營運資金管理ppt課件(參考版)
2025-01-20 09:08本頁面
【正文】 第四節(jié) 營運資金政策 一、配合型籌資政策 二、激進型籌資政策 三、穩(wěn)健型籌資政策 。 案例 分析 方案三： 安排專人催收應收賬款必然會發(fā)生一定的收賬費用 ， 同時如果催收過急 ， 會影響公司和客戶的關系 ， 最終會導致原有客戶減少 ， 不利于維持或擴大企業(yè)銷售規(guī)模 ， 因此該方案不可行 。 分析與提示： 方案一： 實際可動用的借款 = 200 （ 120％ ） =160（萬元 ） ＜ 200萬元 實際利率 =8%/（ 120%） 100%= 10％ ＞產(chǎn)品銷售利潤率 9％ 故該方案不可行 。 天龍公司愿意以 “ 2／ n／ 30”的信用條件 ， 向其銷售 200萬元的 A材料 。 工商銀行提供期限為 3個月的短期借款 200萬元 ， 年利率為 8％ ， 銀行要求保留 20％ 的補償性余額 。經(jīng)過一番討論，形成了四種備選籌資方案。為此，公司領導要求財務經(jīng)理張峰盡快想出辦法解決。 2022年，公司同樣碰到了這一問題，公司生產(chǎn)中所需的 A種材料面臨缺貨，急需 200萬元資金投入，而公司目前尚無多余資金。 （ 1現(xiàn)金折扣率） 360/（信用期 折扣期） 例 ：假設企業(yè)按“ 2/10,n/20”的信用條件購入貨物一批，價值 100萬元，試計算該企業(yè)享受現(xiàn)金折扣的付款金額和放棄現(xiàn)金折扣的機會成本。 2）＝ 24%。 2） 100% 加息法 【 例 】 某企業(yè)借入（名義）年利率為 12% 的貸款20220元，分 12個月等額償還本息。 （ 100100 8%） =% 或者 實際利率 =8%247。按照貼現(xiàn)法付息，企業(yè)實際可利用的貸款為 9200元，該項貸款的實際利率為： 800/9200＝ %。 （ 4）對存貨分類管理和控制 類 別 管理方式 A 類 B 類 C 類 重點規(guī)劃和控制 次重要管理 一般管理 圖 9 7 存貨的 ABC分析法 第二節(jié) 流動資金的管理 一、現(xiàn)金管理 二、應收賬款的管理 三、存貨管理 第三節(jié) 流動負債的管理 一、短期借款 二、商業(yè)信用 一、短期借款 信貸限額 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 補償性余額 收款法 貼現(xiàn)法 加息法 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 例如，某周轉(zhuǎn)信貸額為 1000萬元，承諾費率為%，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了 600萬元，余額400萬元，借款企業(yè)該年度就要向銀行支付承諾費 2萬元（ 400 %）。其中： A類材料 2件（ 10%的比重），價值量占用 60%； B類 4種（ 20%比重），價值量占用 20%， C類材料 14種（ 70%比重），價值量占用 20%。 （四）存貨管理的其他方法 ABC分析法 ◆ ABC分析法是對存貨各項目（如原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等）按種類、品種或規(guī)格分清主次，重點控制的方法。則：最佳訂貨量，每年最佳訂貨次數(shù)，與批量有關的總成本，最佳訂貨周期，經(jīng)濟訂貨量占用資金分別為多少？ （三）確定經(jīng)濟訂貨點 確定在什么時候訂貨最為適宜 訂貨過早 會增加存貨的儲存量， 造成物資與資本的積壓 訂貨過遲 會使存貨儲備減少， 一旦供貨不及時，就會 影響生產(chǎn)需要 權衡 決策 影響訂貨點的主要因素： ◆ 經(jīng)濟訂貨量 ◆ 正常消耗量 —— 產(chǎn)品在正常生產(chǎn)消耗過程中預計的每天或每周材料的正常消耗量； ◆ 提前期 —— 從提出訂貨到收到訂貨的時間間隔 ◆ 安全儲備量 —— 為了預防臨時用量增大而多儲備的存貨量 日數(shù)提前期消耗量平均每日正常消耗量預計每日最大安全儲備量 ????????? ??安全儲備量提前期平均每日正常消耗量訂貨點 ???【 例 】 假設某公司消耗 C材料的經(jīng)濟訂貨批量為 480千克， 30天訂貨一次，提前期 10天， 平均每日正常消耗量為 16千克 (480/30)，每日最大消耗量為 20千克。 ☆ 經(jīng)濟訂貨批量的基本模型 推導及公式 求導 經(jīng)濟訂貨批量 的計算公式： KcDKQ 2* ?最低年成本合計 （ T*） 的計算公式： DK K cT 2* ?KQDKcQT ???? 2= + = 【 例 】 假設某廠全年耗用 A材料 1200千克，每次訂貨成本 10元，每千克材料的年儲存成本 。 ☆ 經(jīng)濟批量基本模型的 假設條件 （ 1）能及時補充存貨，即存貨可瞬時補充； （ 2）能集中到貨，即不是陸續(xù)入庫； （ 3）不允許缺貨，即無缺貨成本； （ 4）需求量穩(wěn)定，并能預測； （ 5）存貨單價不變； （ 6）企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨； （ 7）所需存貨市場供應充足，可以隨時買到。 ◎ 缺貨成本大多是機會成本。 儲存成本 固定儲存成本 變動儲存成本 總額大小取決于存貨數(shù)量和儲存時間的成本（ KCQ/2） 總額穩(wěn)定，與儲存存貨數(shù)量和儲存時間無關的成本 （ F2） 決策相關成本 因儲存存貨而發(fā)生的各種成本，包括支付給儲運部門的倉儲費、存貨占用資本應計的利息、保險費、損耗費、公司自設倉庫的一切費用等。 （一）存貨成本 1. 取得成本：訂貨成本和購置成本 買價 + 采購費用 存貨的采購成本的構成 ↓ ↓ 包括運輸費、包裝費、保險費、倉儲費、運輸途中合理損耗、入庫前的整理挑選費、稅金等 注意 ： ? 存貨的采購成本 ， 在采購批量決策中一般屬于 無關成本 ； ? 如果供應商采用 “ 數(shù)量折扣 ” 等優(yōu)惠辦法 ， 采購成本即為決策的 相關成本 。 練習見 P197 題 7— 5 【 題 7—5】 （ 1）甲方案增減利潤額＝－ 50000 20％＝－ 10000（元），乙方案增減利潤額＝＋ 80000 20％＝＋ 16000（元）； （ 2）甲方案：增加的機會成本＝－ 50000 60∕360 15％＝－ 1250（元）、增減的管理成本＝－ 300（元）、增減的壞賬成本＝－ 50000 9％＝－ 4500（元），乙方案：增加的機會成本＝＋ 80000 75∕360 15％＝＋ 2500（元）、增減的管理成本＝＋ 500（元）、增減的壞賬成本＝＋ 80000 ％＝＋ 10000（元）； （ 3）甲方案：（－ 10000）－（－ 1250）－（－ 300）－（－ 4500）＝－3950（元），乙方案： 16000－ 2500－ 500－ 10000＝ 3000（元）
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