【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 的投資效果有著重大的影響。 投資決策階段控制投資，相對(duì)于建設(shè)項(xiàng)目的其他后續(xù)工作來說，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果好壞的影響最大。因此，在此階段控制工程造價(jià)，對(duì)整個(gè)建設(shè)項(xiàng)目來說，節(jié)約投資的可能性最大。 投資決策階段控制投資，可以為投資者進(jìn)行投資決策提供可 靠的依據(jù)。投資者可根據(jù)可行性研究的評(píng)價(jià)結(jié)果，并結(jié)合國(guó)家財(cái)政經(jīng)濟(jì)條件和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要做出此項(xiàng)目是否應(yīng)該投資和如何投資的決定。 所以，在當(dāng)前全面開放建筑市場(chǎng)的新形勢(shì)下，有必要對(duì)建設(shè)項(xiàng)目決策階段的投資控制進(jìn)行研究，提供一種系統(tǒng)的、先進(jìn)的、規(guī)范的科學(xué)方法，指導(dǎo)和控制建設(shè)項(xiàng)目的投資。 目前建設(shè)項(xiàng)目在決策階段存在的不足 長(zhǎng)期以來 ,我國(guó)的絕大部分工程建設(shè)存在投資失控的現(xiàn)象 ， 造成設(shè)計(jì)變更改了又改 ,施工工期越拖越長(zhǎng) ， 結(jié)算造價(jià)越抬越高 ,其中一個(gè)重要原因就是忽視了建設(shè)前期的決策工作。 可行性研究工作做得很不 細(xì)致 ,缺乏多種投資方案的比較 (1) 由于可行性研究工作時(shí)間較短 ， 研究工作浮在表面 ， 往往無真正的替代備選方案 ,僅為唯一方案的“可行性” 去論證。 江南大學(xué)學(xué)士學(xué)位論文 8 (2) 有的僅憑主觀臆向確定項(xiàng)目的技術(shù)路線 ， 缺乏深入論證 ， 衡量方案是否可行往往只憑少數(shù)幾個(gè)靜態(tài)指標(biāo) ， 缺乏科學(xué)性。 (3) 更為可笑的是有的領(lǐng)導(dǎo)不懂業(yè)務(wù) ， 卻插手可行性研究工作 ， 將自己的錯(cuò)誤思想強(qiáng)加于工程技術(shù)人員 ， 很容易出現(xiàn)決策失誤。一個(gè)項(xiàng)目若出現(xiàn)前期決策失誤 ， 則不管在后期建設(shè)實(shí)施階段中投資控制管理如何努力 ， 也無法彌補(bǔ)其損失。在當(dāng)今我國(guó)的絕大部分項(xiàng)目建設(shè)中 ,這樣的 例子不勝枚舉。 在項(xiàng)目方案還沒有確定的時(shí)候 ， 工程量就不好精確計(jì)量 ， 此時(shí)的投資估算就難以發(fā)揮作用 (1) 目前在項(xiàng)目的建議書階段 ， 通常由建設(shè)單位向上級(jí)主管部門提出投資估算 ,內(nèi)容相當(dāng)簡(jiǎn)單 ,往往有許多漏項(xiàng)。 (2) 在可行性研究階段 ， 建設(shè)單位委托勘察設(shè)計(jì)單位編制可行性研究報(bào)告 ， 并編制投資估算 ， 該投資估算經(jīng)審批后將作為此項(xiàng)目工程造價(jià)的最高限額。但由于本階段的具體方案未定 ， 工程量不明確 ， 所以本階段的投資估算準(zhǔn)確性較差 。 (3) 通常大部分建設(shè)單位不是投資估算和投資控制的行家里手 ， 而且對(duì)工藝流程和建設(shè)方案缺乏認(rèn)真研究 ， 但是建設(shè)單位為了所報(bào)項(xiàng)目能被上級(jí)主管部門批準(zhǔn) ， 要求設(shè)計(jì)單位在編制投資估算時(shí)有意低估造價(jià) ， 增加了投資估算的不準(zhǔn)確性。 在決策階段開展投資控制的基礎(chǔ)性工作做得很不周到、細(xì)致 (1) 有的建設(shè)單位和設(shè)計(jì)單位技術(shù)人員數(shù)量不夠、質(zhì)量不高、信息不靈 ， 無法進(jìn)行可靠的市場(chǎng)預(yù)測(cè)分析。 (2) 有的設(shè)計(jì)單位在可行性研究階段所收集的資料缺乏科學(xué)性、準(zhǔn)確性 ， 只憑以前的經(jīng)驗(yàn)來確定投資估算。 (3) 相關(guān)單位對(duì)建設(shè)項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的確定缺乏足夠的依據(jù) ， 加之基礎(chǔ)資料不落實(shí)就急于開展工作 ,資金籌措和各種外部協(xié)作條件等都未納入要考慮的范圍。 所 有這些都是基礎(chǔ)性工作做得很不周到、細(xì)致的具體表現(xiàn) ， 這樣做的投資估算的精確度可想而知。 目前我國(guó)項(xiàng)目決策階段造價(jià)控制工作缺乏客觀性、公正性及科學(xué)性 (1) 由于在現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)管理體制下 ， 投資者不重視項(xiàng)目可行性研究工作 ， 建設(shè)單位往往高估效益、低估投資、使可行性研究變成“可批性研究”。 (2) 雖然領(lǐng)導(dǎo)重視可行性研究階段的工作 ， 然而 ， 由于具體從事該工作的人員素質(zhì)不高 ,在項(xiàng)目可行性研究階段工作中不能準(zhǔn)確地預(yù)見工程項(xiàng)目所出現(xiàn)的種種問題等。 投資決策階段 投資 的確定和控制 做好基礎(chǔ)資料的收集 在投資決策階段 做好基礎(chǔ)資料的收集，保證詳實(shí)、準(zhǔn)確。 要做好項(xiàng)目的投資預(yù)測(cè)，需要很多資料，如工程所在地的水電路狀況、地質(zhì)情況、主要材料設(shè)備的價(jià)格資料、大宗材料的采購地以及現(xiàn)有已建類似工程資料，對(duì)于做經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的項(xiàng)目還要收集更多資料。造價(jià)人員要對(duì)資料的準(zhǔn)確性、可靠性認(rèn)真分析，保證投資預(yù)測(cè)、經(jīng)濟(jì)分析的準(zhǔn)確。 淺談建設(shè)項(xiàng)目投資的控制方法 9 做 好市場(chǎng)研究 認(rèn)真做好市場(chǎng)研究，是論證項(xiàng)目建設(shè)必要性的關(guān)鍵。 市場(chǎng)研究就是指對(duì)擬建項(xiàng)目所提供的產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)占有可能性分析。包括國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)對(duì)擬建產(chǎn)品的需求狀況；類似項(xiàng)目的建設(shè)情況；國(guó)家對(duì)該產(chǎn)業(yè)的政策和今后發(fā)展趨勢(shì)等。要做好市場(chǎng)研究，技術(shù)經(jīng)濟(jì)人員就需要掌握大量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和信息資料，并進(jìn)行綜合分析和處理，項(xiàng)目建設(shè)的必要性。 做好方案優(yōu)化 做好方案優(yōu)化是控制工程造價(jià)的關(guān)鍵。 國(guó)外統(tǒng)計(jì)資料表明，在項(xiàng)目前期方案優(yōu)化過程中節(jié)約投資的可能性為 80％左右，所以，要真正有效地控制工程造價(jià)，就應(yīng)該把工作重點(diǎn)放在前期工作上，在完成市場(chǎng)研究以后，結(jié)合項(xiàng)目的實(shí)際情況，在滿足生產(chǎn)的前提下，遵循”效益至上”的原則，進(jìn)行多方案比選。這就要求設(shè)計(jì)人員必須牢固樹立經(jīng)濟(jì)意識(shí)，克服重技術(shù)，輕經(jīng)濟(jì)，設(shè)計(jì)保守浪費(fèi)的傾向，明確今天的投資 就是明天的成本，技術(shù)經(jīng)濟(jì)人員應(yīng)有專業(yè)知識(shí)，了解設(shè)計(jì)意圖，熟悉工藝技術(shù)方案，和設(shè)計(jì)人員密切配合，用動(dòng)態(tài)分析方法進(jìn)行多方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較，要在降低工程造價(jià)上下功夫。通過方案優(yōu)化，使工藝流程盡量簡(jiǎn)單，設(shè)備選型更加合理，從而節(jié)約大量資金。 合理確定評(píng)價(jià)價(jià)格和基準(zhǔn)參數(shù) 合理確定評(píng)價(jià)價(jià)格和基準(zhǔn)參數(shù)是做好經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ) ， 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系下，計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的效益和費(fèi)用，分析項(xiàng)目的盈利能力、清償能力，以考察項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性前在經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)告中，產(chǎn)品銷售價(jià)格按市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算，不考慮計(jì)算期內(nèi)價(jià)格相 對(duì)變動(dòng)，這樣，若產(chǎn)品銷售價(jià)格逐年下降，那么就夸大了項(xiàng)目的效益，如果產(chǎn)品的價(jià)格是逐年上升的，就縮小了項(xiàng)目的效益。顯然，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)僅用當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格來編制是不夠的，這就要求評(píng)價(jià)人員針對(duì)不同項(xiàng)目的特點(diǎn)，結(jié)合市場(chǎng)分析、競(jìng)爭(zhēng)力分析、不確定性分析等因素選取多種價(jià)格方案并加以分析，以使投資者對(duì)項(xiàng)目未來的效益有充分的了解和減少項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化項(xiàng)目前期工作，規(guī)范項(xiàng)目投資決策，是提高投資運(yùn)行質(zhì)量的基礎(chǔ)，在項(xiàng)目取舍上實(shí)行效益否決制，沒有經(jīng)濟(jì)效益或經(jīng)濟(jì)效益差的項(xiàng)目，不安排建設(shè)，列入建設(shè)計(jì)劃的項(xiàng)目，必須做可行性研究，可行性研究必須有 經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)，沒有經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)的可行性研究報(bào)告或方案不予評(píng)審，達(dá)不到經(jīng)濟(jì)效益標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目不予立項(xiàng)，突出項(xiàng)目前期工作的超前性。通過投資科學(xué)管理，提高投資經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，以保證公司全局經(jīng)濟(jì)效益的提高。 可行性研究 可行性研究必須從系統(tǒng)總體出發(fā)，對(duì)技術(shù)、 經(jīng)濟(jì) 、財(cái)務(wù)、商業(yè)以至 環(huán)境保護(hù) 、法律等多個(gè)方面進(jìn)行分析和論證，以確定建設(shè)項(xiàng)目是否可行，為正確進(jìn)行投資決策提供科學(xué)依據(jù)。項(xiàng)目的可行性研究是對(duì)多因素、多目標(biāo)系統(tǒng)進(jìn)行的不斷的分析研究、評(píng)價(jià)和決策的過程。它需要有各方面知識(shí)的專業(yè)人才通力合作才能完成。 (1) 可行性研究的主要內(nèi)容 a. 全面深入地進(jìn)行市場(chǎng)分析、預(yù)測(cè)。調(diào)查和預(yù)測(cè)擬建項(xiàng)目產(chǎn)品國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)的供需情況和銷售價(jià)格；研究產(chǎn)品的目標(biāo)市場(chǎng)，分析市場(chǎng)占有率；研究確定市場(chǎng)，主要是江南大學(xué)學(xué)士學(xué)位論文 10 產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和自身競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)，以及產(chǎn)品的營(yíng)銷策略，并研究確定主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)程度。 b. 對(duì)資源開發(fā)項(xiàng)目 要深入研究確定資源的可利用量，資源的自然品質(zhì)，資源的賦存條件和開發(fā)利用價(jià)值 c. 深入進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)方案設(shè)計(jì)，包括：項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案，工程選址，工藝技術(shù)方案和主要設(shè)備方案，主要材料輔助材料，環(huán)境影響問題，節(jié)能節(jié)水，項(xiàng)目建成投產(chǎn)及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置，項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃，所需投資進(jìn)行詳細(xì)估算，融資分析，財(cái)務(wù)分析，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，社會(huì)評(píng)價(jià)，項(xiàng)目不確定性分析，風(fēng)險(xiǎn)分析，綜合評(píng)價(jià)等等。 項(xiàng)目的可行性研究工作是由淺到深、由粗到細(xì)、前后聯(lián)接、反復(fù)優(yōu)化的一個(gè)研究過程。前階段研究是為后階段更精確的研究提出問題創(chuàng)造條 件。可行性研究要對(duì)所有的商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確落實(shí)，如果經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)某個(gè)方面的缺陷，就應(yīng)通過敏感性參數(shù)的揭示，找出主要風(fēng)險(xiǎn)原因，從市場(chǎng)營(yíng)銷、產(chǎn)品及規(guī)模、工藝技術(shù)、原料路線、設(shè)備方案以及公用輔助設(shè)施方案等方面尋找更好的替代方案，以提高項(xiàng)目的可行性。如果所有方案都經(jīng)過反復(fù)優(yōu)選，項(xiàng)目仍是不可行的，應(yīng)在研究文件中說明理由。但應(yīng)說明，研究結(jié)果即使是不可行的，這項(xiàng)研究仍然是有價(jià)值的，因?yàn)檫@避免了資金的濫用和浪費(fèi)。 (2) 可行性研究報(bào)告工作程序 第一步，開始階段。要討論研究的范圍，細(xì)心限定研究的界限及明確雇主的目 標(biāo)。 第二步，進(jìn)行實(shí)地調(diào)查和技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究。每項(xiàng)研究要包括項(xiàng)目的主要方面，需要量、價(jià)格、工業(yè)結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)決定市場(chǎng)機(jī)會(huì)，同時(shí)， 原材料 、能源、工藝 需求 、運(yùn)輸、人力和外部工程又影響適當(dāng)?shù)墓に嚰夹g(shù)選擇。所有這些方面都是相互關(guān)聯(lián)的，但是每個(gè)方面都要分別 評(píng)價(jià)。 第三步，優(yōu)選階段。將項(xiàng)目的各不同方面設(shè)計(jì)成可供選擇的方案。這里咨詢單位的經(jīng)驗(yàn)是很重要的，它能用較多的有代表性的設(shè)計(jì)組合制定出少數(shù)可供選擇的方案，便于有效地取得最優(yōu)方案，隨后進(jìn)行詳細(xì)討論，雇主要作出非計(jì)量因素方面的判定，并確定協(xié)議項(xiàng)目的最后形式。 第四步，對(duì)選出的方案詳細(xì)的進(jìn)行論證，確定具體的范圍，估算投資費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和收益，并作出項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)分析和評(píng)價(jià)。為了達(dá)到預(yù)定目標(biāo)，可行性研究必須論證選擇的項(xiàng)目在技術(shù)上是可行的，建設(shè)進(jìn)度是能達(dá)到的。估計(jì)的投資費(fèi)用應(yīng)包括所有的合理的未預(yù)見費(fèi)用（如包括施 工中的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）。經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)分析必須說明項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可以接受的，資金是可以籌措到的。 敏感性分析 則用來論證成本、價(jià)格或進(jìn)度等發(fā)生時(shí)，可能給項(xiàng)目的 經(jīng)濟(jì)效果 帶來的影響。 第五步，編制可行性研究報(bào)告。其結(jié)構(gòu)和內(nèi)容常常有特定的要求（如各種國(guó)際貸 款機(jī)構(gòu)的規(guī)定）。這些要求和涉及到的步驟，在項(xiàng)目的編制和實(shí)施中能有助于雇主。 第六步，編制資金籌措計(jì)劃。項(xiàng)目的資金籌措在比較方案時(shí)，已作出詳細(xì)的考查，其中一些潛在的項(xiàng)目資金會(huì)在貸款者討論可行性研究時(shí)冒出來。實(shí)施中的期限和條件的改變也會(huì)導(dǎo)致資金的改變，這些都可以根據(jù)可行性研究的財(cái)務(wù)分析作相應(yīng)的調(diào)整。最后，要作出一個(gè)明確的結(jié)論，以供決策者作出最終判斷。 投資方案的評(píng)價(jià)判據(jù) 淺談建設(shè)項(xiàng)目投資的控制方法 11 多數(shù)工程技術(shù)方案都可以看做是一種投資方案。為了評(píng)價(jià)和比較工程技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果，可以根據(jù)各方案計(jì)算（研究）期內(nèi)的現(xiàn)今流量計(jì)算有關(guān)判據(jù)，以確定 方案經(jīng)濟(jì)效果的高低。這些判據(jù)有投資回收期、凈現(xiàn)值、年度等值和內(nèi)部收益率等。 a. 投資回收期 回收期是指用投資方案所產(chǎn)生的凈現(xiàn)值流量補(bǔ)償源投資原始投資所需的時(shí)間長(zhǎng)度。 如用 P 代表投資方案， Ft 代表在時(shí)期 t 時(shí)發(fā)生的凈現(xiàn)金流量，則回收期就是滿足下列公式的 n 的值： P=??nt1Ft b. 凈現(xiàn)值 （ present worth—PW， or present value—NPV） 把不同時(shí)點(diǎn)上發(fā)生的凈 現(xiàn)金流量，通過某個(gè)規(guī)定的利率 i，統(tǒng)一折算為現(xiàn)值（ 0 年）然后求其代數(shù)和。這樣就可以用一個(gè)單一的數(shù)字來反映工程項(xiàng)目方案的經(jīng)濟(jì)性。 c. 年度等值 （ annual worth—AW） 把項(xiàng)目方案計(jì)算期內(nèi)的凈現(xiàn)金流量，通過某個(gè)規(guī)定的利率 i 折算成與其等值的各年年末的等額支付系列，這個(gè)等額的數(shù)值稱為年度等值。 任何一個(gè)方案的凈現(xiàn)金流量可以先折算成凈現(xiàn)值，然后用等額支付系列資金恢復(fù) 系數(shù)乘之，就可以得到年度等值 AW(i)j，即 AW(i)j= PW(i)j（ A/P,i， N） = [??Nt0F jt(1+i) t? ] [1)1( )1( ???NNi ii] d. 內(nèi)部收益率（ internal rate of return — IRR） 它是指方案計(jì)算期內(nèi)可以使凈現(xiàn)現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。 如以 ij 39。 代表投資方案 j 的內(nèi)部收益率，它必須滿足下列等式： PW (ij 39。 ) j=??Nt0F jt(1+ ij 39。 ) t? =0 建設(shè)項(xiàng)目總投資的構(gòu)成及估算指標(biāo) 投資估算是指在整個(gè)投資決策過程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和一定的方法，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的投資數(shù)額進(jìn)行的估計(jì)。工程項(xiàng)目投資估算是在對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、工藝技術(shù)及設(shè)備方案、工程方案及項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)行研究并基本確定的基礎(chǔ)上，估算項(xiàng)目所需資金總額及建設(shè)期內(nèi)資金使用計(jì)劃，工程項(xiàng)目投資估算的內(nèi)容從費(fèi)用構(gòu) 成方面應(yīng)包括該項(xiàng)目從籌建、設(shè)計(jì)、施工直至竣工投產(chǎn)所需的全部費(fèi)用。建設(shè)項(xiàng)目的總投資可以如圖 示。 投資估算的編制 建筑工程的估 算，從實(shí)際上來說，是利用某種方法，對(duì)工程造價(jià)所做的一個(gè)預(yù)先估計(jì)或稱預(yù)測(cè)。這就給我們利用眾多的現(xiàn)代預(yù)測(cè)技術(shù)來進(jìn)行建筑工程估算，提供了可能性和堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。雖然由于建筑工程本身的單體性、復(fù)雜性、多樣性以及對(duì)建筑地點(diǎn)的依賴性等特點(diǎn)，不存在兩個(gè)完全一樣的工程，它們總會(huì)在某些方面有差異，但是總還可以在眾多的工程中找到差異比較小的一些工程，也就是比較相似的一些工程。估算的基本原理，江南大學(xué)學(xué)士學(xué)位論文 12 就是建立在建筑工程之間的這種相似性上面。 對(duì)于某個(gè)要估算的建筑工程，我們可以借鑒從數(shù)目眾多的已知造價(jià)的建筑工程 (又可稱 圖 建設(shè) 項(xiàng)目總投資 構(gòu)成