2資金時間價值(編輯修改稿)
2025-01-28 16:54 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 )1 +A(1+i)2+…+ A(1+i) n2+ A(1+i)n1 兩邊同時乘上（ 1+i）得到 F普 （ 1+i） =A(1+i)1 +A(1+i)2+ A(1+i)3+ …+ A(1+i) n1+ A(1+i)n 兩式相減得到 F普 =A 償債基金的計算 A=F/(F/A,i,n) iiA n??? )1(126 27 ?普通年金終值 F（ A） = 年金（ A）普通年金終值系數(shù)（ F/A， i%， n) ?償債基金 為清償未來固定金額債務(wù)每期應(yīng)計提的等額存款。與普通年金終值為逆運(yùn)算 F（ A） =100 =(元 ) 【例】 5年中每年年底存入銀行 100元，存款利率為 8％ ,求第 5年末年金終值。 28 練習(xí)： 某公司于年初向商業(yè)銀行借款 100萬元，單利率 5%,期限 5年，到期還本付息。從現(xiàn)在起該公司每年年末存入銀行一筆等額款項以建立償債基金。 要求：假定存款利率為 4%，計算每年存入多少元能到期償還 100萬元借款的本息額？ 29 ② 普通年金現(xiàn)值的計算 P普 =A(1+i) 1+A(1+i) 2+ A(1+i) 3+…+ A(1+i) (n1) + A(1+i) n 兩邊同時乘上（ 1+i）得到 P普 = A + A(1+i) 1+A(1+i) 2 + …+ A(1+i) (n2) + A(1+i) (n1) 兩式相減得到 P普 = P（ A） = 年金普通年金現(xiàn)值系數(shù) 資本回收額的計算 在給定期限內(nèi)等額收回的資本額。與 P（ A） 為逆運(yùn)算。 30 ②普通年金現(xiàn)值與資本回收額 31 【 例 】 現(xiàn)在存入一筆錢 ,準(zhǔn)備在以后 5年中每年末得到 100元 ,如果利息率為 10％ ,現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢 ? P5=100 =(元 ) 32 練習(xí) 某企業(yè)有一筆 10后要償還的 100萬元的借款，為此設(shè)立償債基金，每年存入銀行一筆錢，假設(shè)年利率為 6%，計算該企業(yè)每年年末需存入多少資金？ 練習(xí) 某企業(yè)購買一臺車床，有兩種付款方案。方案一：立即支付買價 35 萬元；方案二：采用融資租賃方式，每年需后付租金 4萬元。假設(shè)該車床的壽命期為 10年，年利率為 6%，試問應(yīng)該選擇哪種付款方案。 33 練習(xí) 某公司準(zhǔn)備購買一臺設(shè)備，設(shè)備價款為120230元，使用期限為 6年估計該設(shè)備每年可以為企業(yè)帶來 40000元的收益，假設(shè)利率為15%。計算分析該設(shè)備是否應(yīng)該購買。 練習(xí) 某公司投資于某項目 200萬元，該項目壽命期為 12年，假設(shè)年利率為 8%，每年至少要收回多少現(xiàn)金， 12年內(nèi)才能收回全部投資？ 34 二 .計算題 某企業(yè)向銀行借入一筆十年期的可變利率貸款 500萬元。規(guī)定一年后按年分期等額還本付息，年利率為 9%。從第六年開始，銀行宣布利率按 6%計算。試分別計算該筆貸款前五年和后五年的等額還款數(shù)額 (計算結(jié)果精確到 )。 35 二 .計算題 7. 某人在 2023年 1月 1日存入銀行 10000元，年利率為 10% 要求：（ 1）若每年復(fù)利一次，計算2023年 1月 1日存款帳戶的余額。 （ 2）若每半年復(fù)利一次，計算 2023年 1月 1日存款帳戶的余額。 （ 3）若分別在 2023年、 2023年、 2023年、 2023年 1月 1日存入 2500元，仍按 10%利率，每年復(fù)利一次，計算 2023年 1月 1日存款帳戶的余額。 （ 4）假定分 4年存人相等金額，若要達(dá)到（ 1）所計算出的帳戶余額，計算每期應(yīng)存人帳戶的金額 36 二 .計算題 8. 東方公司擬購置一處房產(chǎn)，房開公司提出兩種付款方案： （ 1）從現(xiàn)在起，每年年初支付 200萬元，連續(xù)支付 10次，共 2023萬元； （ 2）從第 5年起，每年年初支付 250萬元，連續(xù)支付 10次，共 2500萬元； 要求：假設(shè)該公司的資金成本率（即最低報酬率）為 10%，請確定該公司應(yīng)選擇的方案 37 二 .計算題 張先生下崗獲得 50000元的現(xiàn)金補(bǔ)助，他決定趁現(xiàn)在還有勞動能力，先找工作糊口，將存款存起來。張先生預(yù)計，如果 20年后這筆存款連本帶利達(dá)到 250000元，那就可以解決自己的養(yǎng)老問題。問銀行存款的年利率為多少，張先生的預(yù)計才能成為現(xiàn)實？ 38 （三）預(yù)付年金的計算 ?含義：預(yù)付年金 —— 每期期初發(fā)生的年金 ?預(yù)付年金終值的計算 F普 =A+A(1+i)1 +A(1+i)2+…+ A(1+i) n2 + A(1+i)n1 F即 =A(1+i)1 +A(1+i)2+A(1+i)3+…+ A(1+i) n1+ A(1+i)n F即 = F普 (1+i)=A [(F/A,I,n+1)1] 預(yù)付年金終值通過普通年金終值可求得，與普通年金終值系數(shù)”加一減一”的關(guān)系 ?即付年金終值 F（ A） = 年金預(yù)付年金終值系數(shù) 39 40 ?預(yù)付年金終值通過普通年金終值可求得，與普通年金終值系數(shù)”加一減一”的關(guān)系 【 例 】 10年中某人每年年初存入銀行 1000元 ,銀行存款年利率為 8％ ,問第 10年末的本利和應(yīng)為多少 ? 或 F10 =1000 (－ 1)
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