cpa公司戰(zhàn)略與風險管理教材(編輯修改稿)
2025-03-21 18:46 本頁面
【文章內容簡介】 ，工資支付 ；產品單位售價 20元；銷售總量為 200萬單位，銷往國內外各半。假設企業(yè)年所得稅率為 33%，如果匯率在 2023年不出現(xiàn)意外變動，預計 2023年該公司將與 2023年保持同樣的業(yè)績 然而， 2023年， 1美元 =， 則生產方面：原材料消耗仍為 1美元，折合人民幣 ，單位成本下降為 +=人民幣。 銷售方面：原來售價 20247。 =，現(xiàn)在 20247。 =，價格上漲，銷量下降為 195個單位。業(yè)績影響如下： 第二節(jié) 外匯風險防范 ? 一、 即期外匯交易 ? 又稱為現(xiàn)匯交易或現(xiàn)匯買賣，是指外匯買賣雙方在成交后兩個營業(yè)日之內辦理交割的外匯交易。 ? 企業(yè)通過進行與現(xiàn)有敞口頭寸數(shù)量相等、方向相反的外匯交易，可以消除兩日內匯率波動對企業(yè)的影響。 二、遠期外匯交易 ? 遠期外匯交易，也稱期匯交易，是指外匯買賣雙方預先簽訂遠期外匯買賣合同，規(guī)定買賣的幣種、金額、匯率及未來交割的時間，在約定的到期日由買賣雙方按約定的匯率辦理貨幣交割的外匯交易。 出口商可利用遠期外匯交易固定出口收入： ? 美國某出口商向德國出口價值 100萬歐元的商品．預計 3個月后收到貨款。簽訂出口合同時的匯率為 EURl=,100萬歐元應收回 1 21萬美元。如果 3個月后歐元對美元的匯率下跌，則出口商到期收回的美元就會少于 1 21萬，匯率下跌幅度越大，損失越大。 為避免損失，該出口商在簽訂出口合同的同時，按照當時外匯市場上 3個月期歐元的遠期匯率 EURl=USDl. 2080，將 100萬歐元外匯債權賣給一家美國銀行， 3個月到期時，用收到的 100萬歐元貨款向銀行辦理交割。這樣，不管歐元匯率如何變動，該出口商的出口收入始終固定在 。 進口商可利用遠期外匯交易固定進口成本 ? 美國某公司向英國進口一批價值 100萬英鎊的貨物，三個月后付款。為了固定進口成本，該公司在簽訂進口合同的同時，按當時三個月期英鎊的遠期匯率 GBPl=與銀行簽訂三個月期的美元買入合同。三個月后，該公司用 164萬美元向銀行買進100萬英鎊用于支付貨款。這樣，該公司的進口成本便固定在了 164萬美元。 優(yōu)缺點： ? 優(yōu)點：不需要資金；交易手續(xù)簡單、靈活、交易成本較低。 ?
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