【文章內(nèi)容簡介】 額度貸款 ? ③境外加工貿(mào)易貸款 ? ④對外承包工程貸款 ? ⑤境外投資項目貸款 ? (2)出口賣方信貸申請程序 ? 第一步，項目評估 ? 借款人遞交項目貸款申請書后，中國進出口銀行首先要組織進行項目評估，評估的主要內(nèi)容包括以下幾個方面： ? ①借款人的資信評估 ? ②項目可行性和經(jīng)濟效益分析 ? ③擔(dān)保評估 ? 第二步，項目審批 ? 中國進出口銀行實行審貸分離，貸款分級審批的信貸管理制度。貸款的審批程序是： ? ①初審 ? ②評審 ? ③審批 ? 第三步，貸款的發(fā)放、管理和回收 ? ①落實放款條件 ? ②確定代理行 ? 2．中國進出口銀行的出口買方信貸 ? 出口買方信貸是為了支持我國資本貨物出口而向國外買方提供貸款，使國外買方即期支付我國出口商的一種融資方式。借款人為中國進出口銀行認可的國外買方、賣方銀行或財政部。 貸款范圍限于支持國外買方采購中國的機電產(chǎn)品、成套設(shè)備和高新技術(shù)產(chǎn)品及服務(wù) 。 ? 出口買方信貸的適用條件： ? ①貿(mào)易合同金額不低于 200萬美元； ? ②貸款金額一般不超過項目合同金額的 85%，船舶一般不超過 80%； ? ③中國產(chǎn)品及服務(wù)在貿(mào)易合同金額中應(yīng)占 70%以上，船舶應(yīng)占 50%以上； ? ④貿(mào)易合同必須符合貿(mào)易雙方國家的有關(guān)法律規(guī)定，取得各自政府或政府主管部門的批準，并提供進口國外匯管理部門同意匯出全部貸款本息及費用的文件； ? ⑤原則上應(yīng)按照中國進出口銀行的要求辦理出口信貸擔(dān)保。 ? 出口買方信貸的貸款利率參照經(jīng)濟合作與發(fā)展組織每月公布的商業(yè)參考利率來確定，一般情況下，貸款的幣種、期限不同，貸款的利率也不同。貸款幣種為美元或經(jīng)中國進出口銀行確定的其他貨幣。 ? (2)出口買方信貸的申請審批程序 ? 出口買方信貸性質(zhì)上屬于資本輸出，其申請和審批程序比出口賣方信貸要復(fù)雜的多。出口買方信貸的基本程序如下： ? ①出口商向中國進出口銀行申請貸款承諾。 ? ②出口商與進口商簽署商務(wù)合同。 ? ③進口國銀行或財政部提供擔(dān)保。 ? ④申請并簽訂貸款協(xié)議。 ? ⑤進口方銀行通過議付行向出口商出具 /通知即期信用證。 ? ⑥進口商向出口商支付 15%的定金。 ? ⑦出口商通過進口商發(fā)送貨物。 ? ⑧出口商通過議付行向進口方銀行交單議付 /提款。 ? ⑨借款人向中國進出口銀行還本付息。 ? ⑩賠償 /追索 ? (3)出口買方信貸貸款文件 ? 出口買方信貸文件既體現(xiàn)了國際慣例，又是買方信貸項目各方當(dāng)事人實現(xiàn)其權(quán)利和義務(wù)的法律依據(jù)。出口買方信貸文件要求完整、準確、詳細、嚴謹、合法，主要包括：有關(guān)貸款先決條件的文件；借款人的營業(yè)執(zhí)照、章程；董事會關(guān)于利用中國進出口銀行出口買方信貸的決議；進口方銀行或進口方財政部的擔(dān)保函；有關(guān)當(dāng)事人的簽字授權(quán)及印鑒冊。 ? 五、銀團貸款 ? （一）概述 ? 銀團貸款是指由一家銀行牽頭、多家銀行參加的、按照一定的分工和出資比例組成的結(jié)構(gòu)嚴謹?shù)慕鹑诩瘓F，集中資金向某一借款人（或以工程項目）提供的金額較大的中長期貸款。 ? 銀團貸款根據(jù)各參與行在銀團中承擔(dān)的權(quán)利和義務(wù)的不同，可分為直接型銀團貸款和間接型銀團貸款。 ? 2023年 10月 28日，東營魯方金屬材料有限公司與中國銀行山東省分行等四家銀行簽訂銀團貸款協(xié)議，為公司年處理100萬噸多金屬礦項目提供 。 ? 這次銀團貸款由 中國銀行 山東省分行牽頭， 中國進出口銀行 、 南洋商業(yè)銀行 (中國 )有限公司青島分行、 集友銀行福州分行 3家銀行參與。 ? 這種貸款方式，籌資金額大、貸款期限長，可減輕銀行的資金壓力和分散貸款風(fēng)險，同時又可降低貸款企業(yè)的財務(wù)費用，節(jié)約成本。 ? 恒逸臨江項目喜獲銀團貸款六億元 ? 2023年 1月 19日，恒逸集團臨江項目銀團貸款簽約儀式暨己內(nèi)酰胺項目推介會在蕭山開元名都大酒店三樓名都二號廳召開。恒逸集團與省中行、省工行達成共識，三方簽訂了本金總額為 6億元的銀團貸款協(xié)議，使恒逸臨江項目建設(shè)的信貸資金得到強有力的保障。 位于臨江工業(yè)園區(qū)內(nèi)的己內(nèi)酰胺項目占地 1160畝，為目前世界單線產(chǎn)能最大的己內(nèi)酰胺裝置。該項目前期工作進展順利，于 2023年初建成，總投資達 50億元，產(chǎn)值突破100億元。 ? 1．直接型銀團貸款 ? 是指在牽頭行的統(tǒng)一組織下，由借款人與各個貸款銀行直接簽訂一個貸款協(xié)議，根據(jù)貸款協(xié)議規(guī)定的條件，按照各自事先承諾的參加份額，通過委托代理行向借款人發(fā)放、收回和統(tǒng)一管理的銀團貸款。具有以下特點： ? ①牽頭行的代理作用。 ? ②參與行權(quán)利和義務(wù)相對獨立。 ? ③銀團參與行相對穩(wěn)定。 ? ④代理行的責(zé)任明確。 ? “泉州浦西萬達廣場 ” 城市綜合體是由萬達集團在泉州市投資建設(shè)的第一個項目，也是泉州市 2023年重點建設(shè)項目，總建筑面積 ，總投資近 80億元，其中采用銀團貸款方式籌集資金達 26億元。 按照銀監(jiān)部門的規(guī)定，一般貸款項目金額超過 10億以上必須以銀團貸款的形式提供貸款。 而本次項目就是以中國銀行泉州分行作為牽頭行和代理行，由泉州的建行、農(nóng)行、工行及中信銀行作為參貸行共同提供的銀團貸款。 ? 2．間接型銀團貸款 ? 間接型銀團貸款是指由牽頭行直接與借款人簽訂貸款協(xié)議，向借款人單獨發(fā)放貸款，然后再由牽頭行將參與的貸款權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給其他愿意提供貸款的銀行，實現(xiàn)過程不必經(jīng)借款人的同意，全部貸款的管理工作均由牽頭行承擔(dān)。具有以下特征： ? ①牽頭行身份的多重性。牽頭行既是銀團貸款的組織者，也是銀團貸款的代理人。 ? ②參與行和借款人債權(quán)債務(wù)的間接性。 ? ③相對比較簡單、工作量小。 ? 正是因為直接型銀團貸款和間接型銀團貸款各自所具有的特點不同，相對而言，直接型投資更具有優(yōu)越性，因此，在國外商業(yè)貸款融資中，直接型的銀團貸款融資方式為人們所普遍接受。 ? （二）銀團貸款的過程 ? 國外銀團貸款融資過程中主要涉及的當(dāng)事人有：借款人、牽頭行、副牽頭行、安排行、參加行、代理行和擔(dān)保人。 ? 銀團貸款融資的程序如下： ? 借款人制作委托書 ? 牽頭行制作承諾書 ? 牽頭行發(fā)放資料備忘錄 ? 組織銀團貸款 ? 談判 ? 簽訂貸款協(xié)議 ? （三）銀團融資的特點 ? 與其他債務(wù)融資方式相比，銀團融資具有如下特點： ? (1)貸款金額較大。 ? (2)貸款期限較長，一般是中長期貸款。 ? (3)貸款風(fēng)險小。 ? (4)有利于借款人擴大知名度。 ? 銀團貸款方式對貸款銀行和項目借款人都有顯著的優(yōu)點： ? （ 1）對貸款銀行方面。 ? （ 2）對工程項目方面。 傷不起的民間借貸 20230926 思考：民間借貸 央行民間借貸具有制度層面合法性 20231110 溫州：民間借貸利率 24% 創(chuàng)歷史新高 20230901 第二節(jié) 債券融資 一、債券融資概述 ? 債券 是政府、企業(yè)向社會公眾籌措資金而發(fā)行的一種有固定收益的有價證券，是債務(wù)人承諾按一定利率和在一定日期支付利息，并在特定日期償還本金的書面?zhèn)鶆?wù)證書。 ? 債券的票面 一般應(yīng)載明下列內(nèi)容：①發(fā)行者的名稱、地址；②債券票面額；③債券票面利率；④還本期限和還本方式；⑤利息支付方式；⑥債券發(fā)行日期和編號；⑦發(fā)行單位的印證和法定代表人的簽章；⑧發(fā)售機關(guān)的印證和發(fā)售經(jīng)辦人簽章；⑨審批機關(guān)批準發(fā)行的文號、日期。 ? 二、債券的種類 1．按發(fā)行主體分類 ? 政府公債：指由國家、中央政府代理機構(gòu)發(fā)行的債券。 ? 地方債券：指由市、縣、鎮(zhèn)等公共機關(guān)發(fā)行的債券。 ? 金融債券：指由銀行等金融機構(gòu)發(fā)行的債券。 ? 公司債券（企業(yè)債券）：是股份公司為籌措資金而發(fā)行的債券。發(fā)行債券的公司或企業(yè)向債券持有者作出承諾，在指定的時間，按票面額還本付息。公司債券的持有者是公司債權(quán)人，而不是公司的所有者，這是與股票持有者最大的不同點。 ? 2．按償還期限的長短分類 ? 根據(jù)償還期限長短不同，可把債券分為短期債券、中期債券、長期債券三種。 短期債券 期限一般在一年以內(nèi)， 中期債券 期限一般在一至五年， 長期債券 期限在五年以上。 ? 3．按債券票面是否記名分類 ? 可分為記名債券和不記名債券。記名債券是將債券購買人的姓名登記在債券名冊上。到期時應(yīng)償還的本金和應(yīng)支付的利息只能由債券記名人本人或其正式委托人、合法繼承人、受贈人領(lǐng)取。債券持有人要轉(zhuǎn)讓該債券時，必須到債券發(fā)行人處辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)。不記名債券是債券票面上不記名，只附有息票，發(fā)行者見票即付利息，認票不認人。這種債券一般不能掛失。 ? 4．按債券是否有抵押、擔(dān)保分類 ? 抵押債券 是指以土地、房屋等不動產(chǎn)或動產(chǎn)作為抵押品而發(fā)行的債券。債券到期如不能償還本息，債券持有人可占有或拍賣抵押品作為抵償。擔(dān)保信托債券是發(fā)行者以動產(chǎn)或持有的有價證券為擔(dān)保的發(fā)行的債券，是抵押債券的一種，也稱 流動抵押債券 。 ? 保證債券 又稱為擔(dān)保債券，是以第三者作擔(dān)保的債券。擔(dān)保人可以是中央或地方政府，金融機構(gòu)或其他企業(yè)。債券到期發(fā)行人不能償還本息，擔(dān)保人有代向債券持有人償還本息的義務(wù)。 ? 信用債券 是無抵押、無擔(dān)保的債券。此類債券發(fā)行者一般信用較高，通常是政府、金融機構(gòu)、知名度較高的公司才有條件發(fā)行。 ? 5．按是否可參加公司分紅分類 ? 可分為參加公司債券和非參加公司債券。 ? 6．按籌集的方法分類 ? 公募債券是指向社會公開銷售的債券。這種債券不是向指定的少數(shù)投資者出售，而是通過證券公司向社會上所有的投資者募集資金。發(fā)行公募債券必須遵守信息公開制度，以保護投資人的利益。 ? 私募債券是指只向與發(fā)行人有特定關(guān)系的投資人發(fā)售的債券。私募債券的發(fā)行范圍很小，不采用公開呈報制度，債券的轉(zhuǎn)讓也受到一定程度的限制，流動性較差。一般說來，投資人認購私募債券的目的不是為了轉(zhuǎn)賣，而是為了持有債券獲取利息。 ? 7．按投資人的收益分類 ? 債券投資人的收益可分為固定利率性債券和浮動利率債券等固定利率債券是指債券票面上已注明利息率的債券。浮動利率債券是指債券票面上利率不固定，而是按規(guī)定作定期調(diào)整。 ? 8．其他債券類型 ? 分期償還債券，是指規(guī)定在將來到期日分期、分次、分組還本付息的債券。 ? 一次還本債券，是指在債券到期日一次還本付息的債券，這種債券最為普遍。 ? 年金債券，是指每期償付的本息用年金法計算確定后，連本帶息每期支付同樣金額，至若干年后本息兩清。 ? 通知債券，是指債券未到期前，發(fā)行者一般采用抽簽方法確定提前償還一部分或全部債券的一種債券。 ? 償債基金債券，是公司債券發(fā)行時一種償債基金，逐年積累，待債務(wù)到期時一次用于償債。 ? 可轉(zhuǎn)換公司債券，是指依發(fā)行公司決定或債券持有人要求，可以轉(zhuǎn)換問公司普通股票的債券。 三、債券發(fā)行的條件 ? 制約債券發(fā)行的諸要素，或者說是對債券發(fā)行的總要求，按照國際慣例，發(fā)行債券需要符合規(guī)定的條件 ? 一般包括發(fā)行債券最高限額，發(fā)行公司自有資本最低限額、公司獲利能力、債券利率水平等 ? （一）發(fā)行債券的法定條件 ? 依照 《 中華人民共和國證券法 》 規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： ? （ 1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元； ? （ 2）累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十； ? （ 3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息； ? （ 4）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策； ? （ 5）債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平； ? （ 6）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。 ? 公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。 ? 有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券： ? （ 1）前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足； ? （ 2）對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)； ? （ 3）違反證券法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途的。 ? 除了法定條件以外，債券發(fā)行條件還主要包括債券發(fā)行的客觀因素和對債券自身的要求兩個方面。 ? （二）債券發(fā)行的客觀條件 ? 1．債券發(fā)行的社會環(huán)境的制約。 ? （ 1）政治經(jīng)濟形勢的影響。 ? （ 2）巨額社會游資提供了保證。 ? （ 3）新的信用形式和金融商品的出現(xiàn)為債券發(fā)行提供了可能。 ? （ 4）金融財稅政策的制約。 ? 2．不斷強化的公眾金融意識 ? （三）債券發(fā)行的自身條件 ? 債券的資信評級（ Credit Rating） ? 債券的評級是指證券評級機構(gòu)按一定的標準、方法和程序?qū)l(fā)行者的信用、歷史和償債能力等所進行的公正評價。這對債券投資人的債種的合理選擇和債券發(fā)行人的順利發(fā)債具有重要作用，有利于增強債券市場的透明度，確保債券市場的秩序穩(wěn)定。 ? 按國際慣例，債券