【文章內容簡介】 情況下，因核心資產和業(yè)務均在境內，境外多為 SPV，外資收購方都有可能聘請中國律師對境內資產進行法律盡職調查。 AllBright Law Offices 案例一：上海實業(yè)控股有限公司并購上海城開（城開）集團有限公司 59％股權 原國有獨資公司 上海市徐匯區(qū) 國資委 上海城開 （ ） 100％ 上海城開 （ ） 40% 上海市徐匯區(qū) 國資委 上海市徐匯區(qū) 國資委 上海城開 （ ） 41% 40%股權，新增 注冊資本 ，溢價 上實控股 （ ） 60% 上實控股 （ ） 59% 19%股權 AllBright Law Offices 案例二： XX酒店 權益結構圖 85% 15% 100% 100% 100% AllBright Law Offices 上述權益結構圖顯示，自然人一持有 XX Hotel Investments Limited（ BVI）100%股權， XX Hotel Investments Limited（ BVI）持有 XX（ BVI） 85%股權，XX(BVI)持有 XX（ HK） 100%股權， XX（ HK）持有上海 XX酒店有限公司 100%股權，故自然人一間接實益擁有目標公司 85%權益 。 當時擬定的收購方案是在境外收購自然人一持有的 XX Hotel Investments Limited（ BVI） 100%股權，收購完成后，收購方通過上述權益結構實益擁有目標公司 85%權益。該方案項下交易在境外完成，只需在 BVI公司注冊地辦理手續(xù)，不需審批，且稅費較低，同樣能實現占有上海 XX酒店有限公司名下酒店權益的目的，系收購外商獨資企業(yè)外方股東的股權，屬間接收購。 AllBright Law Offices 五、法律盡職調查的定義和作用 （一）定義 盡職調查（ Due Diligence），是指當一方（“調查方”或“客戶”）擬進行商業(yè)計劃或交易，如股權并購或資產并購時，委托律師事務所，聘請律師（“調查方律師”）對有關方（“被調查方” /“目標公司”）的有關資料、文件、信息等，從法律角度就目標公司設立和存續(xù)、股權結構、歷史沿革、法人治理、資產狀況、對外投資（投資控股、參股子公司、其他投資）、業(yè)務經營、債權債務、重大合同、物業(yè)承租情況、關聯交易、勞動人事、納稅情況、訴訟、仲裁及行政處罰等方面進行分析和判斷，并出具盡職調查報告。 律師實務中，客戶經常會要求律師在盡職調查結束之后（就某項交易或某些物業(yè)等）出具法律意見書，盡職調查報告正是律師后續(xù)出具法律意見書的基礎和依據。 AllBright Law Offices （二）作用 1. 幫助客戶了解目標公司的情況，對目標公司有一個全面的了解，為客戶商業(yè)上分析、判斷及決策提供可供依賴的法律專業(yè)意見。 2. 調查 目標公司是否存在現實的或潛在的法律風險，是否存在法律瑕疵或法律障礙，分析該風險、瑕疵或障礙的法律性質和后果，以及可能對交易造成的影響，提出相應的法律解決方案和建議，要求交易對方補正，必要時幫助交易對方為實現商業(yè)計劃或交易而盡早采取需要的補救措施 。 3. 根據盡職調查結果幫助客戶判斷 是否能使擬進行的商業(yè)計劃或交易深入洽談，是否調整該商業(yè)計劃或交易的價格及確定調整價格的幅度，以及如何進一步調整商業(yè)計劃或交易有關合同的條款、結構。 4. 為后續(xù)出具法律意見書、起草交易文件提供針對性的解決方案或者設定承諾聲明、賠償等條款。 AllBright Law Offices 六、律師在法律盡職調查中的責任 1. 律師應當具有審慎、盡職的態(tài)度，具備應有的職業(yè)道德。 2. 律師應結合盡職調查目標全面細致地完成盡職調查工作。 3. 律師可以在盡職調查過程中采取一定的風險防范措施，如取得目標公司的書面承諾或聲明以及在盡職調查報告中寫入免責條款等。 4. 律師應當保守其在盡職調查過程中涉及的客戶和交易對方的商業(yè)計劃或商業(yè)秘密。 5. 由于盡職調查報告（以及后續(xù)以該報告為基礎而出具的法律意見書）往往是客戶進行商業(yè)上分析、判斷和決策所依賴的專業(yè)意見，如果在調查報告和法律意見中存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏而造成客戶損失，律師就很可能需要對客戶承擔賠償損失等責任，故律師應盡職、審慎。 AllBright Law Offices 七、法律盡職調查的方法 1. 獨立調查 獨立調查是指以律師身份向有關政府部門或單位查詢目標公司工商信息及其資產、項目等情況，因獨立調查所獲資料系政府部門提供，可信度較高，可以核查、驗證目標公司提供資料的真實性。獨立調查一般會涉及到下列部門： （ 1）向工商行政管理部門 查詢目標公司設立、變更、年檢、法人治理結構等相關工商登記資料； （ 2）向房地產管理部門查詢房地產開發(fā)項目或存量房的土地狀況信息、房屋狀況及產權人信息、房地產他項狀況信息、房屋租賃狀況信息等房地產信息，向規(guī)劃管理部門查詢建設用地規(guī)劃、建設工程規(guī)劃，向建設管理部門查詢建筑工程許可情況； （ 3）向車輛、船舶管理部門查詢車輛、船舶信息； （ 4）向中國證券登記有限責任公司查詢股票名稱、數量、權利限制等信息； （ 5）從中國人民銀行打印目標公司貸款卡信息，查詢目標公司銀行借款、對外擔保等情況。（獨立調查有時也需要目標公司配合，如開具介紹信等） AllBright Law Offices 2. 現場調查 （ 1）進駐目標公司所在地現場調查； （ 2）根據進場前開具的第一輪清單收集資料，要求盡可能完整提供 ； （ 3）通過對目標公司董事、高級管理人員、職能部門負責人等人員進行訪談，了解目標公司經營業(yè)務、組織架構、管理制度和體制等情況； （ 4） 仔細閱讀收集的文件資料，并做摘錄、歸納，“搭建”法律盡職調查報告初稿的框架； （ 5） 就閱讀資料中所涉及問題，及時向對口負責人員和聯系人提出疑問，獲得回復、確認； （ 6）根據收集資料發(fā)現線索和問題不斷向目標公司開具補充清單，進一步深入挖掘。 3. 與其他中介機構的溝通、探討 客戶有時 聘請法律、財務顧問、審計、評估等多家專業(yè)中介機構同步展開盡職調查，而各專業(yè)中介機構來自不同背景及專業(yè)，此時律師和其它專業(yè)人士可發(fā)揮各自優(yōu)勢，相互溝通、探討，進一步獲取信息。 AllBright Law Offices 八、法律盡職調查的步驟 根據客戶初步擬定的交易方案，確定法律盡職調查的對象、范圍、目標公司經營業(yè)務等有針對性、有重點地開具盡職調查清單（而不是套用所謂標準清單）是做好法律盡職調查的關鍵所在。 （一）開具法律盡職調查清單前的準備工作 1. 了解客戶的收購方案（一般通過參加客戶的項目協調會） （ 1）理解收購意圖：系資產收購還是股權收購，認購增資還是購買股權，收購控股權還是參股目標公司（收購股權比例），交易在境內完成還是境外完成、對價金額等； （ 2）領會收購戰(zhàn)