有關創(chuàng)業(yè)投資形勢、配套政策進展與制度創(chuàng)新策略(編輯修改稿)
2025-05-12 12:14 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 司、股份有限公司或法律規(guī)定的其他企業(yè)組織形式設立”。其中所稱的“其他企業(yè)組織形式”，就主要指的“有限合伙企業(yè)”。在有關部門確定了關于創(chuàng)投企業(yè)稅收扶持政策的基本原則(即體現(xiàn)在《創(chuàng)投稅收通知》和《企業(yè)所得稅法》中的對創(chuàng)投企業(yè)“可按其對外投資額申請應納稅所得抵扣”的原則)后，我們也曾考慮對有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，如果它作為一種特殊類型的合伙企業(yè)，在合伙企業(yè)環(huán)節(jié)納稅的話，也可比照公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，一是可在合伙企業(yè)環(huán)節(jié)實行所得稅抵扣，二是在投資者環(huán)節(jié)則同樣按《關于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務若干所得稅問題的通知》，對企業(yè)投資者從創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)所得，可不再重復征稅。這樣，對合伙制和公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠就完全公平了。但是，全國人大在修訂《合伙企業(yè)法》時卻堅持用另外一種思路(即將合伙企業(yè)視為非納稅主體，其稅收由合伙人分別繳納)來解決有限合伙企業(yè)的稅收問題。既然合伙企業(yè)以法律形式被明確為非納稅主體，在合伙企業(yè)環(huán)節(jié)就沒法搞所得稅抵扣了。在投資者環(huán)節(jié)搞所得稅抵扣，又面臨更多問題，包括在強調(diào)和諧社會建設的大背景下，對能夠投得起創(chuàng)業(yè)投資基金的個人(一般是富人)搞所得稅抵扣還是一個非常敏感的政治問題。于是，就出現(xiàn)了《創(chuàng)投稅收政策》和《企業(yè)所得稅法》中關于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收政策無法適用有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的問題。在這種情況下，以有限合伙形式運作創(chuàng)投基金，其稅負其實是最重的。因為，雖然在有限合伙基金環(huán)節(jié)不征稅，但是在合伙人環(huán)節(jié)是必須征稅的。如果合伙人是企業(yè)，從明年開始按25％征企業(yè)所得稅；如果合伙人是個人，則必須按照2000年9月19日《關于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定》第四條，對每一納稅年度的所得，比照《個人所得稅法》中的“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應稅項目，適用5％一35％的超額累進稅率。每一納稅年度所得超過5萬元的，即必須按照35％稅率征稅。一些同志提出，對有限合伙制創(chuàng)投企業(yè)中的兩類合伙人，其所適用的稅率是應當有所區(qū)別的。對普通合伙人，由于是借合伙企業(yè)之名從事經(jīng)營活動，理當比照“經(jīng)營所得”適用較高的累進稅率；但對有限合伙人，由于它參與有限合伙主要是一種投資行為，因此按個人投資收益稅率20％征稅即可。我個人認為，如果能夠切實區(qū)分出兩類不同的合伙人，確實應當適用不同的稅率。但問題是，在目前已設立的有限合伙制創(chuàng)投企業(yè)中，有限合伙人并不完全是個純粹的投資者。例如，溫州的東海創(chuàng)業(yè)投資有限合伙企業(yè)，有限合伙人在《合伙企業(yè)法》之外還設立了“聯(lián)席會”，并且由其掌握著所有的決策事宜。這就給判斷有限合伙人是否只是純粹投資者帶來了難度。在操作過程中，還很可能出現(xiàn)一些實際操縱合伙企業(yè)經(jīng)營決策的人，他們事實上起著普通合伙人的作用，但出于減少稅負的目的，卻說自己只是“有限合伙人”。這種現(xiàn)象確實是今后稅收征管中應當引起關注的。因此，還請大家要多多理解財稅部門。(三)如何考慮個人通過公司制創(chuàng)投基金間接從事創(chuàng)投的雙重稅負問題?按照2000年出臺的《關于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務若干所得稅問題的通知》和2007年2月出臺的《促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關稅收政策的通知》，企業(yè)投資設立創(chuàng)業(yè)投資公司確實是既可以在創(chuàng)業(yè)投資基金環(huán)節(jié)享受所得稅抵扣，企業(yè)從基金所得也無需再繳稅。這樣，既享受了政策優(yōu)惠，又不存在雙重征稅問題。如果財務結(jié)構(gòu)設計合理，在基金和投資者兩個環(huán)節(jié)都可能無需繳稅。但是，對個人投資者而言，由于以前國家并沒有出臺個人從事股權(quán)投資的稅收處理通知，所以個人投資者從基金所得，仍需按20％稅率繳納投資收益稅。這樣的話，只要創(chuàng)投基金本身基于其對外投資額所申請的應納稅所得抵扣額度小于應納稅所得，對個人投資者而言，就多多少少還存在一些雙重征稅問題，其稅負有可能高于個人直接從事創(chuàng)業(yè)投資。對這個問題，我們從一開始就反映過，爭取過。我個人認為，為鼓勵個人通過專業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資公司間接從事創(chuàng)業(yè)投資，似乎也可比照《關于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務若干所得稅問題的通知》，研究制定《關于個人股權(quán)投資業(yè)務若干所得稅問題的通知》。如果個人所投資的創(chuàng)投公司的適用稅率是足額稅率的話，個人從該創(chuàng)投公司所得也可免于再繳稅。這樣，個人通過專業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資公司間接從事創(chuàng)業(yè)投資也不存在雙重征稅問題了。但是，去年在制定創(chuàng)業(yè)投資稅收政策時，正值國家強調(diào)“和諧社會建設”，所以有關部門對創(chuàng)業(yè)投資的個人所得稅優(yōu)惠問題比較慎重。由于企業(yè)的所得稅問題與個人沒有直接關系，因此，主要從貫徹“科學發(fā)展觀”角度，為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)這種有利于貫徹科學觀的企業(yè)，制定了稅收鼓勵政策。加之當時創(chuàng)投公司95％以上的投資者是企業(yè)，個人投資者的比例當時畢竟還非常少，所以，這個問題只好等今后逐步解決。五、對創(chuàng)業(yè)投資基金組織形式選擇的認識(一)關于信托制度在創(chuàng)業(yè)投資領域的適用性在這次論壇上，不少同志談了以信托方式做創(chuàng)業(yè)投資的優(yōu)勢，甚至將其當作了最佳的方式。信托投資公司希望積極拓展創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務，這是值得鼓勵的，但是盲目理解自己的優(yōu)勢就可能給自己陷入風險之境。理性地看，當前對以信托方式從事創(chuàng)業(yè)投資的認識確實存在不少非理性的因素。由于時間關系，我不具體指出存在哪些認識上的偏差了。從認識論的角度看，主要有兩方面的誤區(qū)：一是關起門來，坐井觀天地就信托而論信托的優(yōu)勢。比如，有同志講，信托的最大優(yōu)勢是能夠?qū)?
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