【文章內容簡介】 面：（1）外債總額與國民生產總值之比。該比率反映一國長期的外債負擔情況，一般的限度是20％～25％，高于這個限度說明外債負擔過重。（2）償債比例。該比例是一國外債本息償付額與該國當年出口收入之比，它衡量一國短期的外債償還能力，這個指標的限度是15％～25％，超過這個限度說明該國的償還能力有問題。（3）應付未付外債總額與當年出口收入之比。該指標衡量一國長期資金的流動性，一般的限度為100％。高于這個限度說明該國的長期資金流動性差，因而風險也較高。（4）國際儲備與應付未付外債總額之比。這一指標衡量一國國際儲備償付債務的能力，一般限度為20％，如果這項指標低于20％說明該國國際儲備償還外債的能力不足。（5）國際收支逆差與國際儲備之比。該指標反映以一國國際儲備彌補其國際收支逆差的能力，一般限度是150％，超過這一限度說明風險較大。3．等級指標等級指標是對一國政治、社會因素的綜合分析，然后對該國的政治與社會穩(wěn)定程度作出估價，判斷該國的風險等級。數量指標、比例指標和等級指標是對國家風險關鍵因素的不同方面進行衡量。只有通過對三類指標進行綜合分析，對一國的歷史、現(xiàn)狀和未來的變化趨勢進行分析，并進行國與國之間的橫向對比，才有可能對該國的國家風險作出客觀評價。三、信用風險監(jiān)測與報告（一）風險監(jiān)測對象1．單一客戶風險監(jiān)測基本面指標，包括品質類指標、實力類指標、環(huán)境類指標；財務指標包括償債能力指標，盈利能力指標、增長能力指標、營運能力指標。2．組合風險監(jiān)測組合風險監(jiān)測的方法包括傳統(tǒng)的組合監(jiān)測方法和資產組合模型。（1）傳統(tǒng)的組合檢測方法。傳統(tǒng)的組合檢測方法主要是對信貸資產組合授信集中度和結構進行分析檢測。（2）資產組合模型法。商業(yè)銀行在計量每個暴露的信用風險，即估計每個暴露的未來價值概率分布的基礎上，就能夠計量組合整體的未來價值的概率分布。通常包括兩種方法：①估計各暴露之間的相關性，從而得到整體價值的概率分布；②不直接處理各暴露之間的相關性，而把暴露在該風險類別下的投資組合看成一個整體，直接估計該組合資產的未來價值概率分布。（二）風險監(jiān)測主要指標1．不良資產／貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）／各項貸款100％2．預期損失率=預期損失／資產風險敞口100％3．單一（集團）客戶授信集中度一最大一家（集團）客戶貸款總額／資本凈額100％4．貸款風險遷徙：（1）正常貸款遷徙率正常貸款遷徙率一（期初正常類貸款中轉為不良貸款的金額+期初關注類貸款中轉為不良貸款的金額）／（期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期間減少金額+期初關注類貸款余額一期初關注類貸款期間減少金額）100％（2）正常類貸款遷徙率：正常類貸款遷徙率=期初正常類貸款向下遷徙金額／（期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期間減少金額）100％（3）關注類貸款遷徙率：關注類貸款遷徙率=期初關注類貸款向下遷徙金額／（期初關注類貸款余額一期初關注類貸款期間減少金額）100％（4）次級類貸款遷徙率：次級類貸款遷徙率=期初次級類貸款向下遷徙金額／（期初次級類貸款余額一期初次級類貸款期間減少金額）100％（5）可疑類貸款遷徙率：可疑類貸款遷徙率=期初可疑類貸款向下遷徙金額／（期初可疑類貸款余額一期初可疑類貸款期間減少金額）100％5．不良貸款撥備覆蓋率=（一般準備+專項準備+特種準備）／（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）6．貸款損失準備充足率=貸款實際計提準備／貸款應提準備100％（三）風險預警1．風險預警的程序和主要方法（1）風險預警程序：信用信息的收集和傳遞、風險分析、風險處置、后評價。（2）風險預警的主要方法；我國銀行將風險預警方法分為黑色預警法（只考慮警素指標的時間序列變化規(guī)律，即循環(huán)波動特征）、藍色預警法（側重定量分析，分為指數預警法和統(tǒng)計預警法）、紅色預警法（定量和定性相結合）三種。2．行業(yè)風險預警行業(yè)風險預警屬于中觀層面的預警。（1）行業(yè)環(huán)境風險因素①主要包括經濟周期、財政貨幣政策、國家產業(yè)政策、法律法規(guī)及外部沖擊等方面；②風險預警指標：國家財政、貨幣、產業(yè)政策變化；行業(yè)相關法律法規(guī)變化；多邊或雙邊貿易關系變化；政府優(yōu)惠政策調整。（2）行業(yè)經營風險因素（3）行業(yè)財務風險因素行業(yè)凈資產收益率、行業(yè)盈虧系數、資本積累率、行業(yè)銷售利潤率、行業(yè)產品產銷率、勞動生產率。（4）行業(yè)重大突發(fā)事件3．區(qū)域風險預警（1）政策法規(guī)發(fā)生重大變化。（2）區(qū)域經營環(huán)境出現(xiàn)惡化。（3）區(qū)域商業(yè)銀行分支機構內部出現(xiàn)風險因素。4．客戶風險預警（1）客戶財務風險的監(jiān)測。（2）客戶非財務風險的監(jiān)測。（四）風險報告1．風險報告的職責和路徑（1）風險報告的職責主要體現(xiàn)在以下幾方面：①保證對有效全面風險管理的重要性和相關性的清醒認識；②傳遞商業(yè)銀行的風險偏好和風險容忍度；③實施并支持一致的風險語言／術語；④使員工在業(yè)務部門、流程和職能單元之間分享風險信息；⑤告訴員工在實施和支持全面風險管理中的角色和職責；⑥利用內部數據和外部事件、活動、狀況的信息，為商業(yè)銀行風險管理和目標實施提供支持；⑦保障風險管理信息及時、準確地向上級或者同級的風險管理部門、外部監(jiān)管部門、投資者報告。（2）報告路徑，良好的風險報告路徑應采取縱向報送與橫向報送相結合的矩陣式結構。2．風險報告的主要內容（1）從報告使用者來看，可分為內部報告和外部報告。（2）從類型上分為綜合報告和專題報告。（3）銀監(jiān)會規(guī)定的不良貸款分析報告。（4）巴塞爾委員會建議的信用風險披露內容。四、信用風險控制（一）限額管理1．單一客戶授信限額管理MBC=EQLMLM=f（CCR）MBC（Maximum Borrowing Capacity）：最高債務承受額；EQ（Equity）：所有者權益；LM（Lever Modulus）：杠桿系數；CCR（Customer Credit Rating）：客戶自信等級；f（CCR）：客戶資信等級與杠桿系數對應的函數關系。2．集團客戶授信限額管理集團客戶授信限額管理，應確定對集團的總授信額度。集團統(tǒng)一授信一般分“三步走”：第一步，根據總行關于行業(yè)的總體指導方針和集團客戶與授信行的密切關系，初步確定對該集團整體的總授信額度；第二步，按單一客戶最高綜合授信額度定量計算，初步測算關聯(lián)企業(yè)各成員單位（含集團公司本部）的最高綜合授信額度的參考值；第三步，分析各個授信額度使用單位的具體情況，調整各成員單位的最高綜合授信額度，同時，使每個成員單位的授信額度之和控制在集團公司整體的總授信額度范圍內，并最終核定各成員單位的授信使用額度。3．國家風險與區(qū)域風險限額管理國家風險限額是用來對某一國家的風險暴露管理的額度框架。區(qū)域風險限額是與國家風險限額管理不同的，我國在一定時期內實施區(qū)域風險限額是有必要的。4．組合限額管理（1）通過設定組合限額，可以防止信貸風險過于集中在組合層面的某些方面。（2）組合限額分為授信集中度限額和總體組合限額。（3）組合限額分為五步：按某組合的維度確定資本分配權重一根據資本分配權重，對預期的組合進行壓力測試，估算組合的損失一將壓力測試估算出的預計組合損失與銀行的資本相對比一根據資本分配權重，確定各組和以資本表示的組合限額一根據資本轉換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉換為以計劃授信限額表示的組合限額。（4）組合限額的應用和調整，該調整包括：經濟和市場狀況的較大變動、新的監(jiān)管機構的建議、高級管理層決定的戰(zhàn)略重點的變化、年度進行業(yè)務計劃和預算。（二）信用風險緩釋信用風險緩釋是指銀行運用合格的抵（質）押品、凈額結算、保證和信用衍生工具等方式轉移或降低信用風險。采用內部評級法計量信用風險監(jiān)管資本時，信用風險緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風險暴露的下降。1．合格抵（質）押品合格抵（質）押品包括金融質押品、實物抵押品（應收賬款、商用房地產和居住用房地產）以及其他抵（質）押品。合格抵（質）押品的信用風險緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率的下降，同時也可能降低違約概率。2．合格凈額結算（Netting）內部評級法初級法下，合格凈額結算包括：表內凈額結算；回購交易凈額結算；場外衍生工具及交易賬戶信用衍生工具凈額結算。銀行采用合格凈額結算緩釋信用風險時，應持續(xù)監(jiān)測和控制后續(xù)風險，并在凈頭寸的基礎上監(jiān)測和控制相關的風險暴露。3．合格保證和信用衍生工具內部評級法初級法下，合格保證的范圍包括：（1）主權、公共企業(yè)、多邊開發(fā)銀行和其他銀行；（2）外部評級在A一級及以上的法人、其他組織或自然人；（3）雖然沒有相應的外部評級，但內部評級的違約概率相當于外部評級A一級及以上水平的法人、其他組織或自然人。采用內部評級法高級法的銀行，可以按要求自行認定合格保證，但應有歷史數據證明保證的風險緩釋作用。信用衍生工具的范圍包括信用違約互換、總收益互換等。當信用違約互換和總收益互換提供的信用保護與保證相同時，可以作為合格信用衍生工具。4．信用風險緩釋工具池對單獨一項風險暴露存在多個信用風險緩釋工具時：（1）采用內部評級法初級法的銀行，應將風險暴露細分為每一信用風險緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分別計算加權風險資產。如信用保護由一個信用保護者提供，但有不同的期限，也應細分為幾個獨立的信用保護。細分的規(guī)則應使信用風險緩釋發(fā)揮最大作用。（2）采用內部評級法高級法的銀行，如果通過增加風險緩釋技術可以提高對風險暴露的回收率，則鼓勵對同一風險暴露增加風險緩釋技術來降低違約損失率。采用此種方法處理的銀行應證明此種方式對風險抵補的有效性，并建立合理的多重信用風險緩釋工具處理的相關程序和方法。（三）關鍵業(yè)務流程／環(huán)節(jié)控制1．授信權限管理商業(yè)銀行內部風險管理制度必須在設立授信權限方面作出職責安排和相關規(guī)定，并對彈性標準作出明確的定義。授信權限管理通常遵循以下原則：（1）給予每一交易對方的信息須得到一定權力層次的批準；（2）集團內所有機構在進行信用決策時應遵循一致的標準；（3）債項的每一個重要改變（如主要條款、抵押結構及主要合同）應得到一定權力層次的批準；（4）交易對方風險限額的確定和對單一信用風險暴露的管理應符合組合的統(tǒng)一指導及信用政策，每一決策應建立在風險收益分析基礎之上；（5）根據審批人的資歷、經驗和崗位培訓，將信用授權分配給審批人并定期進行考核。2．貸款定價貸款定價的形成機制比較復雜，市場、銀行和監(jiān)管機構這三方面是形成均衡定價的三個主要力量。貸款最低定價一（資金成本+經營成本+風險成本+資本成本）／貸款額其中，資金成本包括債務成本和股權成本；經營成本包括日常管理成本和稅收成本；風險成本指預期損失，即預期損失一違約概率違約損失率X違約風險暴露；資本成本主要是指用來覆蓋該筆貸款的信用風險所需經濟資本的成本，在數值上等于經濟資本與股東最低資本回報率的乘積。3．信貸審批信貸審批是在貸前調查和分析的基礎上，由獲得授權的審批人在規(guī)定的限額內，結合交易對方或貸款申請人的風險評級，對其信用風險暴露進行詳細的評估之后作出信貸決策的過程。信貸審批或信貸決策應遵循下列原則：（1）審貸分離原則。（2）統(tǒng)一考慮原則。（3）展期重審原則。4．貸款轉讓貸款轉讓（又稱貸款出售）通常指貸款有償轉讓，是貸款的原債權人將已經發(fā)放但未到期的貸款有償轉讓給其他機構的經濟行為，主要目的是為了分散或轉移風險、增加收益、實現(xiàn)資產多元化、提高經濟資本配置效率。大多數貸款的轉讓屬于一次性、無追索、一組同質性的貸款（如住房抵押貸款組合）在貸款二級市場上公開打包出售。5．貸款重組貸款重組是當債務人因種種原因無法按原有合同履約時，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風險引致的損失，而對原有貸款結構（期限、金額、利率、費用、擔保等）進行調整、重新安排、重新組織的過程。貸款重組應注意以下幾個方面：（1）是否屬于可重組的對象或產品。通常，商業(yè)銀行都對允許或不允許重組的貸款類型有具體規(guī)定。（2）為何進入重組流程。對此應該有專門的分析報告并陳述理由。（3）是否值得重組，重組的成本與重組后可減少的損失孰大孰小。對將要重組的客戶必須進行細致科學的成本收益分析。（4）對抵押品、質押物或保證人一般應重新進行評估。貸款重組主要包括但不限于以下措施：調整信貸產品；減少貸款額度；調整貸款期限（貸款展期或縮短貸款期限）；調整貸款利率；增加控制措施，限制企業(yè)經營活動。（四）資產證券化與信用衍生產品1．資產證券化（secu ritization）的含義廣義的資產證券化是指某一資產或資產組合采取證券資產這一價值形態(tài)的資產運營方式，包括以下四類：信貸資產證券化、實體資產證券化、證券資產證券化、現(xiàn)金資產證券化。商業(yè)銀行利用資產證券化，有助于：（1）通過證券化的真實出售和破產隔離功能，可以將不具有流動性的中長期貸款置于資產負債表之外，優(yōu)化資產負債結構，及時獲取高流動性的現(xiàn)金資產，從而有效緩解商業(yè)銀行的流動性壓力。（2）通過對貸款進行證券化而非持有到期，可以改善資本狀況，以最小的成本增強流動性和提高資本充足率，有利于商業(yè)銀行資本管理。（3）通過資產證券化將不良資產成批量、快速轉換為可流通的金融產品，盤活部分資產的流動性，將銀行資產潛在的風險轉移、分散，有利于化解不良資產，降低不良貸款率。（4）增強盈利能力，改善商業(yè)銀行收人結構。2．信用衍生產品（Credit Derivatives）信用衍生產品是用來從基礎資產上分離和轉移信用風險的各種工具和技術的統(tǒng)稱，最大特點是能將信用風險從市場風險中分離出來并提供風險轉移機制。信用衍生產品除了具有傳統(tǒng)金融衍生產品的特點（如杠桿性、未來性、替代性、組合性、反向性、融資性等）外，還呈現(xiàn)出不同的特點：保密性、交易性、靈活性、債務的不變性。目前比較有代表性的信用衍生產品主要有以下四種。（4）信用價差期權（Credit Spread Option）信用價差是用以向投資者補償參照資產違約風險的、高于無風險利率的利差，其計算公式為