【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 流體流程 朗格系數(shù) L 內(nèi)容 （ a）包括基礎(chǔ)、設(shè)備、絕熱、油漆及設(shè)備安裝費(fèi) E （ b）包括上述在內(nèi)和配管工程費(fèi) （ a） （ a） （ a） （ c）裝臵直接費(fèi) （ b） （ d）包括上述在內(nèi)和間接費(fèi)，總費(fèi)用（ C） （ c） （ c） （ c） [解 ]輪胎工廠的生產(chǎn)流程基本上屬于固體流程，因此在采用朗格系數(shù)法時(shí)，全部數(shù)據(jù)應(yīng)采用固體流程的數(shù)據(jù)。現(xiàn)計(jì)算如下： （ 1）設(shè)備到達(dá)現(xiàn)場(chǎng)的費(fèi)用 2204萬美元。 （ 2）計(jì)算費(fèi)用（ a） =E =（萬美元） 則設(shè)備基礎(chǔ)、絕熱、油刷及安裝費(fèi)用為： － 2204=（萬美元） （ 3）計(jì)算費(fèi)用（ b） （ b） =E =2204 = （萬美元） 則其中配管（管道工程）費(fèi)用為： － =（萬美元） （ 4）計(jì)算費(fèi)用（ c） （ c） =E = （萬美元） 則電氣、儀表、建筑等工程費(fèi)用為： － =(萬美元） （ 5）計(jì)算投資 C C= E = （萬美元） 則間接費(fèi)用為： － =（萬美元） 由此估算出該廠的總投資為 萬美元，其中間接費(fèi)用為 。 流動(dòng)資金估算方法 方法 定義 估算的具體步驟或內(nèi)容 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對(duì)構(gòu)成流動(dòng)資金的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分別進(jìn)行估算。 （ 1）周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算；（ 2）應(yīng)收帳款估算；（ 3）存貨估算；（ 4）現(xiàn)金需要量估算；（ 5）流動(dòng)負(fù)債估算。 擴(kuò)大指標(biāo)估算法 擴(kuò)大指標(biāo)估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實(shí)際資料，求得各種流動(dòng)資金率指標(biāo)，也可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗(yàn)確定比率，將各類流動(dòng)資金率乘以相對(duì)應(yīng)的費(fèi)用基數(shù)來估算流動(dòng)資金。 （ 1）按建設(shè)投資的一定比例估算；（ 2）按經(jīng)濟(jì)成本的一定比例估算；（ 3）按年銷售收入的一定比例估算；（ 4）按單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的比例估算。 第四節(jié) 建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的定義 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，主要是指在項(xiàng)目決策階段的可行性研究和評(píng)估中，采用現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)分析方法，對(duì)擬建項(xiàng)目計(jì)算期（建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營期）內(nèi)投入產(chǎn)出的諸多經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行調(diào)查、預(yù)測(cè)、研究、計(jì)算和論證，比較、選擇和推薦最佳方案的過程。 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是項(xiàng)目可行性研究和評(píng)估的核心內(nèi)容。 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的層次 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) ，就是根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展以及行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在擬定的工程建設(shè)方案、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估計(jì)的基礎(chǔ)上，采用科學(xué)的分析方法，對(duì)工程建設(shè)方案的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證，為項(xiàng)目的科學(xué)決策提供依據(jù)。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是從項(xiàng)目本身的角度對(duì)其進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，衡量項(xiàng)目的內(nèi)部效果，即指計(jì)算項(xiàng)目本身的直接效益和直接費(fèi)用。 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 是按照自愿合理配臵的原則，從國家和社會(huì)整體角度考察項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，用貨物影子價(jià)格、影子工資、影子匯率和社會(huì)折射率等經(jīng)濟(jì)參數(shù)，分析、計(jì)算項(xiàng)目對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。 國民經(jīng)濟(jì)是從宏觀上決定工程項(xiàng)目是否可行的重要依據(jù)。項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是將建設(shè)項(xiàng)目至于整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)之中，站在國家的角度，考察和研究項(xiàng)目的建設(shè)與投產(chǎn)，給國民經(jīng)濟(jì)帶來的凈貢獻(xiàn)和凈消耗。不僅要分析項(xiàng)目本身所產(chǎn)生的直接效果，而且要分析項(xiàng)目建設(shè)所引起的有關(guān)行業(yè)和企業(yè)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效果（間接效果）。 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的意義 ? 從 國民經(jīng)濟(jì)的宏觀管理 看，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)可以使社會(huì)的有效資源得到最優(yōu)的利用，發(fā)揮資源的最大效益，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。尤其是在當(dāng)前我國固定資產(chǎn)投資規(guī)模過大，建設(shè)資金緊張的情況下，國家可以通過調(diào)整社會(huì)折現(xiàn)率等參數(shù)，提高項(xiàng)目通過的標(biāo)準(zhǔn)，控制投資總規(guī)模的膨脹，使有限的資金發(fā)揮更好的效益。 ? 從 企業(yè)和具體建設(shè)項(xiàng)目 看，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)可以起到預(yù)測(cè)投資風(fēng)險(xiǎn)、提高投資盈利率的作用。由于經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法和參數(shù)設(shè)立了一套比較科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治鲇?jì)算指標(biāo)和判別依據(jù)，項(xiàng)目和方案經(jīng)過需要 —— 可能 —— 可行 —— 最佳這樣步步深入的分析、比選，有助于避免由于依據(jù)不足、方法不當(dāng)、盲目決策造成的失誤，使企業(yè)建成的生產(chǎn)能力在競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)，獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益。 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本原則 （ 1）必須符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策，投資的方針、政 策，以及有關(guān)的法規(guī)。 （ 2）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)必須在國民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的中長期計(jì)劃、行業(yè)規(guī)劃、地區(qū)規(guī)劃指導(dǎo)下進(jìn)行。 （ 3）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)必須注意宏觀經(jīng)濟(jì)分析和微觀經(jīng)濟(jì)分析相結(jié)合，采用最佳建設(shè)方案。 （ 4）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)應(yīng)遵守費(fèi)用和效益的計(jì)算具有可比基礎(chǔ)的原則。 （ 5）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)應(yīng)使用規(guī)定的國家參數(shù)。 （ 6）項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)必須具備應(yīng)有的基礎(chǔ)條件，保證基礎(chǔ)資料來源的可靠性和時(shí)間的同期性。 （ 7）必須保證項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的客觀性、科學(xué)性和公正性。 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的階段 序號(hào) 階段 特點(diǎn) 指標(biāo) 作用 1 項(xiàng)目建議書階段 評(píng)價(jià)深度介于國外項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究與初步可行性研究之間，在對(duì)項(xiàng)目的初步調(diào)查研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行的簡(jiǎn)單分析 內(nèi)部收益率、投資回收期 初步判斷項(xiàng)目財(cái)務(wù)和國民經(jīng)濟(jì)的可行性 2 可行性研究階段 可行性研究階段的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是項(xiàng)目決策的主要依據(jù)之一，比項(xiàng)目建議書階段的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)要求更全面、詳細(xì)和具體。 內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資利潤率；國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)使用影子價(jià)格、影子匯率、社會(huì)折現(xiàn)率 （ 1）對(duì)擬建項(xiàng)目投入產(chǎn)出個(gè)各種經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行調(diào)查、研究、預(yù)測(cè)、計(jì)算及論證（ 2）運(yùn)用定量分析與定性分析相結(jié)合、動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合、宏觀效益分析與微觀效益分析相結(jié)合的方法，比選推薦最佳方案。 3 項(xiàng)目投產(chǎn)后的后評(píng)價(jià)階段 要求據(jù)實(shí)計(jì)算，將前期工作中的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的預(yù)期效果與實(shí)際效果進(jìn)行比較，對(duì)預(yù)期效果與實(shí)際效果的背離程度進(jìn)行定量計(jì)算（定性描述），并分析產(chǎn)生背離原因，反饋評(píng)價(jià)結(jié)果，以提高項(xiàng)目決策水平。 實(shí)際單位生產(chǎn)能力投資；實(shí)際達(dá)產(chǎn)年限變化率；主要產(chǎn)品價(jià)格變化率；實(shí)際銷售利潤變化率；實(shí)際投資利潤率；實(shí)際投資利潤年變化率；實(shí)際凈現(xiàn)值；實(shí)際內(nèi)部收益率；實(shí)際投資回收期；實(shí)際借款償還期。 （ 1）系統(tǒng)的對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行后評(píng)估，有利于投資項(xiàng)目的最優(yōu)控制（ 2）開展項(xiàng)目后評(píng)估，有利于提高項(xiàng)目投資決策的科學(xué)性。 第五節(jié) 建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的定義 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展以及行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在擬定的工程建設(shè)方案、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算的基礎(chǔ)上，采用科學(xué)的分析方法，對(duì)工程建設(shè)方案的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證，為項(xiàng)目的科學(xué)決策提供依據(jù)。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法的分類 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法有五種分類方法： 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本方法 按評(píng)價(jià)方法的性質(zhì)分類 按評(píng)價(jià)方法是否考慮時(shí)間因素分類 按評(píng)價(jià)方法是否考慮融資分類 按項(xiàng)目評(píng)價(jià)的時(shí)間分類 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本方法 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本方法（ 1）確定性評(píng)價(jià)方法；（ 2）不確定性評(píng)價(jià)方法，對(duì)同一個(gè)項(xiàng)目必須同時(shí)進(jìn)行確定性評(píng)價(jià)和不確定性評(píng)價(jià) 。 按評(píng)價(jià)方法的性質(zhì)分類 （ 1）定量分析，是指對(duì)可度量因素的分析方法。 （ 2）定性分析，是指對(duì)無法精確度量的重要因素實(shí)行的估量分析方法。 在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，應(yīng)堅(jiān)持定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主的原則。 按評(píng)價(jià)方法是否考慮時(shí)間因素分類 （ 1）靜態(tài)分析，即不考慮時(shí)間因素對(duì)資金價(jià)值的影響。 （ 2）動(dòng)態(tài)分析，是指在分析項(xiàng)目或方案的經(jīng)濟(jì)效益時(shí)，對(duì)發(fā)生在不同時(shí)間的效益、費(fèi)用計(jì)算資金的時(shí)間價(jià)值，把現(xiàn)金流量折現(xiàn)后來計(jì)算分析指標(biāo)。 在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，應(yīng)堅(jiān)持靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主的原則。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法的分類 按評(píng)價(jià)是否考慮融資分類 財(cái)務(wù)分析可分為融資前分析和融資后分析。一般宜先進(jìn)行融資前分析，在融資前分析結(jié)論滿足要求的情況下，初步設(shè)定融資方案，再進(jìn)行融資后分析。 （ 1）融資前分析，應(yīng)以動(dòng)態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔。 （ 2）融資后分析，應(yīng)以融資前分析和初步的融資方案為基礎(chǔ)，考察項(xiàng)目在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，判斷項(xiàng)目在融資條件下的可行性。 按項(xiàng)目評(píng)價(jià)的時(shí)間分類 （ 1）事前評(píng)價(jià)，是指在建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施前投資決策階段所進(jìn)行的評(píng)價(jià)。 （ 2）事中評(píng)價(jià)，亦稱跟蹤評(píng)價(jià)，是指在項(xiàng)目建設(shè)過程中所進(jìn)行的評(píng)價(jià)。 （ 3）事后評(píng)價(jià)，亦稱項(xiàng)目后評(píng)價(jià)，是在項(xiàng)目建設(shè)投入生產(chǎn)并達(dá)到正常生產(chǎn)能力后，總結(jié)評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資決策的正確性，項(xiàng)目實(shí)施過程中項(xiàng)目管理的有效性 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法的分類 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容 建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目性質(zhì)、項(xiàng)目目標(biāo)、項(xiàng)目投資者、項(xiàng)目財(cái)務(wù)主體以及項(xiàng)目對(duì)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的影響程度等具體情況確定。 對(duì)于 經(jīng)營性項(xiàng)目 ，財(cái)務(wù)分析從建設(shè)項(xiàng)目的角度出發(fā)，分析項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，據(jù)此考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性和財(cái)務(wù)可接受性，明確項(xiàng)目對(duì)財(cái)務(wù)主體及投資者的價(jià)值貢獻(xiàn)，并得出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的結(jié)論。 對(duì)于 非經(jīng)營性項(xiàng)目 ，財(cái)務(wù)分析主要分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。 1. 項(xiàng)目的盈利能力 項(xiàng)目的盈利能力是指分析和測(cè)算建設(shè)項(xiàng)目計(jì)算期的盈利能力和盈利水平。主要分析指標(biāo)包括項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、總投資收益率和項(xiàng)目資本金凈利潤率，可根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)及財(cái)務(wù)分析的目的和要求等選用。 2. 償債能力 項(xiàng)目?jī)攤芰κ侵阜治龊团袛嘭?cái)務(wù)主體的償債能力，其主要指標(biāo)包括利息備付率、償債備付率和資產(chǎn)負(fù)債率等。 財(cái)務(wù)生存能力 財(cái)務(wù)生存能力分析是根據(jù)項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，通過考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的投資、融資和經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的可持續(xù)性。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的程序 熟悉建設(shè)項(xiàng)目的基本情況 熟悉建設(shè)項(xiàng)目的基本情況包括目的、意義、要求、建設(shè)條件和投資環(huán)境，做好市場(chǎng)調(diào)查研究和預(yù)測(cè)、項(xiàng)目技術(shù)水平研究和設(shè)計(jì)方案。 收集、整理和計(jì)算有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料與參數(shù) 技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與參數(shù)是進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本依據(jù)。技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與參數(shù)主要包括以下幾點(diǎn)： （ 1）項(xiàng)目投入物和產(chǎn)出物的價(jià)格、費(fèi)率、稅率、匯率、計(jì)算期、生產(chǎn)負(fù)荷及基準(zhǔn)收益率等。 （ 2）項(xiàng)目建設(shè)期間分年度投資支出額和項(xiàng)目投資總額。 （ 3）項(xiàng)目資金來源方式、數(shù)額、利率、償還時(shí)間，以及分年還本付息數(shù)額。 （ 4）項(xiàng)目生產(chǎn)期間的分年產(chǎn)品成本。 （ 5）項(xiàng)目生產(chǎn)期間的分年產(chǎn)品銷售數(shù)量、營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和營業(yè)利潤及其分配數(shù)額。 根據(jù)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料編制個(gè)基本財(cái)務(wù)報(bào)表 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)與相關(guān)參數(shù)，計(jì)算項(xiàng)目的各財(cái)務(wù)分析指標(biāo)值，并進(jìn)行經(jīng)濟(jì)可行性分析，得出結(jié)論。具體步驟如下： （ 1）首先進(jìn)行融資前的盈利能力分析，其結(jié)果體現(xiàn)項(xiàng)目方案本身設(shè)計(jì)的合理性，用于初步投資決策以及方案或項(xiàng)目的必選。 （ 2）如果第一步分析的結(jié)論是“可行”的，那么進(jìn)一步去尋求適宜的資金來源和融資方案，就需要借助于對(duì)項(xiàng)目的融資后分析，即資本金盈利能力分析，投資者和債權(quán)人可據(jù)此作出最終的投融資決策。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的評(píng)價(jià)指標(biāo) 建設(shè)工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，可作兩種分類： 根據(jù)建筑工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)是否考慮資金的時(shí)間價(jià)值，可將常用的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)分為 靜態(tài)指標(biāo) （以非折現(xiàn)現(xiàn)金流量分析為基礎(chǔ)）和 動(dòng)態(tài)指標(biāo) （以折現(xiàn)現(xiàn)金流量分析為基礎(chǔ)）兩類。融資前分析以動(dòng)態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔；融資后分析包括動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析。 財(cái) 務(wù) 評(píng) 價(jià) 指 標(biāo)靜 態(tài) 評(píng) 價(jià) 指 標(biāo)動(dòng) 態(tài) 評(píng) 價(jià) 指 標(biāo)項(xiàng) 目 資 本 金 凈 利 潤 率投 資 回 收 期利 息 備 付 率償 債 備 付 率總 投 資 收 益 率凈 現(xiàn) 值 指 數(shù)項(xiàng) 目 投 資 財(cái) 務(wù) 內(nèi) 部 收 益 率項(xiàng) 目 資 本 金 財(cái) 務(wù) 內(nèi) 部 收 益 率投 資 各 方 財(cái) 務(wù) 內(nèi) 部 收 益 率項(xiàng) 目 投 資 財(cái) 務(wù) 凈 現(xiàn) 值根據(jù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容不同，可分為 盈利能力分析指標(biāo) 、 償債能力分析指標(biāo) 和 財(cái)務(wù)生存能力分析指標(biāo) 。 財(cái)