金融數(shù)學(xué)第5節(jié)期權(quán)定價(jià)的離散模型,二叉樹-預(yù)覽頁
【正文】 股票：中國銀行，執(zhí)行價(jià)： 信計(jì) 094： 股票：中國石化，執(zhí)行價(jià)： 。 怎樣從股票實(shí)際數(shù)據(jù)中得到二叉樹的信息？ 股票價(jià)格是一個(gè)隨機(jī)變量。 假設(shè) ? S0 = 10 ? u = ? d = ? r = 期權(quán)在 t = 3 月到期 風(fēng)險(xiǎn)中性概率 q = (– )/( – ) = 10 12 9 uuu 股票價(jià)格二叉樹 10 12 9 uuu uud 股票價(jià)格二叉樹 10 12 9 uuu uud udu 股票價(jià)格二叉樹 10 12 9 uuu uud udu duu 股票價(jià)格二叉樹 10 12 9 uuu uud udu duu udd 股票價(jià)格二叉樹 10 12 9 uuu uud udu duu udd dud 股票價(jià)格二叉樹 10 12 9 uuu uud udu duu udd dud ddu 股票價(jià)格二叉樹 10 12 9 uuu uud udu duu udd dud ddu ddd 股票價(jià)格二叉樹 路徑 最大價(jià)值 概率 uuu q3 uud q2(1 – q ) udu q2(1 – q ) udd 12 q(1 – q )2 duu q2(1 – q ) dud q(1 – q )2 ddu 10 q(1 – q )2 ddd 10 (1 – q )3 回望期權(quán)在 t = 3時(shí)的期望值 E[V3] = . 因此 V0 = e–?3/12? = 這種計(jì)算有什么不足？ 當(dāng) n很大時(shí)，需要計(jì)算 2n條路
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