[經(jīng)濟(jì)學(xué)]財務(wù)管理資金的時間價值(編輯修改稿)
2025-02-17 23:04 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 與貼現(xiàn)率 把將來某一時點(diǎn)的資金金額換算成現(xiàn)在時點(diǎn)的等值金額稱為貼現(xiàn)或折現(xiàn)。貼現(xiàn)時所用的利率稱貼現(xiàn)率或折現(xiàn)率。 （ 2）現(xiàn)值 現(xiàn)值是指資金 “ 現(xiàn)在 ” 的價值。需要說明的是， “ 現(xiàn)值 ” 是一個相對的概念，一般地說，將 t＋ k個時點(diǎn)上發(fā)生的資金折現(xiàn)到第 t個時點(diǎn)，所得的等值金額就是第 t＋ k個時點(diǎn)上資金金額在 t時點(diǎn)的現(xiàn)值?，F(xiàn)值用符號 P表示。 （ 3）終值 終值是現(xiàn)值在未來時點(diǎn)上的等值資金，用符號 F表示。 （ 4）等年值 （年金） 等年值是指分期等額收支的資金值，用符號 A表示 現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖 1. 現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量就是指某一經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)在一定時期內(nèi)（年、半年、季等）流入該系統(tǒng)和流出該系統(tǒng)的現(xiàn)金量。流入系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流入（ CI）； 流出系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流出（ CO）。 同一時點(diǎn)上現(xiàn)金流入與流出之差稱凈現(xiàn)金流量（ CI－ CO） 30萬元 5萬元 2萬元 1萬元 0 1 2 3 4 5 ——表示現(xiàn)金流量的工具之一 表示某一特定經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)現(xiàn)金流入、流出與其發(fā)生時點(diǎn)對應(yīng)關(guān)系的數(shù)軸圖形，稱為現(xiàn)金流量圖。 現(xiàn)金流量圖直觀、方便、形象地把項目的現(xiàn)金收支情況表示出來。 水平線段代表所分析計算的某一系統(tǒng)，如工程項目。水平線段向右伸延，表示時間的延續(xù)。水平線等分成若干間隔，每一間隔代表一個時間單位，或者說一個計息周期，它可以是年、月、周、日等。 0 1 2 0 n1 n 值計算公式 1．一次支付終值公式。 如果現(xiàn)在存入銀行 P元，年利率為 i， n年后擁有本利和多少？計算公式： F=P（ 1＋ i） n ? 系數(shù)（ l＋ i） n稱為一次支付終值系數(shù)，也可用符號（ F／ P， i， n）表示。所以公式（又可寫成： ? F=P（ F／ P， i，n） （ F／ P， i， n）系數(shù)可由附表查出。 niFP )1(1???2．一次支付現(xiàn)值公式。已知n年后一筆資金 F，在利率 i下，相當(dāng)于現(xiàn)在多少錢？ 計算公式： 這是一次支付終值公式的逆運(yùn)算。系數(shù) 記為（ P／ F， i， n），（ P／ F， i， n）的值可查附表。 23 16:45 例 某人計劃 5年后從銀行提取 1萬元，如果銀行利率為 12％，問現(xiàn)在應(yīng)存人銀行多少錢？ 所以，該人現(xiàn)在需存款 5 674元。 )(%)121(1)1(15 萬元?????? niFP24 16:45 3．等額分付終值公式。如果某人每年末存人資金 A元，年利率為 i， n年后資金的本利和為多少？ 0 1 2 3 4 n2 n1 n F A 25 16:45 ? 由圖可看出，第 n年末資金的終值總額 F等于各年存人資金 A的終值總和，即 ? F＝ A（ 1＋ i） n1＋ A
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