【正文】 成本的。2．百分比收益率百分比收益率是當期資產(chǎn)總價值的變化及其現(xiàn)金收益占期初投資額的百分比。假設 其他條件不變，當各資產(chǎn)間的相關系數(shù)為正時，風險分散效果較差；當相關系數(shù)為負時，風險分散效果 較好。（4）應充分了解所有風險，并建立完善風險控制機制，對于不了解或無把握控制風險的業(yè)務，應采取審慎態(tài)度對待。（2）戰(zhàn)略目標中包括風險管理目標。3．情景分析法：通過有關的數(shù)據(jù)、曲線、圖表等模擬商業(yè)銀行未來發(fā)展的可能狀態(tài)，目的在于識別潛在的風險因素、預測風險范圍及結果，并選擇最佳的風險管理方案。2．風險控制體系包括：（1）基層業(yè)務部門配備風險管理專業(yè)人員；（2）每個業(yè)務領域配備風險管理委員會；（3）最高管理層或風險總監(jiān)直接領導銀行最高風險管理委員會。（四）信息系統(tǒng)安全管理風險管理信息系統(tǒng)作為商業(yè)銀行的核心“無形資產(chǎn)”，必須設置嚴格的質量和安全保障標準，確保系統(tǒng)能夠長期、不間斷地運行。商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)企業(yè)客戶下列行為／情況時，應當著重分析其是否屬于某個企業(yè)集團內部的關聯(lián)方，以及其行為／情況是否屬于關聯(lián)方之間的關聯(lián)交易：（1）與無正常業(yè)務關系的單位或個人發(fā)生重大交易；（2）進行價格、利率、租金及付款等條件異常的交易；（3）與特定客戶或供應商發(fā)生大額交易；（4）進行實質與形式不符的交易；（5）易貨交易；（6）進行明顯缺乏商業(yè)理由的交易；（7）發(fā)生處理方式異常的交易；（8）資產(chǎn)負債表目前后發(fā)生的重大交易；（9）互為提供擔保或連環(huán)提供擔保；（10）存在有關控制權的秘密協(xié)議；（11）除股本權益性投資外，資金以各種方式供單位或個人長期使用。集團法人客戶內部進行關聯(lián)交易的基本動機之一是實現(xiàn)整個集團公司的統(tǒng)一管理和控制，動機之二是通過關聯(lián)交易來規(guī)避政策障礙和粉飾財務報表。（5）風險識別和貸后管理難度大。（四）貸款組合的信用風險識別1．宏觀經(jīng)濟因素2．行業(yè)風險3．區(qū)域風險二、信用風險計量（一）客戶信用評級1．客戶信用評級的基本概念（1）違約的含義①商業(yè)銀行認定，除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵押品，借款人可能無法全額償還對商業(yè)銀行的債務；②債務人對于商業(yè)銀行的實質性信貸債務逾期90天以上；③銀行停止對貸款計息、債務人申請破產(chǎn)等被視為可能無法全額償還債務。銀行可使用內部違約經(jīng)驗估計違約概率，前提是證明估計的違約概率反映了授信標準以及生成數(shù)據(jù)的評級體系和當前評級體系的差異。違約概率和違約頻率通常情況下是不相等的，兩者之間的對比分析是事后檢驗的一項重要內容。通過市場上類似資產(chǎn)的信用價差（credit Spread）和違約概率推算違約損失率，其假設前提是市場能及時有效反映債券發(fā)行企業(yè)的信用風險變化，主要適用于已經(jīng)在市場上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券。CreditMetrics模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計算非交易性資產(chǎn)組合VaR這一難題。壓力測試主要包括六大功能，壓力測試主要采用敏感性分析和情景分析方法。該指標衡量一國長期資金的流動性，一般的限度為100％。只有通過對三類指標進行綜合分析，對一國的歷史、現(xiàn)狀和未來的變化趨勢進行分析，并進行國與國之間的橫向對比，才有可能對該國的國家風險作出客觀評價。（二）風險監(jiān)測主要指標1．不良資產(chǎn)／貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）／各項貸款100％2．預期損失率=預期損失／資產(chǎn)風險敞口100％3．單一（集團）客戶授信集中度一最大一家（集團）客戶貸款總額／資本凈額100％4．貸款風險遷徙：（1）正常貸款遷徙率正常貸款遷徙率一（期初正常類貸款中轉為不良貸款的金額+期初關注類貸款中轉為不良貸款的金額）／（期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期間減少金額+期初關注類貸款余額一期初關注類貸款期間減少金額）100％（2）正常類貸款遷徙率：正常類貸款遷徙率=期初正常類貸款向下遷徙金額／（期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期間減少金額）100％（3）關注類貸款遷徙率：關注類貸款遷徙率=期初關注類貸款向下遷徙金額／（期初關注類貸款余額一期初關注類貸款期間減少金額）100％（4）次級類貸款遷徙率：次級類貸款遷徙率=期初次級類貸款向下遷徙金額／（期初次級類貸款余額一期初次級類貸款期間減少金額）100％（5）可疑類貸款遷徙率：可疑類貸款遷徙率=期初可疑類貸款向下遷徙金額／（期初可疑類貸款余額一期初可疑類貸款期間減少金額）100％5．不良貸款撥備覆蓋率=（一般準備+專項準備+特種準備）／（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）6．貸款損失準備充足率=貸款實際計提準備／貸款應提準備100％（三）風險預警1．風險預警的程序和主要方法（1）風險預警程序：信用信息的收集和傳遞、風險分析、風險處置、后評價。4．客戶風險預警（1）客戶財務風險的監(jiān)測。四、信用風險控制（一）限額管理1．單一客戶授信限額管理MBC=EQLMLM=f（CCR）MBC（Maximum Borrowing Capacity）：最高債務承受額；EQ（Equity）：所有者權益；LM（Lever Modulus）：杠桿系數(shù)；CCR（Customer Credit Rating）：客戶自信等級；f（CCR）：客戶資信等級與杠桿系數(shù)對應的函數(shù)關系。（4）組合限額的應用和調整，該調整包括：經(jīng)濟和市場狀況的較大變動、新的監(jiān)管機構的建議、高級管理層決定的戰(zhàn)略重點的變化、年度進行業(yè)務計劃和預算。采用內部評級法高級法的銀行，可以按要求自行認定合格保證，但應有歷史數(shù)據(jù)證明保證的風險緩釋作用。（三）關鍵業(yè)務流程／環(huán)節(jié)控制1．授信權限管理商業(yè)銀行內部風險管理制度必須在設立授信權限方面作出職責安排和相關規(guī)定，并對彈性標準作出明確的定義。4．貸款轉讓貸款轉讓（又稱貸款出售）通常指貸款有償轉讓，是貸款的原債權人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉讓給其他機構的經(jīng)濟行為，主要目的是為了分散或轉移風險、增加收益、實現(xiàn)資產(chǎn)多元化、提高經(jīng)濟資本配置效率。對將要重組的客戶必須進行細致科學的成本收益分析。2．信用衍生產(chǎn)品（Credit Derivatives）信用衍生產(chǎn)品是用來從基礎資產(chǎn)上分離和轉移信用風險的各種工具和技術的統(tǒng)稱，最大特點是能將信用風險從市場風險中分離出來并提供風險轉移機制。⑤使銀行得以擺脫在貸款定價上的困境。在內部評級法下，商業(yè)銀行的風險加權資產(chǎn)（RiskWeighted Asset，RWA）RWA=RWEAD其中，RW為風險權重（Risk Weight），反映該風險資產(chǎn)的信用風險水平；EAD為該項資產(chǎn)的違約風險暴露。內部評級法下經(jīng)濟資本計量的基礎是風險因子計量，包括債務人違約概率（PD）、違約后債項的違約損失率（LGD）、違約風險暴露（EAD）、期限（M），此外，還應考慮信用資產(chǎn)的相關性以及風險集中度。（1）利率互換；交易雙方事先約定在彼此認可的條件下，相互交換某段期限內的資產(chǎn)和負債，利率互換交易并不涉及本金的交換，而僅就利息支付方式進行交換。局限性：仍然不能反映基準風險對于利率的大幅度變動，由于頭寸價格的變化與利率的變化無法近似為線性關系，因此久期分析的結果就不再準確。（3）商業(yè)銀行應當確保各職能部門具有明確的職責分工，相關職能應被恰當分離，以避免產(chǎn)生潛在的利益沖突。（2）風險限額是對按照一定的計量方法所獲得的市場風險規(guī)模設定的限額。根據(jù)巴塞爾委員會的規(guī)定，市場風險監(jiān)管資本的計算公式為；市場風險監(jiān)管資本一（最低乘數(shù)因子+附加因子）vaR其中，巴塞爾委員會規(guī)定最低乘數(shù)因子為3；附加因子設定在最低乘數(shù)因子之上，取值在0～之間；VaR的計算采用99%的單尾置信區(qū)間，持有期為10個營業(yè)日。二、操作風險評估（一）操作風險評估要素和原則操作風險評估要素包括內部操作風險損失事件數(shù)據(jù)、外部相關損失數(shù)據(jù)、情景分析、本行的業(yè)務經(jīng)營環(huán)境和內部控制因素四個方面。操作風險評估通常從業(yè)務管理和風險管理兩個角度開展，遵循由表及里、自下而上、從已知到未知的原則。1．公司治理完善的公司治理結構是現(xiàn)代商業(yè)銀行控制操作風險的基石。一個戰(zhàn)略清晰、目標明確、職責到位的現(xiàn)代商業(yè)銀行風險管理體系與培植一種以促進業(yè)務發(fā)展為根本的增值型合規(guī)文化是密不可分的。國內商業(yè)銀行在利用保險進行操作風險緩釋方面還處于探索階段。3．個人信貸業(yè)務個人信貸業(yè)務是國內商業(yè)銀行競相發(fā)展的零售銀行業(yè)務，包括個人住房按揭貸款、個人大額耐用消費品貸款、個人生產(chǎn)經(jīng)營貸款和個人質押貸款等業(yè)務品種。（一）標準法標準法（Standardised Approach）將商業(yè)銀行的所有業(yè)務劃分為八大類業(yè)務條線；公司金融、交易和銷售、零售銀行、商業(yè)銀行、支付和結算、代理服務、資產(chǎn)管理、零售經(jīng)紀，計算時需要獲得每大類業(yè)務條線的總收入，然后根據(jù)各條線不同的操作風險資本要求系數(shù)β，分別求出對應的資本，最后加總八類產(chǎn)品線的資本，即可得到商業(yè)銀行總體操作風險資本要求。（三）高級計量法高級計量法（Advanced Measurement Approach，AMA）是指商業(yè)銀行在滿足監(jiān)管機構提出的資格要求，以及定性和定量標準的前提下，通過內部操作風險計量系統(tǒng)計算監(jiān)管資本要求。在系統(tǒng)開發(fā)過程中，必須對模型開發(fā)和獨立驗證設定嚴格的程序。（2）外部數(shù)據(jù)要求。本章基礎知識精講一、流動性風險識別二、流動性風險評估（一）流動性比率/指標法流動性比率/指標法是各國監(jiān)管當局和商業(yè)銀行廣泛使用的方法之一，其做法是首先確定流動性資產(chǎn)的種類并進行估值，然后確定合理的比率/指標并用于評估和監(jiān)控。當久期缺口為正值時，如果市場利率下降，則資產(chǎn)價值增加的幅度比負債價值增加的幅度大，流動性就加強；如果市場利率上升，則資產(chǎn)價值減少的幅度比負債價值增加的幅度大，流動性隨之減弱。第二步，計算指定時段內商業(yè)銀行總的流動性需求，等于負債流動性需求加上資產(chǎn)（貸款）流動性的需求。備用資產(chǎn)的來源包括未使用的信貸額度，以及央行的緊急支援等。一、聲譽風險管理的內容及作用有效聲譽風險管理體系的內容：（1）明確商業(yè)銀行的戰(zhàn)略愿景和價值理念；（2）有明確記載的聲譽風。（2）建立多層次的流動性屏障。2．對外幣的流動性風險管理我國應嘗試建立和運用資產(chǎn)負債管理信息系統(tǒng)等工具，及時掌握行內所有資產(chǎn)負債期限的匹配情況，進行動態(tài)的、精確的流動性缺口管理。（三）情景分析商業(yè)銀行的流動性需求分析可分以下三種情景，在每種情景下，商業(yè)銀行應盡可能考慮到任何可能出現(xiàn)的有利或不利的重大流動性變化。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)研究，剩余額與總資產(chǎn)之比小于3%～5%時，對商業(yè)銀行的流動性風險是一個預警。外部數(shù)據(jù)應包含實際損失金額、發(fā)生損失事件的業(yè)務規(guī)模、損失事件的原因和背景等信息。商業(yè)銀行應明確內部損失數(shù)據(jù)加工、調整的方法、程序和權限，對內部損失數(shù)據(jù)應設置合理的損失事件統(tǒng)計金額起點，使用的內部損失數(shù)據(jù)應與業(yè)務條線歸類目錄和損失事件類型目錄建立對應關系。1．資格要求商業(yè)銀行的董事會和高級管理層應當積極參與監(jiān)督操作風險管理架構，擁有完整且確實可行的操作風險管理系統(tǒng)，擁有充足的資源支持在主要產(chǎn)品線上和控制及審計領域采用該方法。β代表商業(yè)銀行在特定產(chǎn)品線的潛在操作風險損失與該產(chǎn)品線總收入之間的關系。從資金交易業(yè)務流程來看，可分為前臺交易、中臺風險管理、后臺結算／清算三個環(huán)節(jié)。3．業(yè)務外包商業(yè)銀行可以將某些業(yè)務外包給具有較高技能和規(guī)模的其他機構來管理，用以轉移操作風險。4．信息系統(tǒng)商業(yè)銀行信息系統(tǒng)包括主要面向客戶的業(yè)務信息系統(tǒng)和主要供內部管理使用的管理信息系統(tǒng)。（1）操作風險管理委員會及操作風險管理部門，負責商業(yè)銀行操作風險管理體系的建立和實施，確保全行范圍內操作風險管理的一致性和有效性。其中，自我評估法運用最廣泛、最成熟。內部操作風險損失數(shù)據(jù)應當是客觀已發(fā)生的操作風險的損失數(shù)據(jù)，而非預期的損失數(shù)據(jù)。本章要求考生掌握操作風險識別中的人員因素、內部流程、系統(tǒng)缺陷、外部事件，操作風險經(jīng)濟資本的三種計量方法，操作風險自我評估，主要業(yè)務風險控制中的五種業(yè)務以及風險緩釋的內容。2．風險對沖風險對沖是指通過投資或購買與管理基礎資產(chǎn)收益波動負相關或完全負相關的某種資產(chǎn)或金融衍生產(chǎn)品來沖銷風險的一種風險管理策略。（二）市場風險監(jiān)測與報告1．市場風險報告的內容和種類2．市場風險報告的路徑和頻度（1）正常條件下，高管層每周一次。4．風險價值（VaR）5．敏感性分析在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風險要素的變化可能對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響，包括缺口分析和久期分析。（3）貨幣互換與利率互換比較：貨幣互換中不同貨幣本金的數(shù)額由事先確定的匯率決定，且該匯率在整個互換期間保持不變，因此，貨幣互換既明確了利率，也明確了匯率。第四章 市場風險管理本章考情分析市場風險是考試的重點。此外，利用內部評級法計算出來的風險參數(shù)，就可以計算每一項風險資產(chǎn)的預期損失。（一）標準法標準法下的信用風險計量框架如下：1．商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)分為對主權國家的債權、對一般商業(yè)銀行的債權、對公司的債權、包括在監(jiān)管零售資產(chǎn)中的債權、以居民房產(chǎn)抵押的債權、表外債權等13類。目前比較有代表性的信用衍生產(chǎn)品主要有以下四種。貸款重組主要包括但不限于以下措施：調整信貸產(chǎn)品；減少貸款額度；調整貸款期限（貸款展期或縮短貸款期限）；調整貸款利率；增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營活動。5．貸款重組貸款重組是當債務人因種種原因無法按原有合同履約時，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風險引致的損失，而對原有貸款結構（期限、金額、利率、費用、擔保等）進行調整、重新安排、重新組織的過程。2．貸款定價貸款定價的形成機制比較復雜，市場、銀行和監(jiān)管機構這三方面是形成均衡定價的三個主要力量。當信用違約互換和總收益互換提供的信用保護與保證相同時，可以作為合格信用衍生工具。采用內部評級法計量信用風險監(jiān)管資本時，信用風險緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風險暴露的下降。集團統(tǒng)一授信一般分“三步走”：第一步，根據(jù)總行關于行業(yè)的總體指導方針和