【文章內(nèi)容簡介】 情況下，因核心資產(chǎn)和業(yè)務(wù)均在境內(nèi)，境外多為 SPV，外資收購方都有可能聘請中國律師對境內(nèi)資產(chǎn)進(jìn)行法律盡職調(diào)查。 AllBright Law Offices 案例一：上海實業(yè)控股有限公司并購上海城開（城開）集團(tuán)有限公司 59％股權(quán) 原國有獨資公司 上海市徐匯區(qū) 國資委 上海城開 （ ） 100％ 上海城開 （ ） 40% 上海市徐匯區(qū) 國資委 上海市徐匯區(qū) 國資委 上海城開 （ ） 41% 40%股權(quán)，新增 注冊資本 ，溢價 上實控股 （ ） 60% 上實控股 （ ） 59% 19%股權(quán) AllBright Law Offices 案例二： XX酒店 權(quán)益結(jié)構(gòu)圖 85% 15% 100% 100% 100% AllBright Law Offices 上述權(quán)益結(jié)構(gòu)圖顯示，自然人一持有 XX Hotel Investments Limited（ BVI）100%股權(quán)， XX Hotel Investments Limited（ BVI）持有 XX（ BVI） 85%股權(quán)，XX(BVI)持有 XX（ HK） 100%股權(quán)， XX（ HK）持有上海 XX酒店有限公司 100%股權(quán)，故自然人一間接實益擁有目標(biāo)公司 85%權(quán)益 。 當(dāng)時擬定的收購方案是在境外收購自然人一持有的 XX Hotel Investments Limited（ BVI） 100%股權(quán)，收購?fù)瓿珊?，收購方通過上述權(quán)益結(jié)構(gòu)實益擁有目標(biāo)公司 85%權(quán)益。該方案項下交易在境外完成，只需在 BVI公司注冊地辦理手續(xù)，不需審批，且稅費較低，同樣能實現(xiàn)占有上海 XX酒店有限公司名下酒店權(quán)益的目的，系收購?fù)馍酞氋Y企業(yè)外方股東的股權(quán)，屬間接收購。 AllBright Law Offices 五、法律盡職調(diào)查的定義和作用 （一）定義 盡職調(diào)查（ Due Diligence），是指當(dāng)一方（“調(diào)查方”或“客戶”）擬進(jìn)行商業(yè)計劃或交易，如股權(quán)并購或資產(chǎn)并購時，委托律師事務(wù)所，聘請律師（“調(diào)查方律師”）對有關(guān)方（“被調(diào)查方” /“目標(biāo)公司”）的有關(guān)資料、文件、信息等，從法律角度就目標(biāo)公司設(shè)立和存續(xù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、歷史沿革、法人治理、資產(chǎn)狀況、對外投資（投資控股、參股子公司、其他投資）、業(yè)務(wù)經(jīng)營、債權(quán)債務(wù)、重大合同、物業(yè)承租情況、關(guān)聯(lián)交易、勞動人事、納稅情況、訴訟、仲裁及行政處罰等方面進(jìn)行分析和判斷，并出具盡職調(diào)查報告。 律師實務(wù)中，客戶經(jīng)常會要求律師在盡職調(diào)查結(jié)束之后（就某項交易或某些物業(yè)等）出具法律意見書，盡職調(diào)查報告正是律師后續(xù)出具法律意見書的基礎(chǔ)和依據(jù)。 AllBright Law Offices （二）作用 1. 幫助客戶了解目標(biāo)公司的情況，對目標(biāo)公司有一個全面的了解，為客戶商業(yè)上分析、判斷及決策提供可供依賴的法律專業(yè)意見。 2. 調(diào)查 目標(biāo)公司是否存在現(xiàn)實的或潛在的法律風(fēng)險，是否存在法律瑕疵或法律障礙，分析該風(fēng)險、瑕疵或障礙的法律性質(zhì)和后果，以及可能對交易造成的影響，提出相應(yīng)的法律解決方案和建議，要求交易對方補(bǔ)正，必要時幫助交易對方為實現(xiàn)商業(yè)計劃或交易而盡早采取需要的補(bǔ)救措施 。 3. 根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果幫助客戶判斷 是否能使擬進(jìn)行的商業(yè)計劃或交易深入洽談，是否調(diào)整該商業(yè)計劃或交易的價格及確定調(diào)整價格的幅度，以及如何進(jìn)一步調(diào)整商業(yè)計劃或交易有關(guān)合同的條款、結(jié)構(gòu)。 4. 為后續(xù)出具法律意見書、起草交易文件提供針對性的解決方案或者設(shè)定承諾聲明、賠償?shù)葪l款。 AllBright Law Offices 六、律師在法律盡職調(diào)查中的責(zé)任 1. 律師應(yīng)當(dāng)具有審慎、盡職的態(tài)度，具備應(yīng)有的職業(yè)道德。 2. 律師應(yīng)結(jié)合盡職調(diào)查目標(biāo)全面細(xì)致地完成盡職調(diào)查工作。 3. 律師可以在盡職調(diào)查過程中采取一定的風(fēng)險防范措施，如取得目標(biāo)公司的書面承諾或聲明以及在盡職調(diào)查報告中寫入免責(zé)條款等。 4. 律師應(yīng)當(dāng)保守其在盡職調(diào)查過程中涉及的客戶和交易對方的商業(yè)計劃或商業(yè)秘密。 5. 由于盡職調(diào)查報告（以及后續(xù)以該報告為基礎(chǔ)而出具的法律意見書）往往是客戶進(jìn)行商業(yè)上分析、判斷和決策所依賴的專業(yè)意見，如果在調(diào)查報告和法律意見中存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏而造成客戶損失，律師就很可能需要對客戶承擔(dān)賠償損失等責(zé)任，故律師應(yīng)盡職、審慎。 AllBright Law Offices 七、法律盡職調(diào)查的方法 1. 獨立調(diào)查 獨立調(diào)查是指以律師身份向有關(guān)政府部門或單位查詢目標(biāo)公司工商信息及其資產(chǎn)、項目等情況，因獨立調(diào)查所獲資料系政府部門提供，可信度較高，可以核查、驗證目標(biāo)公司提供資料的真實性。獨立調(diào)查一般會涉及到下列部門： （ 1）向工商行政管理部門 查詢目標(biāo)公司設(shè)立、變更、年檢、法人治理結(jié)構(gòu)等相關(guān)工商登記資料； （ 2）向房地產(chǎn)管理部門查詢房地產(chǎn)開發(fā)項目或存量房的土地狀況信息、房屋狀況及產(chǎn)權(quán)人信息、房地產(chǎn)他項狀況信息、房屋租賃狀況信息等房地產(chǎn)信息，向規(guī)劃管理部門查詢建設(shè)用地規(guī)劃、建設(shè)工程規(guī)劃，向建設(shè)管理部門查詢建筑工程許可情況； （ 3）向車輛、船舶管理部門查詢車輛、船舶信息； （ 4）向中國證券登記有限責(zé)任公司查詢股票名稱、數(shù)量、權(quán)利限制等信息； （ 5）從中國人民銀行打印目標(biāo)公司貸款卡信息，查詢目標(biāo)公司銀行借款、對外擔(dān)保等情況。（獨立調(diào)查有時也需要目標(biāo)公司配合，如開具介紹信等） AllBright Law Offices 2. 現(xiàn)場調(diào)查 （ 1）進(jìn)駐目標(biāo)公司所在地現(xiàn)場調(diào)查； （ 2）根據(jù)進(jìn)場前開具的第一輪清單收集資料，要求盡可能完整提供 ； （ 3）通過對目標(biāo)公司董事、高級管理人員、職能部門負(fù)責(zé)人等人員進(jìn)行訪談，了解目標(biāo)公司經(jīng)營業(yè)務(wù)、組織架構(gòu)、管理制度和體制等情況； （ 4） 仔細(xì)閱讀收集的文件資料，并做摘錄、歸納，“搭建”法律盡職調(diào)查報告初稿的框架； （ 5） 就閱讀資料中所涉及問題，及時向?qū)谪?fù)責(zé)人員和聯(lián)系人提出疑問，獲得回復(fù)、確認(rèn)； （ 6）根據(jù)收集資料發(fā)現(xiàn)線索和問題不斷向目標(biāo)公司開具補(bǔ)充清單，進(jìn)一步深入挖掘。 3. 與其他中介機(jī)構(gòu)的溝通、探討 客戶有時 聘請法律、財務(wù)顧問、審計、評估等多家專業(yè)中介機(jī)構(gòu)同步展開盡職調(diào)查，而各專業(yè)中介機(jī)構(gòu)來自不同背景及專業(yè)，此時律師和其它專業(yè)人士可發(fā)揮各自優(yōu)勢，相互溝通、探討，進(jìn)一步獲取信息。 AllBright Law Offices 八、法律盡職調(diào)查的步驟 根據(jù)客戶初步擬定的交易方案，確定法律盡職調(diào)查的對象、范圍、目標(biāo)公司經(jīng)營業(yè)務(wù)等有針對性、有重點地開具盡職調(diào)查清單（而不是套用所謂標(biāo)準(zhǔn)清單）是做好法律盡職調(diào)查的關(guān)鍵所在。 （一）開具法律盡職調(diào)查清單前的準(zhǔn)備工作 1. 了解客戶的收購方案（一般通過參加客戶的項目協(xié)調(diào)會） （ 1）理解收購意圖：系資產(chǎn)收購還是股權(quán)收購，認(rèn)購增資還是購買股權(quán)，收購控股權(quán)還是參股目標(biāo)公司（收購股權(quán)比例），交易在境內(nèi)完成還是境外完成、對價金額等； （ 2）領(lǐng)會收購戰(zhàn)