【文章內容簡介】 作中， 商業(yè)銀行的 “ 風險管理部門 ” 和 “ 風險管理委員會 ” 既要保持相對獨立，又要互為支持，但絕不能混為一談。 (1)集中型的風險管理部門 從全球金融風險管理實踐看，集中型風險管理部門包括了商業(yè)銀行風險管理的核心要素：風險監(jiān)控、數(shù)量分析、價格確認、模型創(chuàng)建和相應的信息系統(tǒng) /技術支持。更加適用于規(guī)模龐大，資金、技術、人力資源雄厚的大中小商業(yè)銀行。 (2)分散型風險管理部門 在某些情況下，商業(yè)銀行不需要建立完善的風險管理部門，因此可以考慮將數(shù)據(jù)分析、技術支持、價格確認等風險管理職能外包給專業(yè)服務供應商。 分散型風險管理部門的缺點是，難以絕對控制商業(yè)銀行的敏感信息，無法形成長期的核心競爭力和強大的市場定價能力。 首先，風險管理部門履行的一個非常具體但卻至關重要職責是監(jiān)控各種金融產品和所有業(yè)務部門的風險限額。商業(yè)銀行的每日風險狀況報告和每日收益 /損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的最重要的兩份報告。 其次，風險管理部門負責核準復雜金融產品的定價模型，并協(xié)助財務控制人員進行價格評估。 最后，風險管理部門獨特的地位使其可以全面掌握商業(yè)銀行的整齊風險狀況，為管理決策提供不可替代的輔助作用。 管理所需的專業(yè)技能 集中性風險管理部門的人員必須具備以下五個方面的主要技能。 (1)風險監(jiān)控和分析能力 (2)數(shù)量分析能力 (3)價格核準能力 (4)模型創(chuàng)建能力 (5)系統(tǒng)開發(fā) /集成能力 他風險控制部門 現(xiàn)代商業(yè)銀行的財務控制部門通常采取每日參照市場定價的方法，及時捕捉市場價格 /價值的變化，因此所提供的數(shù)據(jù)最為真實、準確，這無疑使財務控制部門處在有效風險管理的最前端。 內部審計可以從風險識別、計量、監(jiān)測和控制四個主要階段，審核商業(yè)銀行粉線管理的能力和效果，發(fā) 現(xiàn) /報告潛在的重大風險，提出應對方案并監(jiān)督風險控制措施的落實情況。 風險管理部門可以為內部審計部門提供最直接的第一手資料和記錄。 /合規(guī)部門 法律 /合規(guī)部門應當獨立于商業(yè)銀行的經營活動。法律 /合規(guī)部門應當有效識別、評估和監(jiān)測商業(yè)銀行潛在的法律風險及各項違規(guī)操作，并向高級管理層和董事會提出咨詢建議和報告。 監(jiān)管機構不斷強化從質量和數(shù)量方面綜合評估商業(yè)銀行的風險管理能力，同時要求商業(yè)銀行定期提供整體風險報告。外部審計機構也開始在年度審計報告中提供風險管理評估報告。 隨著公眾風險意識 顯著提高，越來越多的機構 /個人投資者、客戶開始重新審視商業(yè)銀行的風險管理能力。 業(yè)銀行風險管理流程 風險管理部門承擔了風險識別、風險計算、風險監(jiān)測的重要職責，而各級風險管理委員會承擔風險控制 /管理決策的最終責任。 險識別 適時、準確地識別風險是風險管理的最基本要求。 風險識別包括感知風險和分析風險兩個環(huán)節(jié)：感知風險是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風險種類、性質；分析風險是深入理解各種風險內在的風險因素。 制作風險清單是商業(yè)銀行識別風險的最基本、最常用的方法。它是指采用類似于備忘錄的 形式，將商業(yè)銀行所面臨的風險逐一列舉，并聯(lián)系經營活動對這些風險進行深入理解和分析。此外，常用的風險識別方法還有： ① 專家調查列舉法 ② 資產財務狀況分析法 ③ 情景分析法 ④ 分解分析法 ⑤ 失誤樹分析方法 險計量 風險計量 /量化是全面風險管理、資本監(jiān)管和經濟資本配置得以有效實施的基礎。準確的風險計量結果是建立在卓越的風險模型基礎上的，而開發(fā)一系列準確的、能夠在未來一定時間限度內滿足商業(yè)銀行風險管理需要的數(shù)量模型，任務相當艱巨。 商業(yè)銀行應當根據(jù)不同的業(yè)務性質、規(guī)模和復雜程度，對不同類別的風險選擇適當?shù)挠嬃糠椒?，基于合理的假設前提和參數(shù)，計量承擔的所有風險。 險監(jiān)測 ① 監(jiān)測各種可量化的關鍵風險指標以及不可量化的風險因素的變化和發(fā)展趨勢。 ② 報告商業(yè)銀行所有風險的定性 /定量評估結果，并隨時關注所采取的風險管理 /控制措施的實施質量 /效果。 險控制 風險控制是對經過識別和計量的風險采取分散、對沖、轉移、規(guī)避和補償?shù)却胧?，進行有效管理和控制的過程。風險管理 /控制措施應當實現(xiàn)以下目標： ① 風險管理戰(zhàn)略和策略符合經營目標的要求； ② 所采取的具體措施符合風險管理戰(zhàn)略和策略的要求，并在成本 /收益基 礎上保持有效性； ③ 通過對風險誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風險管理程序。 按照國際最佳實踐，在日常風險管理操作中，具體的風險管理 /控制措施可以采取從基層業(yè)務單位到業(yè)務領域風險管理委員會，最終到達高級管理層的三級管理方式。 14 / 68 業(yè)銀行風險管理信息系統(tǒng) 風險信息在各業(yè)務單元的流動不完全是單向循環(huán)，其過程具有多向交互式、智能化的特點。有效的風險管理信息系統(tǒng)應當能夠及時整合各種風險類別的信息和數(shù)據(jù)，提供卓越的風險分析功能，具有很強的備份和恢復能力。 據(jù)收集 (1)風險信息 /數(shù)據(jù)的種類 ① 內部數(shù)據(jù)：一般通過商業(yè)銀行內部的業(yè)務數(shù)據(jù)倉庫獲得。 ② 外部數(shù)據(jù)：通過專業(yè)數(shù)據(jù)供應商所獲得的數(shù)據(jù) l國 內市場行情和信息數(shù)據(jù) l外 部評級數(shù)據(jù) l行 業(yè)統(tǒng)計分析數(shù)據(jù) l外 部損失數(shù)據(jù) (2)風險信息的特征及系統(tǒng)結構方面的問題 ① 精確性 ② 及時性 ③ 系統(tǒng)結構方面的問題。 交易系統(tǒng)的數(shù)據(jù)信息可能沒有記錄系統(tǒng)那樣精確，需要特別留意。區(qū)分系統(tǒng) “ 真實的 ”和交易人員 “ 假設的 ” 分析操作。信息系統(tǒng)需要設計遠程數(shù)據(jù)的傳輸和儲存結構。 據(jù)處理 (1)處理輸入數(shù)據(jù) /信息 ① 中間計量數(shù)據(jù)。中間計量數(shù)據(jù)應該存儲到數(shù)據(jù)倉庫中 ，一般采用三維存儲方式，例如時間、情景、金融工具。 ② 組合結果數(shù)據(jù)。組合結果數(shù)據(jù)根據(jù)不同的風險管理目標存儲到風險數(shù)據(jù)倉庫中，以便業(yè)務人員和風險管理人員通過信息終端獲取。 (2)信息儲存操作 信息儲存系統(tǒng)應當結合以下能力： ① 增添最初沒有預計到的產品特性 (新產品風險技術改進 )； ② 以特定的投資組合方式集中并計量風險； ③ 重新定義投資組合，以及如何將不同的產品組合在一起。 息傳遞 有效的風險管理是指在正確的時間將正確的信息傳遞給正確的人。先進的企業(yè)級風險管理信息系統(tǒng)一般采用 B/S結構，操作人員通過 IE方式實現(xiàn)遠程登錄，就可以在最短的時間內獲得所有相關的風險信息。 發(fā)布風險分析信息 /報告分為兩個步驟： ① 預覽 ② 發(fā)布 息系統(tǒng)安全管理 ① 針對風險管理組織體系、部門職能、崗位職責等，設置不同的進入級別； ② 為每個系統(tǒng)用戶設置獨特的識別標志，并定期更換登錄密碼或磁卡； ③ 對每次系統(tǒng)登錄或使用提供詳細筆記，以便為意外事件提供證據(jù)； ④ 設置嚴格的網絡安全 /加密系統(tǒng)，防止外部非法入侵； ⑤ 隨時進行數(shù)據(jù)信息備份和存檔，定期進行檢測并形成文件記錄； ⑥ 設置災難恢復以及應急操作程序； ⑦ 建立錯誤承受程序，以便 發(fā)生技術困難時，仍然可以在一定時間內保持系統(tǒng)的完整性。 風險管理精講班第 3 章 講義 信 用風險識別 信用風險是指債務人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務或信用質量發(fā)生變化，影響金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險。就我國商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀而言，信用風險仍然是其所面臨的最大的、最主要的風險種類。 一法人客戶信用風險識別 按照業(yè)務特點和風險特征的不同，商業(yè)銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個人客戶，法人客戶根據(jù)其機構性質可以分為企業(yè)類客戶和機構類 客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團法人客戶。本書所述的單一法人客戶包括企業(yè)單一客戶和機構類客戶。 商業(yè)銀行在對單一法人客戶進行信用風險識別和分析時，必須對客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務相關的信息進行全面了解，以判斷客戶的類型 (企業(yè)法人客戶還是機構法人客戶 )、基本經營情況 (業(yè)務范圍、盈利情況 )、信用狀況 (有無違約記錄 )等。 一法人客戶的財務狀況分析 財務分析是通過對企業(yè)的經營成果、財務狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析，達到評價企業(yè)經營管理者的管理業(yè)績、經營效率，進而識別企業(yè)信用風險的 目的。主要內容包括：財務報表分析、財務比率分析以及現(xiàn)金流量分析。 (1)財務報表分析 ①識別和評價財務報表風險。主要關注財務報表的編制方法及其質量能否充分反映客戶實際和潛在的風險。 ②識別和評價經營管理狀況。 ③識別和評價資產管理狀況。 ④識別和評價負債管理狀況。 (2)財務比率分析 財務比率主要分為四大類： ①盈利能力比率，用來衡量管理層將銷售收入轉換成實際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制費用并獲得投資收益的能力。 ?銷 售毛利率＝ [(銷售收入 銷售成本 )/銷 售收入 ] 100％ ?銷 售凈利率＝ (凈利 潤 /銷 售收 入 ) 100％ ?資 產凈利率 (總資產報酬率 )＝凈利潤 /[(期初資產總額＋期末資產總額 )/2] 100％ ?凈 資產收益率 (權益報酬率 )＝凈利潤 /[(期初所有者權益合計＋期末所有者權益合計 )/2] 100％ ?總 資產收益率＝凈利潤 /平均總資產＝ (凈利潤 /銷售收入 ) (銷售收入 /平均總資產 ) ②效率比率，又稱營運能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產的能力。 ?存 貨周轉率＝產品銷售成本 /[(期初存貨＋期末存貨 )/2] ?存 貨周轉天數(shù)＝ 360/存貨周轉率 ?應 收賬款周轉率＝銷售收入 /[(期初應收賬款＋期末應收賬款 )/2] ?應 收賬款周轉天數(shù)＝ 360/應收賬款周轉率 16 / 68 ?應 付賬款周轉率＝購貨成本 /[(期初應付賬款＋期末應付賬款 )/2] ?應 付賬款周轉天數(shù)＝ 360/應付賬款周轉率 ?流 動資產周轉率＝銷售收入 /[(期初流動資產＋期末流動資產 )/2] ?總 資產周轉率＝銷售收入 /[(期初資產總額＋期末資產總額 )/2] ?資 產回報率 (ROA.＝ [稅后損益＋利息費用 (1 稅率 )]/平均資產總額 ?權 益收益率 (ROE)＝稅后損益 /平均股東權益凈額 雖然從表面上看，各項周轉率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實踐中并非如此。 ③杠桿比 率，用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。 ?資 產負債率＝ (負債總額 /資產總額 ) 100％ ?有 形凈值債務率＝ [負債總額 /(股東權益 無形資產凈值 )] 100％ ?利 息償付比率 (利息保障倍數(shù) ) ＝ (稅前凈利潤＋利息費用 )/利息費用 ＝ (經營活動現(xiàn)金流量＋利息費用＋所得稅 )/利息費用 ＝ [(凈利潤＋折舊＋無形資產攤銷 )＋利息費用＋所得稅 ]/利息費用 利息保障倍數(shù)的缺陷是僅僅考慮利息因素，更理想的保障倍數(shù)應當是將企業(yè)的經營活動現(xiàn)金流量與本息支付合計數(shù)相比較。 ④流動比 率，用來判斷企業(yè)歸還短期債務的能力，即分析企業(yè)當前的現(xiàn)金償付能力和應付突發(fā)事件和困境的能力。 ?流 動比率＝流動資產合計 /流動負債合計 ?速 動比率＝速動資產 /流動負債合計 其中：速動資產＝流動資產 存貨 或：速動資產＝流動資產 存貨 預付賬款 待攤費用 通 常，流動比率較高或呈增長趨勢表明企業(yè)償債能力較好或得到改善。但流動比率不能反映資產的構成和質量，尤其不能反映存貨方面可能存在的問題。速動比率在 分 子中扣除了存貨，能夠更好地反映短期流動性。但速動比率也有其局限性，沒有將應收賬款收回的可能性或時間 預期考慮進來。 (3)現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量表分為三個部分：經營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流、融資活動的現(xiàn)金流。 凈營運現(xiàn)金流量 (經營活動產生的凈現(xiàn)金流量 )＝凈損益＋折舊＋ / 非現(xiàn)金的收入、費用項目 (攤銷、遞延稅項等 )＋ / 營運資金的變化額 本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額＝經營活動產生的凈現(xiàn)金流量＋ / 投資活動產生的凈現(xiàn)金流量＋ / 融資活動產生的凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量分析通常首先分析經營性現(xiàn)金流；其次分析投資活動的現(xiàn)金流；最后分析融資活動的現(xiàn)金流。 在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時，應當全面考慮所有與 信用風險相關的信息，通過完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結構分析和趨勢分析，揭示出借款人的財務健康狀況，以判斷還款來源和還款的可能性。 針對不同類型的貸款，對于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側重點也是不同的。 對于短期貸款，應當考慮正常經營活動的現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款；對于中長期貸款，應當主要分析未來的經營活動是否能夠產生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應當考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。 此外，由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長期、成熟期或衰退期，進 行現(xiàn)金流量分析時需要考慮不同發(fā)展時期的現(xiàn)金流特征。 一法人客戶的非財務因素分析 非財務因素分析是信用風險分析過程中的一個重要組成部分，與財務分析相互印證、互為補充。 (1)管理層風險分析 重點考核企業(yè)管理者的人品、誠信度、授信動機、經營能力及道德水準： (2)行業(yè)風險分析 (3)生產與經營風險分析 行業(yè)風險分析只能夠幫助商業(yè)銀行對行業(yè)整體的共性風險有所認識，但行業(yè)中的每個企業(yè)又