【文章內(nèi)容簡介】 ．內(nèi)容 ? 信用風險因素的分析 ? 信用風險的性質(zhì)、可能性及后果的判斷 ? 信用風險識別的步驟、方法及其效果 3．步驟 ? 收集信息 ? 分析信息 4．識別辦法 ? 早期多采用專家分 析法 ? 目前多采用信用風險分析方法 2． 1． 2 單一客戶信用風險識別 1．單一客戶的識別和分類 （ 1）單一客戶包括企業(yè)單一客戶和機構類客戶 （ 2）單一客戶的識別（就和上報貸款資料一樣的標準） 2．財務狀況和現(xiàn)金流量分析 （ 1）財務報表分析 （ 2）財務比率分析 ? 資產(chǎn)回報率（ ROA） =[稅后損益 +利息費用 *（ 1稅率） ]/平均資產(chǎn)總額 ? 利息償付比率（利息保障倍數(shù)） =息稅前利潤 /利息費用 =（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 +利息費用 +所得稅） =（凈利潤 +折舊 +無形資產(chǎn) 攤銷 ） +息稅 （ 3）現(xiàn)金流量分析 ? 凈營運活動現(xiàn)金流 =凈損益 +折舊 +/非現(xiàn)金的收入、費用項目（攤銷、遞延稅項等）+/營運資金的變化額 ? 企業(yè)處于開發(fā)期和成長期的時候，經(jīng)營活動現(xiàn)金流為負數(shù)可以接受 ? 經(jīng)營租賃的收入計入經(jīng)營活動現(xiàn)金流，融資租賃的支出計入融資活動現(xiàn)金流 3．非財務因素分析 （ 1）客戶管理層 （ 2）行業(yè)分析 （ 3）生產(chǎn)與經(jīng)營風險分析 10 ? 總體經(jīng)營風險 ? 產(chǎn)品風險 ? 供應風險 ? 生產(chǎn)風險 ? 銷售風險 （ 4） 宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)境因素分析 4．擔保分析 （ 1）擔保方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金 ? 抵押物的所有權：在合同中不得規(guī)定在債務履行屆滿，債務人沒有清償債務時，抵押物所有權轉(zhuǎn)移為債權人所有 ? 機構類客戶的風險有其特殊性，包括政策風險、投資風險、財務風險、擔保風險、抵御經(jīng)營風險的能力差、財務不規(guī)范、信用觀念淡薄 2． 1． 3 集團客戶風險識別 1．集團客戶識別與分類 （ 1）識別 ? 被直接控制 ? 共同被第三方控制 ? 主要投資人 （控制 10%及以上） 、高管層或與其關系密切家庭成員 共同直接控制或間接控制 ? 對關聯(lián)方的財務和經(jīng)營政策有重大影響 ? 自然人的股權比例應該與其親屬的合 并計量 ? 控制的含義： 50%及以上的權益資本、 50%及以上的表決權、有權任免多數(shù)董事 ? 重大影響的含義： 20%及以上的表決權股份、董事會有代表、互相交換管理人員、依賴對方的技術資料 （ 2）分類 ? 縱向一體化和橫向多元化 ? 緊密型和松散型 2．集團客戶的信用風險特征 （ 1）內(nèi)部關聯(lián)交易頻繁 （ 2）連環(huán)擔保十分普遍 （ 3）財務報表真實性差 （ 4）風險監(jiān)控難度較大 （ 5）系統(tǒng)性風險較高 3．關聯(lián)交易 （ 1）關聯(lián)方的定義 ? 共同受國家控制的企業(yè)不列入關聯(lián) ? 金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團客戶管理范疇 （ 2）關聯(lián)關系的類型 — — 縱向一體化和橫向多元化 （ 3）集團客戶內(nèi)隱蔽關聯(lián)方的特征 p58 頁 （ 4）特別關注 ? 多渠道收集信息 ? 確保信息資料的真實性 11 ? 集團客戶的識別頻率與額度授信周期應一致 ? 年度識別后，應該隨時根據(jù)情況變化進行調(diào)整 ? 每年重新識別 2． 1． 4 個人客戶風險識別 1．個人客戶的識別與分類 （ 1）個人客戶的識別 （ 2）個人客戶的分類 中國沒有采用模型分析的原因 ? 客戶群缺乏信用記錄 ? 銀行收集的客戶信用資料不齊全 ? 發(fā)展中國家，客戶分類變量很不穩(wěn)定 （ 3）步驟 ? 收集資料 ? 從外部評估資料取得信用記錄 ? 分析處理 2．個人客戶的風險分析 （ 1）流程 ：貸款的營銷和受理、貸前調(diào)查、貸款審核、貸款審批、貸款發(fā)放、貸后及檔案管理 （ 2）分析： ? 申請人的基本條件 ? 申請人應提交的資料 ? 借款人資信情況調(diào)查 ? 借款人的資產(chǎn)負債情況（我覺得跟上面的相同） ? 貸款用途及還款來源 ? 擔保方式 3．產(chǎn)品分類及風險分析 （ 1）個人住宅抵押貸款 ? 經(jīng)銷商風險 ? “假按揭”風險（這個是重點，我以為） ? 房產(chǎn)價格下跌，抵押價值不足 ? 借款人財務情況變化的風險 （ 2）個人零售貸款 （ 3）循環(huán)零售貸款 ? 貸款是循環(huán)的，無抵押，未承諾的 ? 針對個人 ? 子組合內(nèi)對個人最大貸款小于或等于 10 萬歐元 ? 保留子組合的損失率數(shù)據(jù)，以便分析 ? 銀行 必須 保證對合格的循環(huán)零售貸款采用的風險權重函數(shù)僅用于相對于平均損失率而言隨時率波動性低的零售貸款組合，特別是那些違約率低的貸款組合 ? 循環(huán)貸款 的處理方式與子組合的風險特征保持一致 12 2． 1． 5 組和風險識別 1．宏觀經(jīng)濟因素 2．行業(yè)風險和區(qū)域風險 3．風險分散與違約相關性 ：有兩個公式，詳見 P67 2． 2信用風險評估與計量 2． 2． 1 客戶信用評級 1．違約風險與違約概率 （ 1）巴塞爾有規(guī)定 （ 2）我國沒有準確規(guī)定 （ 3）違約概率和違約頻率 ? 違約概率：借款人一年內(nèi)累計違約概率 與 3 個基點中的較高者， %的下限 ? 違約頻率 EDF（ Expect default frequency） ：屬于事后統(tǒng)計，概率屬于事前預測 2．外部評級和內(nèi)部評級體系 （ 1）專家判斷法 （ expert system） ? 借款人因素： reputation， leverage， volatility of earnings， collateral ? 與市場有關的因素： business cycle， macroeconomy policy， level of interest rates ? 5c 體系： character， capital， capacity， collateral， condition ? 5ps 體系： personal factor， purpose factor， payment factor， portection factor， perspective ? camel體系： capital adequacy， asset quality， management， earnings， liquidity （ 2）信用評分法 ? 線性概率模型（ linear probability model） ? logit 模型 ? 線 性 辨 別 模 型 （ linear discriminant model ） 兩 個 公 式 ： 初 期 的 公 式Z=++++； Z 低于 ，企業(yè)很容易破產(chǎn) ? 相關詞匯： liquidity， profitability， leverage， solvency， activity ? 存在一定問題，僅考慮違約和非違約兩個極端；沒有考慮中間情況，建立在歷史數(shù)據(jù)基礎上，與現(xiàn)實情況有差距；沒有考慮一些難以量化的重要因素；需要相當長時間才能建立符合要求的數(shù)據(jù)庫 2． 2． 2 債項評級 1．信貸資產(chǎn)風險分析 （ 1）五級分類