【正文】 ，暫按工程費用的1%計取。建設(shè)用地費：本項目土地由政府劃撥的方式獲得，不再考慮建設(shè)用地費。工程地質(zhì)勘察費、可行性研究費、工程設(shè)計費、環(huán)境影響評價費、安全評價費根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌銮闆r，按市場價計取。工程保險費：%。培訓(xùn)費：按職工總?cè)藬?shù)100人，600元/人計取。辦公及生活家具購置費：按職工總?cè)藬?shù)100人，500元/人計取。1預(yù)備費：基本預(yù)備費取工程費用和工程建設(shè)其他費用之和的8%，本項目不考慮漲價預(yù)備費。三、總投資估算項目總投資2000萬元。建設(shè)投資估算，。流動資金投資估算流動資金估算是根據(jù)其他物流中心前期的運作經(jīng)驗，按照分項指標詳細估算法估算。經(jīng)測算，其中流動資金的30%作為鋪地流動資金計入項目總投資。四、資金籌措項目總投資2000萬元，全部由項目承辦單位自籌。第十三章 財務(wù)分析一、評價依據(jù)、范圍及指標評價依據(jù)及方法本項目經(jīng)濟評價依據(jù)國家發(fā)改委、建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）進行評價。評價指標本項目經(jīng)濟評價擬采用財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期等計算指標以考察項目的盈利水平及投資回收能力，判斷項目的財務(wù)可行性?；A(chǔ)數(shù)據(jù)(1)項目計算期
本項目評價計算期為12年， 2010年3月至2011年3月，為工程建設(shè)期，經(jīng)營期11年。
(2)貨運量
根據(jù)調(diào)查及預(yù)測分析，項目建成后正常年貨物吞吐量約50萬噸以上。(3)行業(yè)基準收益率本次評價暫定基準收益率為12%。二、銷售收入、銷售稅金及附加估算銷售收入估算（1）經(jīng)營規(guī)模本項目經(jīng)營規(guī)模確定，按經(jīng)營期第1年為80%，第2年開始達到設(shè)計經(jīng)營規(guī)模。（2）經(jīng)營收費價格本項目經(jīng)營收入來自管理收入、運輸收入、租賃收入和倉儲收入。管理收入是由分撥中心通過合理配貨，向運輸方收取的費用；運輸收費根據(jù)當(dāng)?shù)匦星?，公里，每輛車每年行程按5萬公里，每輛車載重5噸；租賃以及倉儲收費按20元/m2月計取。（3）銷售收入經(jīng)測算，本項目建成后，正常經(jīng)營年份年銷售收入為6650萬元。詳見下表： 單位：萬元經(jīng)營項目數(shù)量單價年收入管理收入200萬件1元/件200運輸收入750萬噸公里375租賃收入10842平方米20元/平方米月倉儲收入4020平方米20元/平方米月合計銷售稅金及附加估算按照國家有關(guān)規(guī)定，本項目應(yīng)繳納營業(yè)稅、城市建設(shè)維護稅和教育稅附加。營業(yè)稅率按5%計取，城市建設(shè)維護稅按營業(yè)稅的7%，教按營業(yè)稅的7%育稅附加按營業(yè)稅的3%計取。詳見附表《銷售收入、銷售稅金及附加估算表》所得稅：按25%計算。三、總成本費用本項目計算期內(nèi)正常年總成本費用為497萬元，其中固定成本385萬元，可變成本112萬元。經(jīng)營成本為380萬元。成本估算構(gòu)成如下：原輔材料及動力消耗定額及價格按生產(chǎn)技術(shù)方案確定的消耗指標估算，原材料及水、電、汽價格按企業(yè)提供的價格計取。詳見附表9《外購原輔材料及燃料動力費用估算表》工資及福利費根據(jù)設(shè)計方案確定的新增職工人數(shù)100人。職工平均工資按1050元/人月計算，福利費為工資總額的14%，%計取。折舊費及攤銷費折舊按平均年限折舊法計算。固定資產(chǎn)折舊按分類折舊法計算，建構(gòu)筑物折舊年限20年，機械設(shè)備折舊年限11年，凈殘值率按5%考慮。攤銷費項目遞延資產(chǎn)為14萬元，按5年攤銷。無形及遞延資產(chǎn)攤銷費詳見附表7固定資產(chǎn)折舊費詳見附表8。修理費修理費按折舊費的50%計取。財務(wù)費用長期借款利息、流動資金正常年借款利息，計入財務(wù)費用。其它費用通過分析同行業(yè)各項費用數(shù)據(jù)，結(jié)合本項目生產(chǎn)規(guī)模、人員和設(shè)備等具體情況，分別預(yù)測計算期各年其他制造費用、其他管理費用和其他營業(yè)費用。其他管理費用根據(jù)企業(yè)的具體情況，暫按工資福利費的5%計提；其他營業(yè)費用按銷售收入的3%計提?？偝杀举M用估算詳見附表11。四、利潤總額及分配，所得稅按國家規(guī)定稅率為25%，稅后利潤為257萬元。利潤及利潤分配表詳見附表12。五、財務(wù)盈利能力分析項目投資現(xiàn)金流量分析根據(jù)《項目投資現(xiàn)金流量表分析》(詳見附表14)計算出以下指標(稅后)：評價主要指標：（1）靜態(tài)指標① 投資利潤率（年均） %② 投資回收期（含建設(shè)期）（所得稅前） ③ 投資回收期（含建設(shè)期）（所得稅后） （2）動態(tài)指標① 財務(wù)內(nèi)部收益率 %（所得稅前）② 財務(wù)凈現(xiàn)值 751萬元（所得稅前）③ 財務(wù)內(nèi)部收益率 %（所得稅后）④ 財務(wù)凈現(xiàn)值 312萬元（所得稅后）⑤ 根據(jù)《利潤及利潤分配表》和《建設(shè)投資估算表》，可計算出以下指標：216。 總投資收益率 =年均息稅前利潤/項目總投資=3712/12/2000=%216。 資本金凈利潤率 =年均凈利潤/項目資本金=2766/12/2000=% 資金來源及運用見附表13《財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表》，從該表中可以看出，項目計算期內(nèi)各年資金均收支平衡，生產(chǎn)期各年均有盈余。項目計算期內(nèi)累計盈余資金2431萬元。六、清償能力分析項目清償能力分析是依據(jù)《借款還本付息計算表》、《財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表》、《資產(chǎn)負債表》，計算資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率來考察項目預(yù)期的財務(wù)狀況及債務(wù)清償能力。貸款償還計劃貸款償還按項目等額還本利息照付測算。本項目的還款期計劃為3年,由《借款還本付息表》可以看出，本項目利息備付率和償債備負率指標均大于行業(yè)要求，因此還款計劃可行，能夠盡快償還貸款，滿足貸款方的還款要求。借款還本付息估算詳見附表14。項目資金來源與運用由項目《財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表》（見附表13)可以看出，項目計算期內(nèi)各年均能收支平衡，并有盈余，說明本項目資金平衡能力較強，在財務(wù)上是可行的。資產(chǎn)負債分析本項目各項指標分析如下:a、資產(chǎn)負債率從資產(chǎn)負債表可以看出，經(jīng)營期內(nèi)隔年的負債率均大于60%投產(chǎn)期資產(chǎn)負債率為29%，以后各年隨著所有者權(quán)益的增加，資產(chǎn)負債率逐年降低。b、流動比率項目計算期內(nèi)除建設(shè)期外各年流動比率大于120%，表明企業(yè)的流動資產(chǎn)足以抵補流動負債。c、速動比率項目計算期內(nèi)除建設(shè)期外各年流動比率均大于100%，表明企業(yè)的速動資產(chǎn)足以抵補流動負債。詳見附表17《資產(chǎn)負債表》。七、不確定因素分析盈虧平衡分析(正常年份) 年固定成本BEP= ————————————————— 100% 銷售收入可變成本銷售稅金及附加 385 = ——————————————100% =%計算結(jié)果表明，%，項目就可保本運營，由此可見，該項目風(fēng)險較小。敏感性分析考慮到該項目在實施中有一些不確定因素的變化，就建設(shè)資產(chǎn)投資、銷售價格、原材料價格和經(jīng)營成本四個主要因素，對內(nèi)部收益率進行敏感性分析，取變化率為177。5%計算結(jié)果如下：敏感性分析表序號項目不確定因素變化率（%）全部投資內(nèi)部收益率（稅前）敏感度系數(shù)全部投資內(nèi)部收益率（稅后）敏感度系數(shù)備注　基本情況　　　　1建設(shè)投資增加5% 　2建設(shè)投資減少5% 　3產(chǎn)品售價提高5% 　4產(chǎn)品售價降低5% 　5經(jīng)營成本增加5% 　6經(jīng)營成本降低5% 　經(jīng)以上分析可以看出，各因素的變化都不同程度地影響內(nèi)部收益率，其中銷售價格最為敏感，其次是經(jīng)營成本和原材料價格，建設(shè)投資影響較小。因此，項目單位在保證經(jīng)營收入的同時，應(yīng)努力降低經(jīng)營成本。為了達到降低項目風(fēng)險的目的，項目建設(shè)過程中，應(yīng)加強基建管理，杜絕浪費，減少基建開支。第十四章 社會效益分析在國家振興物流業(yè)的有利形勢與大好環(huán)境下，縣物流分撥中心的建設(shè)，對帶動縣經(jīng)濟的發(fā)展有著重要的作用，有利于和諧莘縣的建設(shè)。本項目具有較高的社會效益：一、整體推動縣及聊城現(xiàn)代物流社會化體系之進程，強力拉動地方經(jīng)濟發(fā)展，物流中心將有利于發(fā)揮市場集聚效應(yīng)，形成一個規(guī)模大、設(shè)施全、產(chǎn)業(yè)功能集聚強、出口帶動大的物流產(chǎn)業(yè)中心，降低貨物商品的物流成本，形成規(guī)模效益。二、大型物流中心的建立將解決當(dāng)?shù)匚锪髌髽I(yè)分散，農(nóng)產(chǎn)品流通不暢的難題，并降低相關(guān)行業(yè)的運營成本，提升運輸競爭力。三、將有效引導(dǎo)和轉(zhuǎn)化縣潛在的物流需求，提高縣的物流服務(wù)供給能力水平，有利于對非社會化物流資產(chǎn)的整合利用和物流服務(wù)的社會化，有利于行業(yè)自律與良性競爭，為降低物流交易成本和提高物流服務(wù)效率提供有益的嘗試與實踐，有效擴大物流服務(wù)的市場需求，通過建立良好的市場秩序，形成對物流服務(wù)企業(yè)活動的規(guī)范化與積極引導(dǎo)。四、項目建成后，輻射城區(qū)業(yè)務(wù)和各鄉(xiāng)鎮(zhèn)交通運輸所，這就帶動了各鄉(xiāng)鎮(zhèn)運輸所物流業(yè)務(wù)的開展，為原征收人員提供更多的就業(yè)崗位，為實現(xiàn)人員真正全新轉(zhuǎn)崗提供有利條件，從而也保證了交通隊伍的穩(wěn)定。第十五章 結(jié)論以上通過對縣物流分撥中心的建設(shè)分別從政策、項目選址、建設(shè)方案及規(guī)模、環(huán)境保護、項目運營、投資估算、財務(wù)分析以及項目的社會效益多個方面進行了評價，結(jié)論如下：一、該項目符合國家政策和地方區(qū)域性經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，適合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的要求，能夠?qū)ΜF(xiàn)有資源進行有效地、合理地配置。二、項目占地規(guī)模合理，選址恰當(dāng)，并且規(guī)劃充分考慮環(huán)境保護，不會對環(huán)境造成影響。三、項目總投資為2000萬元。項目建成運營后，年凈利潤257萬元，（稅后），本項目具有一定的經(jīng)濟效益和社會效益。四、通過分撥中心建設(shè)，將鄉(xiāng)鎮(zhèn)交通運輸所納入到物流分撥的網(wǎng)絡(luò)中，發(fā)揮鄉(xiāng)鎮(zhèn)物流節(jié)點的作用，能逐步促進鄉(xiāng)鎮(zhèn)交通運輸所職能的轉(zhuǎn)變，保證交通隊伍的穩(wěn)定。綜上可以看出，縣物流分撥中心的建設(shè)是必要的，也是可行性的。第 60 頁 共 62 頁