[管理學(xué)]第7章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理(編輯修改稿)
2025-02-15 16:02 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 20 60%＝ 12 45 60%＝ 27 100 60%＝ 60 壞賬損失率 2% 3% 5% 壞賬損失 240 2%＝ 270 3%＝ 300 5%＝ 15 收賬費(fèi)用 6 8 10 2022/2/16 35 1. 計(jì)算各方案信用成本前的收益 計(jì)算步驟 信用成本前的收益 = 賒銷額 – 變動(dòng)成本 = 賒銷額（ 1 – 變動(dòng)成本率） 2. 計(jì)算各方案的 信用成本 機(jī)會(huì)成本 壞賬損失 收賬費(fèi)用 3. 計(jì)算各方案的信用成本后的收益 信用成本后的收益 = 信用成本前的收益 – 信用成本 : 選擇信用成本后收益 最高 的方案 重點(diǎn) 2022/2/16 36 信用條件備選方案分析 信用成本與收益方案比較 單位：萬(wàn)元 解析 項(xiàng)目 A(n/30) B(n/60) C(n/120) 年賒銷額 變動(dòng)成本 240 240 60%＝ 144 270 270 60%＝ 162 300 300 60%＝ 180 信用成本前收益 96 108 120 信用成本： 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 壞賬損失 收賬費(fèi)用 小計(jì) 12 10%＝ 6 12 27 10%＝ 8 60 10%＝ 6 15 10 31 信用成本后收益 84 89 2022/2/16 37 現(xiàn)金折扣決策 【 例 】 如果企業(yè)選擇了 B方案，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定將信用條件改為： 2/10， 1/35， n/60（即 D方案），估計(jì)約有 50%的客戶（按賒銷額計(jì)算）會(huì)利用 2%的折扣， 20%的客戶將利用 1%的折扣。壞賬損失率降為2%，收賬費(fèi)用 5萬(wàn)元。評(píng)價(jià)企業(yè)是否應(yīng)該改變信用條件。根據(jù) D方案： 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù) =50% 10+20% 35+(150%20%) 60=30(天 ) 應(yīng)收賬款平均余額 =270247。 360 30=(萬(wàn)元 ) 維持賒銷業(yè)務(wù)所需的資金 = 60%=(萬(wàn)元 ) 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 = 10%=(萬(wàn)元 ) 壞賬損失 =270 2%=(萬(wàn)元 ) 現(xiàn)金折扣 =270 (2% 50%+1% 20%)=(萬(wàn)元 ) 2022/2/16 38 信用成本與收益比較（單位：萬(wàn)元） 選擇 D 項(xiàng)目 B(n/60) D(2/10， 1/35， n/60) 年賒銷額 減：現(xiàn)金折扣 年賒銷凈額 變動(dòng)成本 270 — 270 162 270 162 信用成本前收益 108 減：信用成本 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 壞賬損失 收賬費(fèi)用 小計(jì) 27 10%＝ 8 5 信用成本后收益 現(xiàn)金折扣決策 2022/2/16 39 是指當(dāng)客戶違反信用條件 ， 拖欠甚至拒付款項(xiàng)時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施 。 （三）收賬政策 收賬政策過(guò)寬 利 ：擴(kuò)大銷售 減少收賬費(fèi)用 弊 ：增加壞賬損失 增加資金占用 收賬政策過(guò)嚴(yán) 利 ：減少壞賬損失 減少資金占用 弊 ：減少銷售收入 增加收賬費(fèi)用 權(quán) 衡 ● 收賬政策決策 2022/2/16 40 壞賬損失與收賬費(fèi)用 在其他條件不變的情況下，一定范圍內(nèi)收賬費(fèi)用越多，壞賬損失就越少，并且平均收賬期也越短。但這種關(guān)系不是線性的。 2022/2/16 41 三、應(yīng)收賬款的日常管理 應(yīng)收賬款追蹤分析 一般來(lái)說(shuō)，客戶能否嚴(yán)格履行信用條件取決于兩個(gè)因素： ①客戶的 信用品質(zhì) ； ②客戶現(xiàn)金的 持有量與調(diào)劑程度 （如現(xiàn)金用途的約束性、其他短期債務(wù)償還對(duì)現(xiàn)金的要求等）。 2022/2/16 42 ?企業(yè)已發(fā)生的應(yīng)收賬款時(shí)間有長(zhǎng)有短 ， 對(duì)此 ， 企業(yè)應(yīng)實(shí)施嚴(yán)密的監(jiān)督 ， 隨時(shí)掌握回收情況 。 實(shí)施對(duì)應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督 ， 可以通過(guò)編制賬齡分析表進(jìn)行 。 應(yīng)收賬款賬齡分析 2022/2/16 43 應(yīng)收賬款日常管理 (1) 確定合理的收賬程序 信函通知 → 電話催收 → 派員面談 → 法律行動(dòng) (2) 確定合理的討債方法 ▼ 分析客戶拖欠貨款的原因 無(wú)力償付 故意拖欠 ▼ 追債公司追債方式 2022/2/16 44 【 例 】 某企業(yè)預(yù)測(cè)的 2022年度賒銷額為 3 600萬(wàn)元，其信用條件是： n/30， 變動(dòng)成本率為 60%，資金成本率為 10%。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備了三個(gè)信用條件的備選方案： A： 維持 n/30的信用條件； B： 將信用條件放寬到 n/72； C： 將信用條件放寬到 n/120。 為各種備選方案估計(jì)的賒銷水平、壞賬百分比和收賬費(fèi)用等有關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)下表。請(qǐng)?jiān)诓煌桨搁g進(jìn)行選擇。 課后題 2022/2/16 45 表 信用政策備選方案 單位：萬(wàn)元 項(xiàng) 目 A（ n/30） B(n/72) C(n/120) 年賒銷額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款平均余額 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本 壞賬損失 /年賒銷額 壞賬損失 收賬費(fèi)用 3600 30 3600247。 360 30=300 300 60%=180 2% 3600 2%=72 36 4000 72 4000247。 360 72=800 800 60%=480 3% 4000 3%=120 80 4200 120 4200247。 360 120=1400 1400 60%=840 6% 4200 6%=252 144 課后題 2022/2/16 46 信用成本與收益方案比較 單位：萬(wàn)元 解析 項(xiàng) 目 A（ n/30） B(n/60) C(n/90) 年賒銷額 變動(dòng)成本
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