【文章內(nèi)容簡介】 托管在證券公司的證券數(shù)量及其變化情況等加以記錄。　　▲未辦理指定交易的投資者的證券暫由中國結(jié)算上海分公司托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領(lǐng)取。　　已辦理指定交易的投資者，根據(jù)需要可以變更指定交易(換證券公司)。辦理指定交易變更手續(xù)時，投資者須向其原指定交易參與人提出撤銷指定交易的申請，并由原交易參與人完成向上海證券交易所交易系統(tǒng)撤銷指定交易的指令申報。申報一經(jīng)確認(rèn)，其撤銷即刻生效?！　　锿顿Y者具有下列情形之一的，交易參與人不得為其申報撤銷指定交易：　　(1)撤銷當(dāng)日有交易行為的。　　(2)撤銷當(dāng)日有申報。　　(3)新股申購未到期的。　　(4)因回購或其他事項(xiàng)未了結(jié)的?！　?5)相關(guān)機(jī)構(gòu)未允許撤銷的。　　撤銷指定交易的投資者，在撤銷指定交易的手續(xù)辦妥后，必須按規(guī)定另行選擇一個交易參與人重新辦理指定交易申請后，方可進(jìn)行交易?！　　　　钲谧C券交易所交易證券的托管制度可概括為：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限?！　　钲谧C券市場的投資者持有的證券需在自己選定的證券營業(yè)部托管，由證券營業(yè)部管理其名下明細(xì)證券資料。投資者的證券托管是自動實(shí)現(xiàn)的，投資者在哪家證券營業(yè)部買入證券，這些證券就自動托管在哪家證券營業(yè)部。投資者可以利用同一證券賬戶在國內(nèi)任意一家證券營業(yè)部買入證券。投資者要賣出證券，必須到證券托管營業(yè)部方能進(jìn)行(在哪里買入就在哪里賣出)。投資者也可以將其托管證券從一家證券營業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一家證券營業(yè)部托管，稱為“證券轉(zhuǎn)托管”。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部?！　　谕蛔C券公司的不同席位之間，當(dāng)日買入證券可以轉(zhuǎn)托管。在不同證券公司的席位之間，當(dāng)日買入證券不可以轉(zhuǎn)托管?！　〉谌?jié)委托買賣　　一、委托形式(熟悉)柜臺委托需的證件采用書面方式表達(dá)委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。非柜臺委托人工電話委托或傳真委托自助和電話自動委托網(wǎng)上委托　　二、委托內(nèi)容　　(一)委托指令的基本要素(10個)(掌握)　　　　(即客戶委托買賣的日期，填寫年、月、日)　　，指客戶委托買賣證券的名稱，是填寫委托單的第一要點(diǎn)?！　√顚懽C券名稱的方法有全稱、簡稱、代碼三種，通常的做法是填寫代碼及簡稱。上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組6位數(shù)字。　　委托買賣的證券代碼與簡稱必須一致。　　　　　　可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托?！　≌麛?shù)委托是指買賣證券的數(shù)量為一個交易單位或交易單位的整數(shù)倍。一個交易單位俗稱“1手”?！　×銛?shù)委托是指委托證券經(jīng)紀(jì)商買賣證券時，買進(jìn)或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的1個交易單位?！　∥覈辉谫u出證券時才有零數(shù)委托?！　　　∩婕拔匈I賣證券價格的內(nèi)容包括委托價格限制形式、證券交易的計價單位、申報價格最小變動單位、債券交易報價組成等方面?！　　　】蛻籼顚懳袉蔚木唧w時點(diǎn)，也可由經(jīng)紀(jì)商填寫。這是檢查證券經(jīng)紀(jì)商是否執(zhí)行時間優(yōu)先原則的依據(jù)?！　　　∥兄噶钣行谝话阌挟?dāng)日有效與約定日有效兩種?！　∥覈F(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。　　　　(身份證號碼、資金賬號等)　　(二)上海、深圳證券交易所證券買賣申報數(shù)量的規(guī)定證券交易所競價交易的證券買賣申報數(shù)量交易內(nèi)容上海證券交易所深圳證券交易所買入股票、基金、權(quán)證100股（份）或其整數(shù)倍100股（份）或其整數(shù)倍賣出股票、基金、權(quán)證余額不足100股（份）的部分應(yīng)一次性申報賣出余額不足100股（份）的部分應(yīng)一次性申報賣出買入債券1手或其整數(shù)倍（1手是1000元面值）10張或其整數(shù)倍（1張是100元面值）賣出債券1手或其整數(shù)倍余額不足10張部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報賣出債券質(zhì)押式回購100手或其整數(shù)倍10張或其整數(shù)倍債券買斷式回購交易1000手或其整數(shù)倍　　(三)上海、深圳證券交易所證券買賣申報價格的規(guī)定。從委托價格的限制形式看，可以將委托分為市價委托和限價委托。市價委托概念投資者向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時的市場價格買進(jìn)或賣出證券。優(yōu)點(diǎn)沒有價格上的限制，證券經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高。缺點(diǎn)只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價格。盡管場內(nèi)交易員有義務(wù)以最有利的價格為客戶買進(jìn)或賣出證券，但成交價格有時會不盡如人意，尤其是當(dāng)市場價格變動較快時。限價委托概念客戶要求證券經(jīng)紀(jì)商在執(zhí)行委托指令時，必須按限定的價格或比限定價格更有利的價格買賣證券優(yōu)點(diǎn)證券可以以客戶預(yù)期的價格或更有利的價格成交，有利于投資者實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資計劃。缺點(diǎn)限價委托成交速度慢，有時甚至無法成交。在證券價格變動較大時，容易失去成交機(jī)會。　　(1)上海證券交易所市價申報類型：　?、僮顑?yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報?！　、谧顑?yōu)5檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報?！　、凵虾ＷC券交易所規(guī)定的其他方式?！　?2)深圳證券交易所市價申報類型：　?、賹κ址阶顑?yōu)價格?！　、诒痉阶顑?yōu)價格?！　、圩顑?yōu)5檔即時成交剩余撤銷。　　④即時成交剩余撤銷?！　、萑~成交或撤銷委托?！　、奚钲谧C券交易所規(guī)定的其他類型。證券交易計價單位股票每股價格基金每份基金價格權(quán)證每份權(quán)證價格債券每百元面值債券的價格債券質(zhì)押式回購每百元資金到期年收益?zhèn)I斷式回購每百元面值債券的到期購回價格。上海證券交易所A股、債券交易和債券買斷式回購交易基金、權(quán)證交易B股交易債券質(zhì)押式回購交易深圳證券交易所（變化）A股基金、債券、債券質(zhì)押式回購交易B股交易 港元　　?！　慕灰變r格的組成看，債券交易有兩種：全價交易和凈價交易。　　▲全價交易是指買賣債券時，以含有應(yīng)計利息的價格申報并成交的交易?！　　鴥魞r交易是指買賣債券時，以不含有應(yīng)計利息的價格申報并成交的交易。在凈價交易的情況下，成交價格與債券的應(yīng)計利息是分解的，價格隨行就市，應(yīng)計利息則根據(jù)票面利率按天計算?！　?002年3月25日開始，國債交易率先采用凈價交易?！　?yīng)計利息額=債券面值票面利率247。365(天)已計息天數(shù)　　債券交易計息原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當(dāng)天計算利息，“到期日”當(dāng)天不計算利息。交易日掛牌顯示的“每百元應(yīng)計利息額”是包括“交易日”當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計利息額。若債券持有到期，則應(yīng)計利息額是自“起息日”至“到期日”(不包括到期日當(dāng)日)的應(yīng)計利息額。　　三、委托受理、執(zhí)行與委托撤銷　　(一)委托受理(掌握)　　經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。　　　　驗(yàn)證主要是對客戶委托時遞交的相關(guān)證件進(jìn)行核實(shí)，審單主要是檢查客戶填寫的委托單?！　∽C券經(jīng)紀(jì)商要根據(jù)證券交易所的交易規(guī)則，對客戶的證件和委托單在合法性和同一性方面進(jìn)行審查?！　　　⊥顿Y者買入時要有足夠資金，賣出時要有足夠證券?！　∪绻蛻舨捎米灾蟹绞剑瑒t當(dāng)其輸入相關(guān)賬號和正確密碼后，即視同確認(rèn)了身份。證券經(jīng)紀(jì)商的電腦系統(tǒng)還自動檢測客戶的證券買賣申報數(shù)量和價格等是否符合證券交易所的交易規(guī)則?！　?二)委托執(zhí)行(掌握)　　　　申報：證券營業(yè)部將客戶委托傳送至證券交易所撮合主機(jī)，稱為申報或報盤?！　≡瓌t：時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先?！　r間優(yōu)先是指證券營業(yè)部應(yīng)按受托時間的先后次序?yàn)槲腥松陥蟆？蛻魞?yōu)先是指當(dāng)證券公司自營買賣申報與客戶委托買賣申報在時間上相沖突時，應(yīng)讓客戶委托買賣優(yōu)先申報。　　注意：證券公司同時接受兩個以上委托人買進(jìn)委托與賣出委托且種類、數(shù)量、價格相同時，不得自行對沖完成交易，應(yīng)該向交易所申報競價。　　　　▲由證券經(jīng)紀(jì)商的場內(nèi)交易員進(jìn)行申報(需要場內(nèi)交易員輸入)　　▲由客戶或證券經(jīng)紀(jì)商營業(yè)部業(yè)務(wù)員直接申報(無需場內(nèi)交易員輸入，通過系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)直接進(jìn)行申報)　　交易日為每周一至周五。上海證券交易所接受會員競價交易申報的時間為每個交易日9:15～9:29:30～11:13:00～15:00。上海證券交易所和深圳證券交易所認(rèn)為必要時，都可以調(diào)整接受申報時間每個交易日9:20～9:25的開盤集合競價階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報。深圳證券交易所接受會員競價交易申報的時間為每個交易日9:15～11:13:00～15:00。每個交易日9:20～9:214:57～15:00，深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競價交易的撤銷申報。每個交易日9:25～9:30，交易主機(jī)只接受申報，不對買賣申報或撤銷申報作處理?！　?三)委托撤銷(熟悉)　　　　在委托未成交之前，委托人有權(quán)變更和撤銷委托。一旦成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷?！　　　ξ腥顺废奈?，證券營業(yè)部須及時將凍結(jié)的資金或證券解凍?！　〉谒墓?jié)　　競價與成交一、競價原則(掌握)價格優(yōu)先較高價格買入申報優(yōu)先于較低價格買入申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格賣出申報。時間優(yōu)先買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按交易主機(jī)接受申報的時間確定　　二、競價方式(掌握)集合競價和連續(xù)競價的時間上海證券交易所開盤集合競價時間9:15～9:25連續(xù)競價時間9:30～11:13:00～15:00深圳證券交易所開盤集合競價時間9:15～9:25連續(xù)競價時間9:30～11:13:00～14:57收盤集合競價時間14:57～15:00　　(一)集合競價　　　　集合競價，是指對在規(guī)定的一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式?！　　　?1)可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價格?！　?2)高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格?！　?3)與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。　　如有兩個以上申報價格符合上述條件的，上海證券交易所規(guī)定使未成交量最小的申報價格為成交價格，若仍有兩個以上使未成交量最小的申報價格符合上述條件的，其中間價為成交價格。深圳證券交易所則取在該價格以上的買入申報累計數(shù)量與在該價格以下的賣出申報累計量之差最小的價格為成交價。買賣申報累計數(shù)量之差仍存在相等情況的，開盤集合競價時取最近即時行情顯示的前收盤價為成交價，盤中、收盤集合競價時取最接近最近成交價的價格為成交價?！　〖细們r的所有交易以同一價格成交?！　〖懈們r中未能成交的委托，自動進(jìn)入連續(xù)競價。　　(二)連續(xù)競價　　　　連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式?！　“凑瘴覈C券交易所的有關(guān)規(guī)定，在無撤單的情況下，委托當(dāng)日有效。另外，開盤集合競價期間未成交的買賣申報，自動進(jìn)入連續(xù)競價。深圳證券交易所還規(guī)定，連續(xù)競價期間未成交的買賣申報，自動進(jìn)入收盤集合競價。　　　　連續(xù)競價時，成交價格的確定原則為：　　(1)最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價。　　(2)買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價?！　?3)賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價。　　三、競價申報時的有效申報價格范圍　　(一)實(shí)行漲跌幅限制的證券有效申報價格范圍　　股票(含A、B股)、基金類證券在1個交易日內(nèi)的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅比例都為5%?！　q跌幅價格=前收盤價(1177。漲跌幅比例)　　u如果漲跌幅限制價格與前收盤價之差的絕對值低于價格最小變動單位的，以前收盤價格增減一個價格最小變動單位為漲跌幅限制價格?！　買賣有漲跌幅限制的證券，在價格漲跌幅限制內(nèi)的申報為有效申報，超過漲跌幅限制的申報為無效申報?！　≡谏钲谧C券交易所，買賣有價格漲跌幅限制的中小企業(yè)股票，連續(xù)競價期間超過有效競價范圍的有效申報不能即時參加競價，暫存于交易主機(jī)。當(dāng)成交價格波動使其進(jìn)入有效競價范圍時，交易主機(jī)自動取出申報，參加競價。中小企業(yè)板股票連續(xù)競價期間有效競價范圍為最近成交價格上下3%。開盤集合競價期間沒有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競價開始時有效競價范圍調(diào)整為前收盤價的上下3%?！　?二)不實(shí)行漲跌幅限制的證券有效申報價格范圍▲上交所和深交所首個交易日不實(shí)行價格漲跌幅限制的情形。首個交易日不實(shí)行價格漲跌幅限制的情形上海證券交易所（1）首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金。（2）增發(fā)上市的股票。（3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票。（4）證券交易所認(rèn)定的其他情形。深圳證券交易所（1）首次公開發(fā)行股票上市的。（2）暫停上市后恢復(fù)上市的。（3）中國證監(jiān)會或證券交易所認(rèn)定的其他情形?！粚?shí)行漲跌幅限制的證券，上海證券交易所的規(guī)定：集合競價階段(1) 股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并且不低于前收盤價格的50%。(2) 基金、債券交易申報價格最高不高于前收盤價格的150%，并且不低于前收盤價格的70%。(3) 債券回購交易申報無價格限制。連續(xù)競價階段(1)申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格的110%且不低于即時揭示的最高買入價格的90%。同時不高于上述最高申報價與最低申報價平均數(shù)的130%且不低于該平均數(shù)的70%(2)即時揭示中無買入申報價格的，即時揭示的最低賣出價格、最新成交價格中較低者視為前項(xiàng)最高買入價格(3)即時揭示中無賣出申報價格的，即時揭示的最高買入價格、最新成交價格中較高者視為前項(xiàng)最低賣出價格(4)當(dāng)日無成交的，前收盤價格視為前項(xiàng)最高買入價格　　▲不實(shí)行漲跌幅限制的證券，深圳交易所的規(guī)定：　　(1)股票上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的900%以內(nèi)，連續(xù)競價、盤中臨時停牌復(fù)牌集合競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%?！　?2)債券上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的上下3