anbound-每日金融-第3138期(編輯修改稿)
2024-07-26 07:20 本頁面
【文章內容簡介】 錄【形勢要點：香港人民幣貿易結算額環(huán)比大幅放緩】香港金管局最新數據顯示，香港人民幣跨境貿易結算在9月出現放緩。自2009年7月推出，至今年9月底累積結算數額為1078億元，以此計算，9月份結算額為299億元，較8月的386億元，%。此前，金管局在10月28日突然宣布，中國人民銀行予香港人民幣清算行——中銀香港今年人民幣80億元的兌換限額已用罄，金管局也通過啟動與央行的2000億元貨幣互換安排，代替中銀為銀行提供結算安排。由于當時已盛傳美國將推出第二輪量化寬松貨幣政策，加上國際圍堵人民幣升值，市場揣測當局想放緩人民幣國際化的進程，減少海外市場對人民幣匯率的影響。事實上，隨著金管局“取代”了中銀作為人民幣結算行的地位，加上外管局為防范跨境資本流動帶來金融風險，推出七招嚴控本地銀行及企業(yè)大量持有人民幣，有市場人士指出，在香港的人民幣以及內地在岸市場的人民幣現匯價格的差距，已大幅縮窄，而在香港交易的人民幣遠匯價格，也逐步貼近內地市場價格，相信在短時間內，香港的人民幣價格將會由內地市場帶動。（BCY）返回目錄【形勢要點：韓國年內第二次加息以控制通脹】韓國央行16日決定上調基準利率，這是該行今年第二次加息，原因是韓元匯率的跳漲未能阻止通脹率飆升至超出該行的目標上限。韓國央行當日發(fā)表聲明稱，%。彭博社調查顯示，在接受調查的13名經濟學家中，其余被調查者則預計該行將維持基準利率不變。在此以前，韓國央行在今年7月份決定將其基準利率從2%的歷史低點上調25個基點。此后，韓元匯率上漲，截至韓國時間10:22（北京時間9:22），%。自今年6月份以來，%，在亞洲地區(qū)除日本以外國家的貨幣中的漲幅為第三高。股票市場上，%。韓國消費者物價的增長速度在上個月超出了韓國央行設定的4%目標上限，因此如果該行推遲加息時間，則將面臨著通脹率上升過快的風險。這種形勢促使韓國央行行長金仲秀（Kim Choong Soo）追隨澳大利亞和印度等亞太國家央行的步伐采取加息措施，原因是這一地區(qū)經濟復蘇的速度要快于美國和歐洲國家。摩根大通（JPM）駐首爾的經濟學家Lim Ji Won在央行公布利率決定以前稱：“韓國央行需要從極低的利率水平升息，原因是該國經濟增長速度有所加快，尤其是由于10月份的通脹率連續(xù)第二個月加速增長。升息時間拖得越長，該行在以后的日子里就不得不以越快的速度升息。”（LLH）返回目錄【形勢要點：債券市場的改革將成為G20新的目標】新浪網16日報道，二十國集團（G20）首腦在上周召開的首爾峰會上就巴塞爾銀行監(jiān)管委員會制定的新資本要求達成一致后，即將面臨銀行改革的另一大障礙，即債券市場。為避免讓納稅人承擔救助銀行的成本，全球的監(jiān)管部門目前將注意力轉向如何防備重要金融公司的倒閉風險。他們正在考慮采納某些資本工具，如通過削減其所持債券價值或在危機中轉化為股票，迫使銀行債券投資者承擔救助成本。但那些優(yōu)先銀行債券投資者并不能接受這種做法，因為他們看重的是能全額收回投資的確定性。摩根士丹利資本國際公司的全球銀行指數201個成分股亟需投資者的資金支持，以償還明年年底到期的價值3萬億美元債券。英國保險商協會（Association of British Insurers）的投資業(yè)務經理赫爾（John Hale）表示：“監(jiān)管機構所希望的靈活性與投資者所希望的預見性似乎不可調和，巴塞爾協議Ⅲ改變了游戲規(guī)則。”（LHZB）返回目錄【形勢要點：IMF對特別提款權中的貨幣權重進行了調整】國際貨幣基金組織（IMF）15日并沒有擴大特別提款權（SDR）貨幣籃子中的幣種，但調低了美元的權重，同時提高了歐元的權重。特別提款權是IMF創(chuàng)建的一種國際儲備資產，本身并不是貨幣，但IMF成員國可以用它向指定的其他成員國換取外匯。在每五年進行一次的常規(guī)評估中，IMF執(zhí)行董事會決定保留特別提款權貨幣籃子中已有的四種貨幣：美元、歐元、英鎊和日元，但調整了各貨幣的權重：相對于2005年的權重，美元由44%%，歐元由34%%，英鎊由11%%，日元由11%%。早在去年，中國央行就已開始積極推動將人民幣納入SDR組成貨幣之中，并希望在2015年IMF重審時實現這一目標。但中國實現這個目標估計將面臨諸多障礙，首先是美國等國家不會輕易同意，其次中國資本管制等問題也是美國等國反對的借口。（LCXS）返回目錄【市場：債券市場延續(xù)收益率上行之勢】繼上周的大幅下跌后，本周的債券市場觀望氣氛仍較為濃重，中期國債產品收益率明顯上行，政策性金融債收益率上行步伐則有所放緩，預計未來債市收益率仍將以上行為主。從二級市場來看，15日1年期央票成交相對清淡，難以反映當前市場的真實成交意愿，%－%，%附近有成交；中期利率產品收益率上行幅度較為明顯，%，較前一交易日上漲6BP，%，較前一交易日上漲5BP，%－%，%，較上一交易日上漲7BP；%－%，%，與上一交易日持平，較上一交易日上行3BP。近期債市收益率系統(tǒng)性抬升的過程，同時也是市場政策緊縮預期步步深化的過程。目前來看，超預期的通脹形勢，可能招致進一步的政策反制，年內債市收益率存在繼續(xù)走高的可能，建議交易型資金保持謹慎態(tài)度。不過，鑒于部分品種收益率已明顯高于歷史平均水平，配置型機構可在收益率上行的過程中逐步建倉，獲取套利機會。（RCY）返回目錄【市場：人民幣匯率開始短線調整】人民幣匯率最近幾個交易日轉升為跌。16日，中國外匯交易中心的數據顯示，較15日（）繼續(xù)大幅走升138個點。而近幾個交易日的人民幣的走勢也基本符合此前的“規(guī)律”，即在國際上有比較大型的會議或重大事件來臨前，人民幣會比較符合時宜的連續(xù)走升，一旦會議結束，人民幣就會隨即開始陷入回調。這次的大型會議指得就是G20峰會，在峰會召開前夕。不過，隨著G20和APEC峰會相繼結束，短期內助漲人民幣的政治因素減弱，市場關注回到歐元區(qū)國家債務危機的進展，這有助于提振美元表現，同時預計人民幣兌美元匯價短期
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