營(yíng)運(yùn)資金管理培訓(xùn)(更新版)
【正文】 進(jìn)甲商品2000件，單位進(jìn)價(jià)（不含增值稅）100元，單位售價(jià)120元（不含增值稅），經(jīng)銷(xiāo)該批商品的一次費(fèi)用為20000元，若貨款均來(lái)自銀行貸款，%，該批存貨的月保管費(fèi)用率3‰，銷(xiāo)售稅金及附加1600元。答案:本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額=（300247。（一）經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本模型：經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式以如下假設(shè)為前提：（1）企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測(cè)；（2）存貨的耗用或者銷(xiāo)售比較均衡；（3）存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時(shí)，下一批存貨均能馬上一次到位；（4）倉(cāng)儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制；（5）不允許出現(xiàn)缺貨情形；（6）所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買(mǎi)不到所需存貨而影響其他方面。一般而言，賬款的逾期時(shí)間越短，收回的可能性越大，亦即發(fā)生壞賬損失的程度相對(duì)越?。环粗?，收賬的難度及發(fā)生壞賬損失的可能性也就越大。該公司認(rèn)為通過(guò)增加收賬人員等措施，可以使平均收賬期降為50天，壞賬損下降為賒銷(xiāo)額的7％。36030=60060060%=360 收賬成本： 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本壞賬損失年收賬費(fèi)用 72010%=7272003%=21690 36010%=3672002%=144150 收賬總成本 378 330 [例]某企業(yè)2001年A產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為4000萬(wàn)元，總成本為3000萬(wàn)元，其中固定成本為600萬(wàn)元。36060 =660 4200247?；颈憩F(xiàn)方式為2/10，N/30。 ?！ 。?）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期?！ 。簩⒋尕浗?jīng)濟(jì)定貨批量模型用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量。企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額主要取決于三方面：一是企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度；二是企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱；三是企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度?！ 《?、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn) ?。?）流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)：投資回收期短、流動(dòng)性強(qiáng)、并存性和波動(dòng)性。 ?。?）其他動(dòng)機(jī) 二、現(xiàn)金的成本及其與持有額之間的關(guān)系 ?。?）持有成本：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及喪失的再投資收益(機(jī)會(huì)成本)。2)8%=8000（元） 有價(jià)證券交易次數(shù)(T/Q)=4000000247?！ ∪戡F(xiàn)金管理總成本 全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=（250000/50000）500=2500（元） 全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本=（50000/2）10%=2500（元） ?。?） 計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期 全年有價(jià)證券交易次數(shù)=250000/50000=5（次） 有價(jià)證券交易間隔期=360/5=72（天） 四、現(xiàn)金日常管理的內(nèi)容與方法 ?。ㄒ唬┈F(xiàn)金回收管理 為了提高現(xiàn)金的使用效率，加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，企業(yè)應(yīng)盡量加速賬款的收回。（2002年） 答案：C ?。ㄈ╅e置現(xiàn)金投資管理 既要提高資產(chǎn)的收益水平也要保持資產(chǎn)的流動(dòng)性?！ 例86]信用條件決策 某企業(yè)預(yù)測(cè)的2002年賒銷(xiāo)額為3600萬(wàn)元，其信用條件是：n/30，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率（或有價(jià)證券利息率）為10%。根據(jù)上述資料，有關(guān)指標(biāo)可計(jì)算如下： 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=60%10+15%20+（160%15%）60=24（天） 應(yīng)收賬款平均余額=3960247?！ ∫蠹坝?jì)算： （1）計(jì)算該企業(yè)2001年的下列指標(biāo)： ?、僮儎?dòng)成本總額； ?、谝凿N(xiāo)售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率?！ 〈鸢福?項(xiàng) 目 原方案 新方案 應(yīng)收賬款平均余額=日賒銷(xiāo)額平均收賬期 (720/360)60=120 (720/360)50=100 機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率資金成本率 12050％6％= 10050％6％=3 壞賬成本=賒銷(xiāo)額壞賬損失率 72010％=72 7207%= 收賬費(fèi)用 5 X 信用成本合計(jì) +X 收賬費(fèi)用X== 新增收賬費(fèi)用上限==(萬(wàn)元) 故采取新收賬措施而增加的收賬費(fèi)用。 ?。ㄈ?yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=(當(dāng)期必要現(xiàn)金支付總額當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額)247。單價(jià)=（Q*/2）300=120（次）（二）數(shù)量折扣（相關(guān)成本、計(jì)算）相關(guān)成本進(jìn)價(jià)成本=年需要量單價(jià)=AP變動(dòng)進(jìn)貨費(fèi)用=年進(jìn)貨次數(shù)每次進(jìn)貨費(fèi)用=（A/Q）B變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫(kù)存單位儲(chǔ)存成本=（Q/2）CP345［例811］實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式某企業(yè)甲材料的年需要為16000千克，每千克標(biāo)準(zhǔn)價(jià)為20元。據(jù)市場(chǎng)調(diào)研反饋信息表明，該存貨日均銷(xiāo)量約12件，需167天左右的時(shí)間方能全部售出，單位售價(jià)（不含增值稅）1250元。
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