【文章內(nèi)容簡介】 使用現(xiàn)金浮游量 ：從企業(yè)開出支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時間?，F(xiàn)金在這段時間的占用稱為 現(xiàn)金浮游量 。 ? 零余額賬戶 ：把各個活期戶頭的余額轉(zhuǎn)入某一 集中賬戶 ，所有的付賬都從集中戶頭中支付，其他戶頭余額自動保持為零。 ? 推遲應(yīng)付款的支付 ：推遲應(yīng)付款的支付期，充分 利用供貨方提供的信用優(yōu)惠 。 應(yīng)收賬款管理 應(yīng)收賬款成本與收益的權(quán)衡 ?收益 : ? 幫助企業(yè)提高營業(yè)收入，增加市場份額，提升產(chǎn)品競爭優(yōu)勢，并改善客戶關(guān)系 ?成本： ? 資金占用機(jī)會成本：投放于應(yīng)收賬款而放棄的其他收入 ? 管理成本：制定與實(shí)施應(yīng)收賬款政策等活動 ? 壞賬成本 ?應(yīng)收賬款的管理： 需要權(quán)衡不同應(yīng)收賬款信用政策所增加的收益與成本 應(yīng)收賬款管理 應(yīng)收賬款信用政策 信用政策的決策因素： ? 信用期間 ? 企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間 ? 例 :某企業(yè)允許顧客在購貨后的 50 天內(nèi)付款，則信用期間為 50天 ? 信用額度 ? 企業(yè)在授予信用的過程中允許客戶拖欠的最高金額 ? 信用額度本質(zhì)上代表了企業(yè)愿意為客戶承擔(dān)的最大風(fēng)險 ? 放寬信用政策 是指延長應(yīng)收賬款信用期間，或者提高客戶的信用額度。 ? 收緊信用政策 則反之，縮短信用期間，或降低信用額度。 應(yīng)收賬款管理 應(yīng)收賬款信用政策 現(xiàn)金折扣政策 ? 現(xiàn)金折扣政策包括現(xiàn)金折扣期間及現(xiàn)金折扣 ?現(xiàn)金折扣期間 指通過早付款可以取得現(xiàn)金折扣的一段時間。 ?現(xiàn)金折扣 是企業(yè)對顧客在價格上所作的扣減 ? 例： “ 3/20， n/30” ?表示 20天內(nèi)付款，可享受 3%的價格優(yōu)惠；付款的最后期限為 30天，此時付款無優(yōu)惠。 ?其中，現(xiàn)金折扣期間為 20天，現(xiàn)金折扣比率為 3% 應(yīng)收賬款管理 應(yīng)收賬款信用政策 信用政策的決策依據(jù) —— 客戶信用分析 ? 步驟一：取得客戶的相關(guān)信息 ? 信用來源 可能為：財務(wù)報表、信用評級和信用報告、與銀行核查、公司的自身經(jīng)驗(yàn)（例如商業(yè)往來歷史資料） ? 所收集的信息量應(yīng)當(dāng)與所花費(fèi)的時間和成本結(jié)合起來考慮 ? 步驟二：分析這些信息并確定客戶的信譽(yù) ? 連續(xù)的調(diào)查過程 ? 信用評分制度 信用的“ 5C系統(tǒng)” ? 步驟三：進(jìn)行信用決策 ? 確定給予該客戶的信用期間及信用額度 品質(zhì) (Character)—客戶履行 履行償債義務(wù)的可能性 。 能力 (Capacity)—客戶的償債能力。 資本 (Capital)—客戶財務(wù)實(shí)力和財務(wù)狀況。 抵押品 (Collateral)—客戶拒付時能被用作抵押的資產(chǎn)。 條件 (Condition)—可能影響客戶付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。 應(yīng)收賬款管理 【 例 31】 信用政策的放寬 某公司計劃將信用政策由 “2/10,n/30”改為 “1/20,n/60” ? 原信用政策下： 賒銷收入為 1200萬元，壞賬損失率為 2%，約有 60%的客戶會利用 2%的現(xiàn)金折扣，其余客戶在信用期內(nèi)付款。 ? 新信用政策下： 賒銷收入增加至 1320萬元，壞賬損失率增加 為 %，約有 30%的客戶會利用 1%的折扣，其余客戶在信用期內(nèi)付款 . ?已知該企業(yè)變動成本率為 75%，投資要求的最低報酬率為 10%。且該企業(yè)收賬政策不變，收賬費(fèi)用為賒銷收入的 1%。壞賬損失率是指預(yù)計年度壞賬損失和賒銷收入的百分比。假設(shè)不考慮所得稅的影響。 問題： 通過計算分析回答，該企業(yè)是否采用新的信用政策 ? 應(yīng)收賬款信用政策 應(yīng)收賬款管理 收益的增加 =增加的賒銷額 邊際貢獻(xiàn)率 =增加的賒銷額 （ 1變動成本率） =（ 1320－ 1200） （ 175%） = 30（萬元） 應(yīng)收賬款信用政策 【 例 31】 信用政策的放寬 步驟一：收益的增加 應(yīng)收賬款管理 原信用政策下的 應(yīng)收賬款平均余額 =年賒銷額 247。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =1200247。 [360 247。 (10 60%+30 40%)] =60（萬元） 新信用政策下的 應(yīng)收賬款平均余額 =1320247。 [360247。 （ 20 30%+60 70%)] =176（萬元） 增加的 應(yīng)收賬款應(yīng)計利息 = 增加的應(yīng)收賬款平均余額 變動成本率 機(jī)會成本率 =（ 17660） 75% 10%= （萬元） 增加的 壞賬損失 = 新信用政策下壞賬損失 原信用政策下壞賬損失 =（ 1320 %）－（ 1200 2%） =9（萬元） 增加的收賬費(fèi)用 =（ 1320－ 1200） 1% =（萬元） 增加的 現(xiàn)金折扣成本 =新信用政策下現(xiàn)金折扣成本 原信用政策下現(xiàn)金折扣成本 =1320 1% 30% 1200 2% 60%=（萬元） 應(yīng)收賬款信用政策 【 例 31】 信用政策的放寬 步驟二：成本的增加 應(yīng)收賬款管理 應(yīng)收賬款信用政策 【 例 31】 信用政策的放寬 步驟三：比較稅前收益 改變信用政策后的稅前收益： 收益增加－成本費(fèi)用增加 =30－ － 9－ －（ ） =（萬元） 由于可以獲得稅前收益，故應(yīng)當(dāng)放寬信用政策。 應(yīng)收賬款管理 【 例 32】 信用政策的收緊 ? 某公司的年賒銷收入為 520萬元，目前其信用條件為： 2/10， n/40，約有40%的顧客會利用 2%的現(xiàn)金折扣，其余客戶在信用期內(nèi)付款。雖然該公司每年花 2萬元來收賬，但仍有 4%的賒銷收入無法收回。 ? 為加速應(yīng)收賬款的回收，該公司打算實(shí)行緊縮的信用政策，新方案改為：3/10,n/30。實(shí)行新政策后，年賒銷收入將降為 480萬元，約有 65%的顧客會利用 3%的現(xiàn)金折扣，其余客戶在信用期內(nèi)付款。公司收賬費(fèi)用升為 3萬元，壞賬損失率降為 3%。 ? 該公司的變動成本率為 70%，投資要求最低報酬率為 15%。 ? 問題：該企業(yè)是否應(yīng)該改變現(xiàn)有的信用政策及收賬政策？ 應(yīng)收賬款信用政策 應(yīng)收賬款管理 收益的減少 =減少的賒銷額 邊際貢獻(xiàn)率 =減少的賒銷額 （ 1變動成本率） =（ 520－ 480） （ 170%） = 12（萬元） 應(yīng)收賬款信用政策 【 例 32】 信用政策的收緊 步驟一：收益的減少 應(yīng)收賬款管理 收賬政策 ? 壞賬損失與收賬費(fèi)用 ? 應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督 ? 逾期應(yīng)收賬款未收回的時間拖得越長，款項(xiàng)收回的可能性越小，形成壞賬的可能性越大；利用 賬齡分析表 ? 壞賬準(zhǔn)備金制度 收 賬 費(fèi) 用壞賬損失0P 賬齡分析 賬齡分析就是將所有賒銷客戶的應(yīng)收賬款的實(shí)際歸還期編制成表，匯總反映其信用分類、賬齡、比重、損失金額和百分比。 20 年度賬齡分析表 應(yīng)收賬款賬齡 客戶數(shù)量 應(yīng)收金額 (萬元 ) 金額比例 (%) 信用期內(nèi)（一個月） 超過信用期一個月 超過信用期兩個月 超過信用期三個月 超過信用期半年 超過信用期一年 超過信用期兩年 超過信用期三年以上 30 15 10 5 3 2 1 5 300 200 200 100 100 50 30 20 30 20 20 10 10 5 3 2 合 計 — 1 000 100 WW公司賬齡分析比較表（ AB客戶） 客戶金額 應(yīng)收款賬齡