2第二章資金的時間價值ok(編輯修改稿)
2025-03-28 13:22 本頁面
【文章內容簡介】 【 例 】 某公司一年前購買了 1萬張面額為 100元、年利率為 10％（單利）的三年期（到期一次性還本付息）國庫券?，F(xiàn)在有一機會可以購買年利率為 12％（復利）、二年期、到期還本付息的無風險企業(yè)債券，該公司擬賣掉國庫券購買企業(yè)債券，試問該公司可接受的國庫券最低出售價格是多少？ 在我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展 “ 九五 ” 計劃和 2023年遠景目標綱要中曾提出，到 2023年我國國民生產(chǎn)總值在 1995年 ；按1995年不變價格計算，在 2023年實現(xiàn)國民生產(chǎn)總值在 2023的基礎上翻一番。問 “ 九五 ” 期間我國國民生產(chǎn)總值的年增長率為多少？ 3. 等額分付終值公式 ? A F（已知各年的等額年值求 n年后的終值） ? ?iiAF n 11 ????其中 A 是從第 1 年末至第 n 年末的等額現(xiàn)金流序列，稱為 “ 等額年值 ” 。 注意： 等額年值發(fā)生在各年年末 。 等額分付終值系數(shù) 0 1 2 3 4 5 n1 n F=？ A … ? ?F/A,i,nAF ?【 例 】 某公司為設立退休基金 ,每年年末存入銀行 200萬元， 若存款利率為 5%，按復利計算，第 5年末基金總額為多少？ ? ?)(%51%51200),/(1)1(5元????????? ?????????? ??? niAFAiiAFn 思考： 假如存款（或借款）發(fā)生在每年年初，則上述結果又是多少？ 解：查表得 （ F/A， 5%， 5） = 寫出下圖的復利終值，若年利率為 i。 0 1 2 3 n1 n A 0 1 2 3 n1 n 解： ? ? ? ? ? ? ? ? ]111[111,/1??????????iiAiiiAniAFAF nn，思考：還有其他方法嗎 ？ F=A(F/A,i,n)(F/P,i,1) F=A(F/A,i,n+1)A A’=A（ 1+ i ） 【 例 】 某大學生在大學四年學習期間，每年年初從銀行借款 3000元用以支付學費，若按年利率 5%計復利，第四年末一次歸還銀行本息需要多少錢？ 解： 2023/3/29 28 0 1 2 3 n –1 n F(已知） … A=？ 等額分付償債基金系數(shù) ),/(1)1(niFAFiiFAn??????????【 例 】 某單位欲積累一筆福利基金，用于 3年后建造職工俱樂部。此項投資總額為 800萬元，銀行利率為 5%，問每年年末至少要存入銀行多少錢，第三年年末才能達到 800萬元？ 解： (1+i)n 1 i A = F = 800 = （萬元） 若上例中，如果是每年年初存款，則每年應存入多少？ 2023/3/29 30 ),/()1(1)1(niAPAiiiAPnn??????????? 0 1 2 3 n –1 n P=？ … A (已知） 等額分付現(xiàn)值系數(shù) 根據(jù) F = P(1+i)n F =A [ (1+i)n － 1 i ] P(1+i)n =A [ (1+i)n － 1 i ] ),/()1(1)1(niAPAiiiAPnn??????????? 例： 15年中每年年末應為設備支付維修費 800元，若年利率為 6%，現(xiàn)在應存入銀行多少錢，才能滿足每年有 800元的維修費？ 解： （元）%)61%(61%)61(800)15%,6,/(8001515?????????????? APP【 例 】 某鋼鐵企業(yè)引進 ，總投資額為 ，投資利潤率為 8％。該設備每年利潤為 ，利潤全部用于償還投資，試求投資償還年限。 2023/3/29 34 ? 投資 5000萬元新建一民辦學校，準備于開建后10年內
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