營(yíng)運(yùn)資金管理ppt課件(參考版)
2025-01-13 03:18本頁(yè)面
【正文】 ? 商業(yè)承兌匯票 ? 銀行承兌匯票 ? 商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn) 59 ? 西方國(guó)家采用商業(yè)票據(jù)籌資的特點(diǎn) –無(wú)擔(dān)保 –成本較低 –受到的約束少 –風(fēng)險(xiǎn)大 –發(fā)行條件嚴(yán)格 60 四、其他短期籌資方式 ? 應(yīng)計(jì)費(fèi)用 –應(yīng)付工資，應(yīng)付福利，應(yīng)交稅金，應(yīng)計(jì)利息 ? 應(yīng)收賬款的代理 –讓渡應(yīng)收賬款給第三者 –籌資成本很高 ? 出售分期付款合同 。 ? 如果企業(yè)在賣方開出發(fā)票以后的第 10天或更早付款，則只需支付 100000*98%=98 000元； ? 如果企業(yè)在賣方開出發(fā)票以后的第 11天至 30天內(nèi)付款，則需支付 100000元； ? 這等于企業(yè)占用賣方 98 000元資金 20天或少于 20天，便要付出相當(dāng)于 2022元的利息。買方放棄折扣而產(chǎn)生的商業(yè)信用籌資的機(jī)會(huì)成本。 –實(shí)際上是企業(yè)憑自身信譽(yù)取得的 ? 信用額度貸款 ? 循環(huán)貸款協(xié)定 ? 貿(mào)易貸款 51 （二）短期銀行借款的成本 ? 利息 –基本利率和高于基本利率的利率 –固定利率和浮動(dòng)利率 ? 手續(xù)費(fèi) ? 其他費(fèi)用（管理費(fèi)、協(xié)議費(fèi)等） 52 （三）短期銀行借款的優(yōu)缺點(diǎn) ? 優(yōu)點(diǎn) –資金來(lái)源充足 –彈性好 ? 缺點(diǎn) –資金成本較高 –限制較多 53 二、商業(yè)信用 ? 指商品交易和勞務(wù)供應(yīng)過(guò)程中由于延期付款或延期交貨而形成的一種借貸關(guān)系，是一種自然籌資方式。計(jì)算訂貨量。則 ? 年訂購(gòu)次數(shù) =D/Q ? 年訂貨成本 =(D/Q)*K ? 平均存儲(chǔ)量 =Q/2 ? 年均存儲(chǔ)成本 =(Q/2)*C ? 全年總成本 =年訂貨成本 +年儲(chǔ)存成本 CQKQDTC ???? 2CDKQ 2?42 例子 ? 某工業(yè)企業(yè)每年耗用甲材料 7200公斤，該材料每公斤價(jià)格 10元，一次訂貨成本為 50元，每公斤材料年存儲(chǔ)成本為 2元，計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量。 ? 因此，存貨管理的目的就是既要充分保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)存貨的需要，又要盡量避免存貨積壓，降低存貨成本。 ? 存貨過(guò)多會(huì)增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)或減少利潤(rùn) 。 35 收賬政策 （ 1）應(yīng)收賬款回收的監(jiān)督 （ 2）壞賬損失的準(zhǔn)備 （ 3）收賬政策的制定 （三）收賬政策 36 （ 1）收集客戶的信用資料 財(cái)務(wù)報(bào)表、信用評(píng)估機(jī)構(gòu)、銀行調(diào)查、向客戶提供信用的其他企業(yè)、企業(yè)自身經(jīng)驗(yàn) （ 2）分析客戶的信用狀況 5C:品質(zhì)、能力、資本、抵押品、環(huán)境 （ 3）信用決策 （四） 客戶信用分析 37 三、存貨管理 ? 存貨是流動(dòng)資產(chǎn)中所占比例較大的項(xiàng)目，在工業(yè)企業(yè)中，約占流動(dòng)資產(chǎn)的 50%60%。 現(xiàn)金折扣 34 例子 ? 某企業(yè)年銷售量 18萬(wàn)件，每件售價(jià) 100元，均采用賒銷，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，如不采用現(xiàn)金折扣，平均收款期將為 40天，壞賬損失率為 %，為了加快賬款回收，企業(yè)考慮給予在 10天內(nèi)付款的客戶2%的折扣，估計(jì)采用這一信用政策后，全部客戶都會(huì)在折扣期內(nèi)付款，設(shè)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本為 20%。銷售量增加后須增加固定成本 5元，應(yīng)收賬款的管理成本也要增加 萬(wàn)元，假設(shè)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為 15%，新增銷售額的壞賬損失率為 10%。 如： 2/10， n/30 二、應(yīng)收賬款管理 31
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