數(shù)量金融特異期權(quán)定價(jià)-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 ( , ) p a y o f f ,r T ttV S t E e????? ??16 蒙特卡羅模擬 幾何布朗運(yùn)動(dòng)路徑模擬 ? Euler法： 其中 為來(lái)自標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的樣本。 Up option （ Down option） 邊界高于（或低于）初始資產(chǎn)價(jià)格。 ? 若未觸碰邊界， downandin call option和 put option的價(jià)值均為零； ? 若觸碰邊界生效， downandin call option的價(jià)值與相同執(zhí)行價(jià)格的 call option價(jià)值相等，則在邊界處有 KdS2 /dSK/ dKS( , ) ( / ) ( , ) 0 , i f 0 .C d d P dV S t K S V S t r? ? ?30 第十一講 行為金融學(xué)簡(jiǎn)介 理性與非理性 . 信念（ Beliefs） . 偏好：展望理論（ Prospect Theory） . 理性與非理性 31 理性人 ? 當(dāng)接收到新信息時(shí)，采用貝葉斯準(zhǔn)則更新其信念（ Beliefs）。 信念（ Beliefs） 33 代表性（ Representativeness） Kahneman and Tversky (1974): Linda is 31 years old, single, outspoken and very bright. She majored in philosophy. As a student, she was deeply concerned with issues of discrimination and social justice, and also participated in antinuclear Demonstrations. Which of “Linda is a bank teller” (statement A) and “Linda is a bank teller and is active in the feminist movement (statement B)” is more likely？ 信念（ Beliefs） 34 代表性（ Representativeness） 人們?cè)跊Q定 A是否來(lái)源于 B的概率時(shí)，往往通過(guò)觀察 A反映 B的本質(zhì)特征的程度的大小。 偏好：展望理論（ Prospect Theory） 37 展望理論中的效用 Kahneman and Tversky (1979) 支付 (x, p。 面對(duì)損失比面對(duì)獲利有更大的敏感性（ loss aversion） 偏好：展望理論（ Prospect Theory） 39 , 0 ,( ) 1 ,0 1 .( ) , 0 ,xxvxxx?????? ??? ?? ? ??? 偏好：展望理論（ Prospect Theory） 40 π(.) ?Choose between A=(3000,1) and B= (400
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