【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 5/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,44,承擔(dān)國(guó)家糧油儲(chǔ)備、農(nóng)副產(chǎn)品合同收購(gòu)和為農(nóng)業(yè)基本建設(shè)發(fā)放專項(xiàng)貸款，并代理財(cái)政支農(nóng)資金的撥付及監(jiān)督。,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,45,為大宗進(jìn)出口貿(mào)易提供專項(xiàng)貸款，其中主要是為大型成套機(jī)電設(shè)備進(jìn)出口提供貸款。,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,46,三、金融資產(chǎn)價(jià)值確定,商業(yè)票據(jù) 信用證 股票 債券,哪些是金融資產(chǎn)呢？,流動(dòng)性： 風(fēng)險(xiǎn)性： 收益性 ：,提問：所有資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的是？,現(xiàn)金,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、公司特有風(fēng)險(xiǎn),“億安科技”：1999年初每股8元——2000年2月每股超100元——2002年2月每股不足10元。,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,47,提問：以上三個(gè)特征相互之間的關(guān)系？,流動(dòng)性、收益性成反比；風(fēng)險(xiǎn)性、收益性成正比。,舉例： 6個(gè)月的短期商業(yè)票據(jù) / 3年期長(zhǎng)期債券 流動(dòng)性： 強(qiáng) / 弱 收益性： 低 / 高 風(fēng)險(xiǎn)性： 低 / 高,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,48,第三節(jié) 公司理財(cái)其他外部環(huán)境因素,第四節(jié) 公司微觀環(huán)境,一、企業(yè)類型,按組建類型：,控股型企業(yè)集團(tuán),產(chǎn)業(yè)型企業(yè)集團(tuán),按組建體制：,母子公司體制,總分公司體制,按股權(quán)結(jié)構(gòu)：,獨(dú)資公司,股份公司,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,49,二、財(cái)務(wù)管理體制,（一）企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu),（二）財(cái)務(wù)總監(jiān)與獨(dú)立董事,（三）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理方式,三、財(cái)務(wù)管理組織機(jī)構(gòu),2005.1.8長(zhǎng)虹選出四名獨(dú)立董事,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,50,【小結(jié)】 本章主要應(yīng)掌握企業(yè)的三種不同組織形式 ，特別是公司制企業(yè)中有限責(zé)任公司和股份有限公司的特征。了解相應(yīng)的法規(guī)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響。 著重掌握金融市場(chǎng)的分類、我國(guó)主要金融機(jī)構(gòu)的職能、金融資產(chǎn)的屬性。 了解企業(yè)的其他分類方式內(nèi)部的區(qū)別，理解財(cái)務(wù)管理體制在不同方面的體現(xiàn)。,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,51,【例1】在不存在通貨膨脹的情況下，利率組成因素包括（ ） A、純利率 B、違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 D、期限性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率,溫故而知新,【例2】一般講，流動(dòng)性高的金融資產(chǎn)具有的特點(diǎn)是（ ） A、收益率高B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)小C、違約風(fēng)險(xiǎn)大D、變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)大,【例3】金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái)?shù)年P(guān)系，其主要表現(xiàn)為（ ） A、金融市場(chǎng)是企業(yè)投資和籌資的場(chǎng)所 B、企業(yè)通過金融市場(chǎng)可以轉(zhuǎn)換長(zhǎng)短期資金 C、企業(yè)是金融市場(chǎng)的主體 D、金融市場(chǎng)為企業(yè)理財(cái)提供有意義的信息,ABD,B,ABCD,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,52,【例4】獨(dú)資和合伙企業(yè)的所有者用于承擔(dān)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)是（ ） A、注冊(cè)資本 B、法定資本 C、個(gè)人全部財(cái)產(chǎn) D、實(shí)際投入資本,【例5】下列有關(guān)有限責(zé)任公司的內(nèi)容正確的有（ ） A、公司的資本總額不分為等額的股份 B、公司只向股東簽發(fā)出資證書 C、不限制股東人數(shù) D、承擔(dān)有限責(zé)任,【例6】獨(dú)資公司和股份公司是按照企業(yè)的（ ）來分的 A、組建形式 B、組建體制 C、治理結(jié)構(gòu) D、股權(quán)結(jié)構(gòu),C,ABD,D,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,53,案例１： ——貨幣時(shí)間價(jià)值的理解和計(jì)算,案例討論：你會(huì)計(jì)算商品房按揭貸款還款額嗎？ 假如我買的商品房售價(jià)25萬，采用分期付款方式，10年付清，每年付款一次，每次付多少？,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,54,如果我和別人借5萬元，我是年底馬上還清好呢？還是從今年開始每年年底還給他1萬元，分5年還清好？（假設(shè)對(duì)方不收利息）,案例2： ——私人之間借款的償還,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,55,案例3——水煮三國(guó),劉備愛上了孫權(quán)的妹妹孫尚香，但他已49歲，如果孫小姐的夢(mèng)中情人是28歲的小伙子，能共同生活到70歲，那他就能給對(duì)方42年的情感價(jià)值。如果換成自己，只有21年。但相同時(shí)間內(nèi)，每個(gè)人創(chuàng)造的價(jià)值是不同的。 情敵：每年創(chuàng)造價(jià)值35000，按每年244個(gè)工作日、每天8小時(shí)計(jì)算，每小時(shí)價(jià)值17.93元。42年的靜態(tài)價(jià)值為660萬元。 自己：每年創(chuàng)造價(jià)值85000，每小時(shí)價(jià)值43.54元。21年的靜態(tài)價(jià)值為800多萬元。 但，漂亮小伙的時(shí)間價(jià)值難道永遠(yuǎn)只有17.93元嗎？如何讓自己的時(shí)間快速增值呢？,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,56,案例4,幾年前，一個(gè)人類學(xué)家在一件遺物中發(fā)現(xiàn)一則聲明：愷撒借給某人相當(dāng)于羅馬1便士的錢，由于沒有記錄說明這1便士曾被還過，這位人類學(xué)家想知道，如果在2 0世紀(jì)愷撒的后代想從借款人的后代那里要回這筆錢，那么本息值總共會(huì)是多少。他認(rèn)為6％的利率是比較合適的。令他震驚的是， 2 0 0 0多年后，這1便士的本息值競(jìng)超過了整個(gè)地球上的所有的財(cái)富！ 你相信嗎？,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,57,案例5,為什么富有的家族總是將其財(cái)產(chǎn)傳給孫輩而不是子輩。這也就是說他們要隔過一代人。因?yàn)槿舭阉麄兊呢?cái)產(chǎn)傳給兒子，只會(huì)使他們的兒輩比較富有，而等到傳給孫輩時(shí)，則會(huì)使他們的孫輩非常富有。我們也發(fā)現(xiàn)在這些家族中，孫輩比兒輩對(duì)復(fù)利的威力有更為積極的態(tài)度。 你知道為什么嗎？,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,58,資金（貨幣）的時(shí)間價(jià)值(The Time Value of Money),2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,59,一、貨幣時(shí)間價(jià)值的概念：,舉例：買醫(yī)療保險(xiǎn)，如一次付清，1700多元，如分10年付清，每年付款一次，每次付240元，累計(jì)2400元。,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,60,案例2解答： （假設(shè)貼現(xiàn)率10%）：,年金 * 8.111（年金現(xiàn)值系數(shù)）=250000 則：年金 = 30822元,1萬 * 3.791（年金現(xiàn)值系數(shù)）= 3.791萬元,案例1解答：（r = 4%,10年）,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,61,舉例： 1年，i=10% 。 100元 110元,那么，到底什么是資金的時(shí)間價(jià)值呢？,資金時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生的根源： 存款人存入銀行的錢被貸款人借用后產(chǎn)生增值而支付給存款人和銀行的報(bào)酬。,資金時(shí)間價(jià)值的概念： 是指貨幣經(jīng)歷一段時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。今天的1元錢要比明天的1元錢值錢。 這種完全由于時(shí)間的不同而產(chǎn)生的資金價(jià)值，就被稱為“貨幣的時(shí)間價(jià)值”。,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,62,一組相反的概念：,資金時(shí)間價(jià)值： 以后的錢比現(xiàn)在的錢值錢（增值）。,通貨膨脹： 以后的錢比現(xiàn)在的錢貶值。,舉例：100元法幣的購(gòu)買力,舉例：三毛買米,1937年 黃牛2頭 1939年 豬 1 頭 1941年 1 袋面粉 1943年 雞蛋 2 個(gè),1947年 煤球 1 個(gè) 48年8月 大米 3 粒 49年5月 大米0.000000245粒,2025/1/4,模塊一:公司理財(cái)基本技能,63,Mini Case,1982年12月2日，通用汽車的 一家子公司Acceptance 公司（GMAC），公開發(fā)行了一些債券。在此債券的條款中，GMAC承諾將在2012年12月1日按照每張