營運資金管理ppt課件(更新版)
【正文】 52 （三）短期銀行借款的優(yōu)缺點 ? 優(yōu)點 –資金來源充足 –彈性好 ? 缺點 –資金成本較高 –限制較多 53 二、商業(yè)信用 ? 指商品交易和勞務(wù)供應(yīng)過程中由于延期付款或延期交貨而形成的一種借貸關(guān)系，是一種自然籌資方式。 ? 存貨過多會增加企業(yè)風(fēng)險或減少利潤 。 如： 2/10， n/30 二、應(yīng)收賬款管理 31 信用期限的制定 如果企業(yè)延長信用期限后所增加的銷售利潤大于由此而增加的應(yīng)收帳款的機(jī)會成本、管理成本和壞賬損失成本，那么企業(yè)就應(yīng)該延長信用期限。因此，現(xiàn)金管理的目的就是要在資產(chǎn)的流動性和獲利能力之間作出抉擇，以獲得最大的長期利潤。 ? 在西方，一般認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的合理比例應(yīng)為 2： 1，即流動資產(chǎn) =2倍流動負(fù)債。取決于流動資產(chǎn)投資是過剩還是不足。 3 第七章 營運資金管理 第一節(jié) 營運資金概述 第二節(jié) 流動資產(chǎn)管理 第三節(jié) 流動負(fù)債管理 4 第一節(jié) 營運資金概述 ? 營運資金的概念 ? 營運資金規(guī)模的確定 ? 籌資策略對營運資金的影響 5 一、營運資金的概念 ? 營運資金是指流動資產(chǎn)減流動負(fù)債后的凈額。 ? 財務(wù)主管有相當(dāng)一部分時間是耗用在營運資金管理上的。 ? 提高流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例，降低風(fēng)險，但與收益的提高可能一致，也可能不一致。 ? 因此，企業(yè)營運資金規(guī)模的確定，必須在考慮償債風(fēng)險的基礎(chǔ)上，再考慮成本和收益。 19 折衷型的籌資策略 ? 圖 73 臨時性占用的流動資產(chǎn) 經(jīng)常性占用的流動資產(chǎn) 長期資產(chǎn) 長期資金 短期資金 時間 金額 20 第二節(jié) 流動資產(chǎn)管理 ? 現(xiàn)金管理 ? 應(yīng)收賬款管理 ? 存貨管理 21 一、現(xiàn)金管理 （一）現(xiàn)金管理的目的 持有現(xiàn)金的動機(jī) （ 1）交易動機(jī) （ 2）預(yù)防動機(jī) （ 3）投機(jī)動機(jī) 現(xiàn)金管理的目的 現(xiàn)金是流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，也是獲利能力最低的資產(chǎn)。 30 （ 2）信用條件 –信用期限：企業(yè)為客戶規(guī)定的最長付款時間 –現(xiàn)金折扣：促使買方早日付款的折扣。所以，存貨管理的好壞，對整個企業(yè)的財務(wù)狀況影響極大。 45 （ 2）存貨訂貨方式 b. 定量訂購方式 ? 訂貨點 =平均每日需要量 訂貨天數(shù)＋保險儲備量 圖 75 46 （ 3） ABC管理法 對存貨進(jìn)行 ABC分類 –計算每一種存貨在一定時期內(nèi)資金占用的金額和全部存貨的資金占用總額 –計算每一種存貨資金占用額占全部資金占用額的百分比，按從大到小順序排列，制成表格 –在同一表中計算累計存貨種類數(shù)和累計金額百分?jǐn)?shù)，畫出 ABC管理圖 –按對存貨分類并實行不同管理方法 47 ? 圖 76 48 第三節(jié) 流動負(fù)債管理 ? 短期銀行借款 ? 商業(yè)信用 ? 商業(yè)票據(jù) ? 其他短期籌資方式 49 一、短期銀行借款 (一 ) 短期銀行貸款的形式 ? 抵押貸款 –又稱擔(dān)保貸款，指需要以借款企業(yè)某些資產(chǎn)作為償債擔(dān)保的一種貸款 ? 應(yīng)收款抵押貸款 ? 存貨抵押貸款 ? 股票、債券等有價證券抵押貸款 50 ? 非抵押貸款 –又稱無擔(dān)保貸款，是一種不需要抵押品的貸
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