企業(yè)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)制度完善(編輯修改稿)
2024-11-04 15:00 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 企業(yè)才具有不可模仿性。世界上一些著名企業(yè)如可口可樂(lè)公司無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其有形財(cái)產(chǎn)的價(jià)值。 實(shí)物資源 財(cái)務(wù)資源 企業(yè)資源 人力資源 專利權(quán) 工業(yè)產(chǎn)權(quán) 知識(shí)產(chǎn)權(quán) 商標(biāo)權(quán) 無(wú)形資產(chǎn) 土地使用權(quán) 著作權(quán) 專有技術(shù) 商譽(yù) 朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)成敗取決于無(wú)形財(cái)產(chǎn) 負(fù)債類主要項(xiàng)目 短期負(fù)債 應(yīng)付賬款 預(yù)提費(fèi)用 長(zhǎng)期借款 所有者權(quán)益類主要項(xiàng)目 實(shí)收資本 資本公積 盈余公積 未分配利潤(rùn) 優(yōu)先股的股息是事先約定的 優(yōu)先股股東無(wú)表決權(quán) 優(yōu)先股有累積型和非累積型 , 參與型和非參與型 利潤(rùn)表主要項(xiàng)目 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 利潤(rùn)總額 凈利潤(rùn) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 –主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 –主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 =主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) +其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) –營(yíng)業(yè)費(fèi)用 –管理費(fèi)用 –財(cái)務(wù)費(fèi)用 =營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) +投資收益 +營(yíng)業(yè)外收支凈額 =利潤(rùn)總額 利潤(rùn)總額 –所得稅 =凈利潤(rùn) 凈利潤(rùn)分配順序 彌補(bǔ)虧損 提取法定公積金 提取法定公益金 支付優(yōu)先股股利 提取任意公積金 支付普通股股利 報(bào)表分析 ? 償債能力 ? 營(yíng)運(yùn)能力 ? 盈利能力 資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在一定時(shí)點(diǎn)上所擁有的資產(chǎn) 、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況 ， 可以用來(lái)判斷： （ 1） 企業(yè)所掌握的資源與配置； （ 2） 企業(yè)的資金來(lái)源與流動(dòng)性； （ 3） 企業(yè)的償債能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 。 （ 4） 企業(yè)財(cái)務(wù)的未來(lái)狀況與發(fā)展趨勢(shì) 。 利潤(rùn)表反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果 ， 可以用來(lái)判斷： （ 1） 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與盈利能力； （ 2） 企業(yè)的銷售規(guī)模與增長(zhǎng)能力； （ 3） 成本與費(fèi)用等消耗狀況 。 現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物流入與流出的狀況 ， 可以用來(lái)判斷： （ 1） 企業(yè)現(xiàn)金流量的總體狀況； （ 2） 企業(yè)凈利潤(rùn)與現(xiàn)金收支差異的產(chǎn)生原因； （ 3） 企業(yè)的償債能力與現(xiàn)金分配能力； （ 4） 企業(yè)動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)狀況及未來(lái)趨勢(shì)； （ 5） 企業(yè)的重大投資與籌資活動(dòng) 。 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表反映的信息是客觀的 ， 但是 ， 不同人員對(duì)問(wèn)題的關(guān)心有所不同 。 股東的利益與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果密切相關(guān) ， 最關(guān)心的是資本的贏利能力 、 企業(yè)的前景和投資風(fēng)險(xiǎn)；債權(quán)人關(guān)心的主要是企業(yè)能否按期還本付息 ， 一般側(cè)重于分析企業(yè)的償債能力；經(jīng)營(yíng)管理者必須從各方面了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況 ， 對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析的目的和要求是綜合的全面的 。 以資產(chǎn)負(fù)債率為例 ， 股東關(guān)心的是全部資產(chǎn)報(bào)酬率是否超過(guò)借款利率 ， 如果借債利息率低于全部資產(chǎn)報(bào)酬率 ， 就可以借助財(cái)務(wù)杠桿獲得更大的投資收益 。 債權(quán)人關(guān)心的借給是企業(yè)的資金是否安全 ， 如果資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高 ， 說(shuō)明在企業(yè)的全部資產(chǎn)中 ， 股東的出資所占比例太低 ， 這樣 ， 企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就主要由債權(quán)人來(lái)負(fù)擔(dān) ， 所以 ， 債權(quán)人總是希望企業(yè)的負(fù)債率低一些 。 經(jīng)營(yíng)管理者既要考慮盈利能力 ， 又要考慮所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ， 如果負(fù)債率太低 ， 則可能錯(cuò)失企業(yè)發(fā)展的機(jī)遇；太高則可能無(wú)力償債 ， 使企業(yè)面臨破產(chǎn) 。 償債能力分析 短期償債能力 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 (以 2:1為宜 ) 速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn) =流動(dòng)資產(chǎn)－存貨 (以 1:1為宜 ) 3 、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期償債能力 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 2 、權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn)總額 /股東權(quán)益總額 3 、利息保障倍數(shù) =息稅前利潤(rùn) /利息費(fèi)用 成本 稅金 利息 稅金 利潤(rùn) 銷售收入 現(xiàn)金是流動(dòng)性最強(qiáng)而盈利性最差的資產(chǎn) ,購(gòu)買原材料 、 支付工資 、 交納稅款都要使用現(xiàn)金 ,企業(yè)假如不備有足夠的現(xiàn)金 （ 包括銀行存款 ） ,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)隨時(shí)可能中斷 。 但現(xiàn)金越多企業(yè)的效率越低 ,現(xiàn)金放在企業(yè)中既不會(huì)自動(dòng)增值又不安全 ,存放銀行雖有利息 ,但與正常的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)相比實(shí)在是不足道的 。 大企業(yè)有可能用閑置的資金進(jìn)行短期的證券投資 ,作為資產(chǎn)運(yùn)作的一種方式 ,一些小企業(yè)也跟著做 ,結(jié)果在投機(jī)的泥潭里越陷越深 ,而自身的業(yè)務(wù)卻越做越差 ,常常是得不償失 。 當(dāng)企業(yè)負(fù)債率過(guò)高時(shí) ， 可以通過(guò)增發(fā)股票來(lái)償還債務(wù) ， 而當(dāng)企業(yè)負(fù)債率過(guò)低時(shí) ， 可以增發(fā)公司債券或向銀行借貸 。 企業(yè)是多負(fù)債好 ,還是少負(fù)債好 ？ 對(duì)這個(gè)問(wèn)題 ,人們的看法不太一致 ,有時(shí)甚至很不一致 。 負(fù)債經(jīng)營(yíng)的好處是 ,可以借人家的錢 ,來(lái)辦自己的事 ,有個(gè)專門術(shù)語(yǔ)叫財(cái)務(wù)杠桿 ,意思就是四兩撥千斤 。 資產(chǎn)負(fù)債率或者產(chǎn)權(quán)比率以多大為宜 ？ 由于不同行業(yè) 、 不同企業(yè)的情況千差萬(wàn)別 ,事實(shí)上不可能有一個(gè)最佳比值 。 經(jīng)營(yíng)者不妨比照一下同一行業(yè)規(guī)模相似的企業(yè)的狀況 ,如果發(fā)覺(jué)自己的負(fù)債比率太高 ,那就應(yīng)當(dāng)認(rèn)真反思原先的估計(jì)是否過(guò)于樂(lè)觀 ,可能需要及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略；反之 ,如果負(fù)債太低 ,那也許正是人家這些年為什么發(fā)展得這么快的原因所在 ,找出了原因 ,企業(yè)的發(fā)展就有望進(jìn)入快車道 。 但要提醒一句 ,快車道上事故常常高于慢車道 ,務(wù)必注
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