【正文】 　　　　是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險，分為資產(chǎn)流動性風(fēng)險和負(fù)債流動性風(fēng)險?！　⌒庞蔑L(fēng)險和市場風(fēng)險、操作風(fēng)險的辨析：“信用風(fēng)險具有明顯的非系統(tǒng)風(fēng)險特征”、“市場風(fēng)險具有數(shù)據(jù)有數(shù)和易于計量的特點，具有明顯的系統(tǒng)風(fēng)險特征，難以通過分散化投資完全消除”、“操作風(fēng)險具有非營利性，容易引發(fā)市場風(fēng)險和信用風(fēng)險”?！　」芾硎袌鲲L(fēng)險的有效辦法。 商業(yè)銀行風(fēng)險與資本（重點）　　本節(jié)是風(fēng)險管理這門課程的核心和基礎(chǔ)，資本分為三種資本，三種資本的含義及它們之間的區(qū)別和聯(lián)系是考試的重點和熱點?！　。?）監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本　　核心資本包括：權(quán)益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤）和公開儲備；　　附屬資本包括:未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務(wù)工具。　　經(jīng)濟資本反映銀行自身的風(fēng)險特征，通過風(fēng)險損失映射資本的承擔(dān)?！　≡诮?jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率（Risk Adjusted Return on Capital, RAROC）?！　。绻绊懩骋粩?shù)量指標(biāo)的隨機因素比較多，他的影響因素很多，而且每一個因素的作用不大，分散性比較好，那么各個因素之間相關(guān)性比較小，這個指標(biāo)可以看作服從正態(tài)分布?！　?風(fēng)險敏感性分析的泰勒展式　　通過泰勒展式可以近似函數(shù)值在給定點附近的變化程度?！　。ǘ噙x題）　?。?）完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的議事制度和決策程序　?。?）明確上述人員的權(quán)利義務(wù)　?。?）建立、健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制　　（4）建立完善的信息報告和信息披露制度　?。?）建立合理的薪酬制度，強化激勵約束機制　　 商業(yè)銀行內(nèi)部控制　　商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)、通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風(fēng)險進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機制。 商業(yè)銀行風(fēng)險管理組織　　 董事會及其專門委員會：最高風(fēng)險管理/決策機構(gòu)?！　?風(fēng)險管理部門　　：高度獨立性、不具有風(fēng)險管理策略執(zhí)行權(quán)　?。杭行秃头稚⑿汀　　　。?）監(jiān)控各類金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險限額　　商業(yè)銀行的每日風(fēng)險狀況報告和每日收益/損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的最重要的兩份報告?！　。?）專家調(diào)查列舉法　　（2）資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法　?。?）情景分析法　?。?）分解分析法、舉例?！　?風(fēng)險監(jiān)測　　監(jiān)控各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)；報告風(fēng)險的評估結(jié)果及采取的措施和質(zhì)量?！　　　。?）財務(wù)報表分析　　①識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險。　　對于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款；對于中長期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來的經(jīng)營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。　?、俦ＷC人的資格。債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票；　　對企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行分析時要對所有的相關(guān)方進(jìn)行的識別?！　￡P(guān)聯(lián)方的特例：央企與國企。例如，目前較為普遍的一種操作模式是，母公司先將現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行評估，然后再低于評估價格轉(zhuǎn)售給上市子公司；子公司通過配股，增發(fā)等手段進(jìn)行再融資，并以所購資產(chǎn)的溢價作為投資收益?！　　　。?）內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁：兩個動機 　　動機之一：實現(xiàn)整個集團(tuán)公司的統(tǒng)一管理和控制?！　?）重點調(diào)查可能影響第一還款來源的因素?！　、鄯康禺a(chǎn)價值下跌導(dǎo)致超額抵押值不足的風(fēng)險?！　　　　　】蛻粼u級的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險，評價的結(jié)果是信用等級和違約概率?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》要求實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款人的違約概率。　　5Cs系統(tǒng)：character，capital，capacity，collateral，condition 分別為品德，資本，還款能力，抵押，經(jīng)營環(huán)境?！　。?）違約概率模型　　穆迪的RiskCale 和 Credit Monitor、KPMG的風(fēng)險中性定價模型和死亡率模型。KPMG公司將風(fēng)險中性定價理論運用到貸款或債券的建約概率計算中，由于債券市場可以提供與不同信用等級相對應(yīng)的風(fēng)險溢價，根據(jù)期望收益相等的風(fēng)險中性定價原則，每一筆貸款或債券的違約概率就可以相應(yīng)計算出來?！　　　。?）客戶違約風(fēng)險區(qū)分能力的驗證　　CAP曲線和AR值。債項評級是假定在交易主體或債務(wù)人或客戶已發(fā)生違約，針對每筆債項本身的特點預(yù)測債項可能損失率，已經(jīng)發(fā)生了違約之后實際的損失狀況。　　　　債項評級主要通過計量借款人的違約損失率來實現(xiàn)的。對于抵押品未獲認(rèn)定的優(yōu)先級公司債，違約損失率取50%，對于抵押品未獲認(rèn)定的次級公司債，違約損失率取75%?！　、輷p失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。例如，包含10個等級的債項和12個等級的客戶評級可將貸款分為1012＝120類，并具體估算出每類貸款的預(yù)期損失（PDLGD），以準(zhǔn)確計提每筆貸款的風(fēng)險撥備 　　 貸款分類與債項評級的對比分析：　　貸款分類：它綜合考慮了客戶信用風(fēng)險因素和債項交易損失因素，實際上是根據(jù)預(yù)期損失對信貸資產(chǎn)進(jìn)行評級?！　椩u級和客戶評級放在一塊可以構(gòu)成一個二維評級系統(tǒng)?！　　　⌒庞蔑L(fēng)險模型主要是兩大類：解析模型和模擬模型　　解析模型就是通過一個準(zhǔn)確的解來進(jìn)行降模?！　∵呺H風(fēng)險貢獻(xiàn)指在資產(chǎn)組合中，因為增加了某一個信用工具而導(dǎo)致整個組合風(fēng)險的增加量?！　≡贑redit Risk＋模型中，具有相近違約損失率的貸款被劃分為一組?！　毫y試的觀點：,采用內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行必須具有健全的壓力測試過程?！　⊥獠吭u級主要依靠專家的定性分析，內(nèi)部評級就是商業(yè)銀行利用內(nèi)部數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)通過自己的模型、數(shù)據(jù)和技術(shù)指標(biāo)來進(jìn)行風(fēng)險的量化?！　〕跫壏ê透呒壏ǘ际轻槍?nèi)部評級法而言的,區(qū)別在于初級法要求商業(yè)銀行運用自身客戶評級體系來評估每一等級客戶的違約概率?！　?nèi)部評級體系是商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險管理的基礎(chǔ)平臺，包括作為硬件的內(nèi)部評級系統(tǒng)和作為軟件的配套管理制度?！　　　〗M合風(fēng)險監(jiān)測的方法包括，傳統(tǒng)的組合監(jiān)測方法和模型法?！　。?）貸款風(fēng)險遷徙　　①正常貸款遷徙率　　正常貸款遷徙率＝（期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額＋期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）/（期初正常類貸款余額期初正常類貸款期間減少金額＋期初關(guān)注類貸款余額期初關(guān)注類貸款期間減少金額）100%　?、谡ｎ愘J款遷徙率　　正常類貸款遷徙率＝期初正常類貸款向下遷徙金額/（期初正常類貸款余額期初正常類貸款期間減少金額）100%　?、坳P(guān)注類貸款遷徙率　　④次級類貸款遷徙率　?、菘梢深愘J款遷徙率　?。?）不良貸款撥備覆蓋率　　不良貸款撥備覆蓋率＝（一般準(zhǔn)備＋專項準(zhǔn)備＋特種準(zhǔn)備）/不良貸款　　一般準(zhǔn)備：一般準(zhǔn)備根據(jù)承擔(dān)風(fēng)險和損失的資產(chǎn)余額的一定比例提取。　?。?）風(fēng)險預(yù)警的主要方法　　傳統(tǒng)方法，例如6C法　　評級方法，例如OCC的貸款評級法　　信用評分方法，例如CAMEL方法　　統(tǒng)計模型：國內(nèi)，黑色預(yù)警法（只考慮預(yù)警要素指標(biāo)的時間序列變化規(guī)律，即波動特征）、藍(lán)色預(yù)警法（側(cè)重定量分析，分為指數(shù)預(yù)警法和統(tǒng)計預(yù)警法）、紅色預(yù)警法（定量和定性相結(jié)合）　　黑色預(yù)警法不引進(jìn)警兆自變量。　　統(tǒng)計預(yù)警法，是對警兆與警素之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行時差相關(guān)分析，確定其先導(dǎo)長度和先導(dǎo)強度，再根據(jù)警兆變動情況，確定各警兆的警級，結(jié)合警兆的重要性進(jìn)行警級綜合，最后預(yù)報警度?！　“腿麪栁瘑T會認(rèn)為通過強化信息披露可以達(dá)到強化市場約束的目的。　　　?。?）可分為內(nèi)部報告和外部報告　　（2）分為綜合報告和專題報告　?。?）銀監(jiān)會規(guī)定的不良貸款報告：貸款三查，即貸前調(diào)查、放貸審查、貸后檢查?！　∩虡I(yè)銀行在考慮對客戶授信時不能僅根據(jù)客戶的最高承受額提供授信，還必須將客戶在其他商業(yè)銀行的原有授信、在本行的原有授信和準(zhǔn)備發(fā)放的新授信一并加以考慮?！　。?）總體組合限額　　該限額是在分別計量貸款、投資、交易和表外風(fēng)險等不同大類組合限額的基礎(chǔ)上計算得出的?！　≠Y本成本指用來覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險所需要的經(jīng)濟成本（RAROC）?！　∈谛艑徟脑瓌t：審貸分離、統(tǒng)一考慮、展期重審　　審貸分離原則指信貸額度的審批和信貸的實際發(fā)放、實際營銷必須相互獨立和相互隔離?！　?經(jīng)濟資本計量與配置　　經(jīng)濟資本是指在一定期限內(nèi)在一定的置信度下使損失不超過一定額度。二是基于邊際非預(yù)期損失占比。　　資產(chǎn)證券化通過證券化后成了資產(chǎn)出售者，因為貸款是銀行的資產(chǎn)，而把資產(chǎn)除了轉(zhuǎn)讓外，還可在市場上進(jìn)行出售，而出售的前提就是可接受性，即流動性?！　?資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品（重點）　　　?。?）證券化（securitization）是將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來并重新分割為證券，進(jìn)而轉(zhuǎn)賣給市場上的投資者，從而使此項資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負(fù)債表上消失。一是置信度，置信度越高，經(jīng)濟資本的覆蓋率就越好，其數(shù)額就越大。　　展期是貸款到期之后，由于企業(yè)的相關(guān)要求需要對貸款進(jìn)行延期，不管是什么理由的延期，每一次的展期都相當(dāng)于一筆新的貸款的重新發(fā)放，必須要進(jìn)行新的正常的審批程序。美國銀行家信托公司最先提出了經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率?！　〉谝粋€，“資本分配”中的資本是所預(yù)計的下一年度的銀行資本，是商業(yè)銀行用來承擔(dān)所有損失、防止破產(chǎn)的真實資本。一般由集團(tuán)公司總部所在地的銀行機構(gòu)或集團(tuán)公司核心企業(yè)所在地的銀行機構(gòu)作為牽頭行或主辦行，建立集團(tuán)客戶小組，進(jìn)行信貸工作的協(xié)調(diào)。各商業(yè)銀行分別列表說明和分析不良貸款余額、不良貸款比例較高的前十名一級分行，以及貸款余額、不良貸款余額最大的十家客戶。首先，市場約束具有強化資本監(jiān)管、幫助監(jiān)管當(dāng)局提高金融體系安全穩(wěn)健的潛在作用；而商業(yè)銀行有效的信息披露可向市場參與者提供信息促進(jìn)市場約束的實現(xiàn)，減少決策的盲目性。其流程是：首先對影響警素變動的有利因素與不利因素進(jìn)行全面分析；其次進(jìn)行不同時期的對比分析；最后結(jié)合風(fēng)險分析專家的直覺和經(jīng)驗進(jìn)行預(yù)警。警兆是警素發(fā)生異常時的一個先兆?！　ｍ棞?zhǔn)備： 對貸款進(jìn)行風(fēng)險分類后，按每筆貸款損失的程度計提的用于彌補專項損失的準(zhǔn)備?！　∧Ｐ头ò▋煞N方法，估計各敞口之間的相關(guān)性和把暴露在該風(fēng)險類別下的投資組合看成一個整體，直接估計該組合資產(chǎn)的未來價值概率分布。 信用風(fēng)險監(jiān)測與報告　　 風(fēng)險監(jiān)測對象　　　　（1）客戶內(nèi)生變量　　基本面指標(biāo)包括品質(zhì)類指標(biāo)、實力類指標(biāo)、環(huán)境類指標(biāo)（定性）；　　財務(wù)指標(biāo)包括償債能力、盈利能力、營運能力、增長能力（定量）。高級法要求商業(yè)銀行運用自身的二維評級體系。內(nèi)部評級法是基于商業(yè)銀行自身健全而完善有效的內(nèi)部評級體系計量信用風(fēng)險?！　毫y試只能說明事件的影響程度,并不能說明事件發(fā)生的可能性?！　〗M合的損失分布會隨組合中貸款筆數(shù)的增加而更加接近于正態(tài)分布。在違約率計算上不使用歷史數(shù)據(jù)，而是根據(jù)現(xiàn)實宏觀經(jīng)濟因素通過蒙特卡洛模擬來實現(xiàn)?！　?Metrics模型（本質(zhì)上是一個VaR模型）　　VaR指在一定的置信水平下，使損失不超過某一個額度的可能性?！　?組合信用風(fēng)險計量　　是對資產(chǎn)組合來進(jìn)行風(fēng)險計量。貸款的分級實際上涉及到客戶方面的違約概率和債項方面的違約損失率。　　完善檔案管理制度　　保障管理層能夠及時得到有關(guān)貸款的重要信息　　督促借款人提供真實準(zhǔn)確地財務(wù)信息表33　貸款分類與債項評級貸款分類 債項評級 全額抵押，（“底線”系數(shù)）。　　貸款合同中要求借款企業(yè)提供特定的抵押品使得抵押貸款的清償優(yōu)先性得以提高，借款企業(yè)一旦破產(chǎn)清算時可以使銀行提高回收率，降低違約損失率?！　。?）損失　　損失包括經(jīng)濟損失（經(jīng)濟損失是考慮所有的相關(guān)因素）和會計損失（商業(yè)銀行的賬面損失 ）　　（4）違約風(fēng)險暴露是指債務(wù)人違約時預(yù)期表內(nèi)表外項目暴露總和?！　AP曲線首先將客戶按照違約概率從高到低進(jìn)行排序。SR2　?。?）Risk Calu模型　　它是在傳統(tǒng)信用評分技術(shù)上發(fā)展起來的一種適用于非上市公司的違約概率模型?！　?Ps體系：個人因素（personal factor），資金用途因素（purpose factor），還款來源因素（payment factor），保障因素（portection factor），企業(yè)前景因素（perspective）　　駱駝（CAMEL）體系：capital adequacy，asset quality，management，earnings，liquidity分別為:資本充足性，資產(chǎn)質(zhì)量，管理水平，盈利水平，流動性 　　專家評價法具有主觀性的局限性，在實踐中，商業(yè)銀行往往通過頒布統(tǒng)一的信貸評估指引和操作流程，并采用眾多專家組成的專家委員會的綜合意見等措施，在一定程度上彌補專家系統(tǒng)的這一局限性。　　　　經(jīng)歷了以下階段：專家判斷法、信用評分法、違約概率模型分析?！　∵`約與違約概率　　違約的定義：①不能全額償還債務(wù)　?、趯τ谫J款如果實質(zhì)性的信貸債務(wù)逾期90天以上　?、劭赡軣o法全額償還債務(wù)（共6點）　　強調(diào)一點：銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了較大的經(jīng)濟損失?！　。?）個人零售貸款風(fēng)險分析　　例子：信用卡消費貸款、汽車消費信貸?！　、筚J款用途及還款來源的調(diào)查。 　?。?）連環(huán)擔(dān)保十分普遍：循環(huán)擔(dān)?！　⊥ǔ２捎眠B環(huán)擔(dān)保的形式申請銀行貸款，貸款實質(zhì)上處于擔(dān)保不足或無擔(dān)保狀態(tài)?！　」餐車铱刂频钠髽I(yè)不列入關(guān)聯(lián)；金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團(tuán)客戶管理范疇。根據(jù)集團(tuán)的發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)可以分為縱向和橫向發(fā)展?！　∩鲜泄竞湍腹局g是一個企業(yè)集團(tuán)和成員單位的關(guān)系?！　×糁眠@一擔(dān)保形式，主要應(yīng)用于保管合同、運輸合同、加工承攬合同等主合同?！　〉盅何锏乃袡?quán)：在合同中不得規(guī)定在債務(wù)履行屆滿，債務(wù)