股票看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值趨于升高，而看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值則趨于減少。當(dāng)紅利支付日期過(guò)后，人們預(yù)期股票價(jià)格會(huì)降低，因此，看漲期權(quán)價(jià)格會(huì)降低，看跌期權(quán)會(huì)升高。 三、 BS期權(quán)定價(jià)模型 ? 四、歐式看漲 看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系 同理，可得到看漲 看跌期權(quán)的評(píng)價(jià)關(guān)系式： 五、外匯期權(quán)、期貨期權(quán)和利率期權(quán)的定價(jià)公式 根據(jù)歐式看漲 看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系，推到出歐式外匯看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的公式分別如下： 同理，根據(jù)看漲 看跌期貨期權(quán)的平價(jià)關(guān)系，推導(dǎo)出歐式看漲期貨期權(quán)與歐式看跌期貨期權(quán)的權(quán)利金計(jì)算公式如下： 六、二叉樹(shù)（二項(xiàng)式）期權(quán)定價(jià)模型 七、 BS模型與 二叉樹(shù)模型的區(qū)別 ，但沒(méi)有考慮到期權(quán)提前執(zhí)行的情況，對(duì)美式期權(quán)，無(wú)精確的定價(jià)公式，不可能求出解的表達(dá)式，而且數(shù)學(xué)推導(dǎo)和求解過(guò)程在金融界較難接受和掌握。而二叉樹(shù)模型并未排斥美式期權(quán)這種情況，使用比較廣泛。 BS模型計(jì)算更復(fù)雜，更費(fèi)時(shí)。 ，而 BS模型假設(shè)價(jià)格呈標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，后者的假設(shè)更接近于事實(shí)。 八、期權(quán)的衍生物 期權(quán)的衍生物用來(lái)衡量期權(quán)交易時(shí)權(quán)利金的潛在變化，期權(quán)衍生物主要有以下四種： delta定義為期權(quán)權(quán)利金變化對(duì)期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格變化的比率。 delta=期權(quán)權(quán)利金變化數(shù)值 /標(biāo)的物的價(jià)格變化數(shù)值 gamma定義為期權(quán)的 delta的變化與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化之比。 gamma值 =delta變化數(shù)值 /標(biāo)的物的價(jià)格變化數(shù)值 theta用來(lái)衡量隨著時(shí)間的流逝權(quán)利金的日損失率，它僅與權(quán)利金有關(guān)。 Vega用來(lái)衡量權(quán)利金隨標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)的數(shù)值。 Vega值 =權(quán)利金變動(dòng)數(shù)值 / 標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)性變動(dòng)百分比 講完了！ 謝謝觀賞 謝 謝 :41:1205:4105::41 05:4105:41::41:12 2023年 3月 27日星期一 5時(shí) 41分 12秒
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