證券組合投資理論ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-30 08:39 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 （ 2） 多種證券組合的風險 ABBABABBAAp xxxx ?????? 22222 ???? ?? ?? ?? ???NiNjijjijiNiNjjip xxBAxx1 11 12 ),c o v( ????二、有效邊界的分析 該可行域的求解公式為： ?? ? ???? ? ??????niiNiNiNjijjijiiipNiiipxxxxrExrE11 1 12211)()(?????D A C B E O 圖 8— 1 不允許賣空時組合的可行域 O 圖 8— 2 允許賣空時組合的可行域 用公式表示為： 滿足約束條件為： xi≥0， i=1， 2， 3， … ， N ?????? ?? ? ?? ? ?NiNiNjjijiii rrxxxM i n1 1 122 ),c o v (????Niix11 ???Nipii rrx1三 、 最佳證券組合的選擇 E（ r） σ 圖 8— 3 投資者的無差異曲線 σ E（ r） A L1 L2 L3 L’ 圖 8— 4 投資者的最優(yōu)證券組合 四、馬柯維茨模型的作用 第三節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型 一、標準的資本資產(chǎn)定價模型 （ 一 ） 假設(shè)條件 資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件如下： （ 1） 投資者是風險歸避者和最大財富追求者 。 （ 2） 所
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