營(yíng)運(yùn)資金管理ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-06 03:18 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 銷(xiāo)售 （ 2）開(kāi)拓新市場(chǎng) （ 3）減少存貨 應(yīng)收帳款的成本 （ 1）持有應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 =應(yīng)收賬款平均占用額 有價(jià)證券利息率 （ 2）應(yīng)收帳款的管理成本 （ 3）壞賬損失成本 壞賬損失成本 =應(yīng)收賬款金額 壞賬損失率 25 信用政策 （ 1）信用標(biāo)準(zhǔn) 指客戶(hù)獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件。 信用標(biāo)準(zhǔn)變化會(huì)引起銷(xiāo)售量、應(yīng)收賬款總額、應(yīng)收賬款管理成本、壞賬損失的變化。 二、應(yīng)收賬款管理 26 二、應(yīng)收賬款管理 銷(xiāo)售利潤(rùn) 應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本 應(yīng)收帳款的管理成本 壞賬損失成本 放松信用標(biāo)準(zhǔn) 銷(xiāo)售利潤(rùn) 應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本 應(yīng)收帳款的管理成本 壞賬損失成本 提高信用標(biāo)準(zhǔn) 信用標(biāo)準(zhǔn) 27 某企業(yè)本年度銷(xiāo)售額 240萬(wàn)元，單價(jià) 40元，單位變動(dòng)成本 30元。下年度準(zhǔn)備放松信用標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額將增加 60萬(wàn)元，平均收款期將從 1個(gè)月延長(zhǎng)到 2個(gè)月，應(yīng)收帳款管理成本將增加 。設(shè)應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本為 15%，新增銷(xiāo)售額的壞賬損失率為 10%，企業(yè)有剩余生產(chǎn)能力，產(chǎn)銷(xiāo)量增加無(wú)需增加固定成本。 該企業(yè)是否要放松信用標(biāo)準(zhǔn)？ 例子 28 （ a）對(duì)收益的影響： 60 （ 4030） /40=15（萬(wàn)元） （ b）對(duì)應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本的影響： )(%15)2050(%15)112240212300(萬(wàn)元????????29 （ c）對(duì)應(yīng)收帳款管理成本的影響： 元 （ d）對(duì)壞賬損失的影響： 60 10%=6（萬(wàn)元） 信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的綜合影響： 15 =4（萬(wàn)元） 企業(yè)下年度應(yīng)放松信用標(biāo)準(zhǔn)。 30 （ 2）信用條件 –信用期限：企業(yè)為客戶(hù)規(guī)定的最長(zhǎng)付款時(shí)間 –現(xiàn)金折扣：促使買(mǎi)方早日付款的折扣。 如： 2/10， n/30 二、應(yīng)收賬款管理 31 信用期限的制定 如果企業(yè)延長(zhǎng)信用期限后所增加的銷(xiāo)售利潤(rùn)大于由此而增加的應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬損失成本，那么企業(yè)就應(yīng)該延長(zhǎng)信用期限。 銷(xiāo)售利潤(rùn) 應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本 應(yīng)收帳款的管理成本 壞賬損失成本 32 例子 ? 某企業(yè)每件產(chǎn)品售價(jià) 100元，單位變動(dòng)成本70元，本年度信用期為 30天，銷(xiāo)售量為 5萬(wàn)件，下年度若放寬信用期限至 60天，估計(jì)銷(xiāo)售量將增加 1萬(wàn)件。銷(xiāo)售量增加后須增加固定成本 5元，應(yīng)收賬款的管理成本也要增加 萬(wàn)元，假設(shè)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為 15%，新增銷(xiāo)售額的壞賬損失率為 10%。 ? 分析信用期限變化對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的綜合影響 33 企業(yè)給予現(xiàn)金折扣，可以促使買(mǎi)方早日付款，減少應(yīng)收帳款的資金占用及管理成本，也減少了發(fā)生壞賬損失的可能，但給予現(xiàn)金折扣也勢(shì)必減少企業(yè)的收入，因此，企業(yè)是否提供現(xiàn)金折扣，要比較提供現(xiàn)金折扣后由于減少資金占用而帶來(lái)的收益是否大于現(xiàn)金折扣支出。 現(xiàn)金折扣 34 例子 ? 某企業(yè)年銷(xiāo)售量 18萬(wàn)件，每件售價(jià) 100元，均采用賒銷(xiāo)，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，如不采用現(xiàn)金折扣，平均收款期將為 40天，壞賬損失率為 %，為了加快賬款回收，企業(yè)考慮給予在 10天
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