公司理財(cái)導(dǎo)論(編輯修改稿)
2025-01-16 22:10 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ：銷(xiāo)售凈額減去銷(xiāo)售成本（及銷(xiāo)售稅金等）的差。 其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)：主營(yíng)之外的“其他業(yè)務(wù)”的收入減去相關(guān)費(fèi)用與稅金的差。,24,損益表的項(xiàng)目分類(lèi),期間費(fèi)用，包括： 營(yíng)業(yè)（銷(xiāo)售）：費(fèi)用銷(xiāo)售過(guò)程發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。 管理費(fèi)用：企業(yè)管理活動(dòng)中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。 財(cái)務(wù)費(fèi)用：利息（凈）支出及匯兌損益。 息稅前收益：毛利潤(rùn)加其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)減營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用。 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（收益）：毛利潤(rùn)加其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)減期間費(fèi)用。 投資收益：企業(yè)對(duì)外投資（債權(quán)與股權(quán)）的凈收益（或凈損失）。,25,損益表的項(xiàng)目分類(lèi),營(yíng)業(yè)外收入/營(yíng)業(yè)外支出：與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)（及投資）活動(dòng)無(wú)直接聯(lián)系的各項(xiàng)收入/支出。如資產(chǎn)盤(pán)盈、災(zāi)害損失等。 稅前收益（利潤(rùn)總額）：營(yíng)業(yè)收益加投資收益及營(yíng)業(yè)外收入，再減去營(yíng)業(yè)外支出的差。 所得稅：應(yīng)計(jì)入本期的所得稅費(fèi)用。 凈收益（利潤(rùn)）：稅前收益減去所得稅的差。,26,損益表,以息稅前收益為界，損益表的上半部分代表價(jià)值的創(chuàng)造過(guò)程（提高收入和減少費(fèi)用），損益表的下半部分代表收益的分配，即債權(quán)人和股東依據(jù)其投入資本的多少對(duì)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的收益進(jìn)行分配。 因此，創(chuàng)造收益需要改善損益表的上半部分，而不是其下半部分。,27,HL公司的損益表,28,HL公司的盈利能力,權(quán)益資本的盈利能力 投入資本（權(quán)益資本+債務(wù)資本）的盈利能力,29,現(xiàn)金流量表,用來(lái)反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出及投資與籌資活動(dòng)的財(cái)務(wù)報(bào)表。 利用現(xiàn)金流量表可以評(píng)估企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，企業(yè)償還債務(wù)及支付所有者投資報(bào)酬的能力。 根據(jù)現(xiàn)金產(chǎn)生和使用的渠道，現(xiàn)金流量表將現(xiàn)金分為經(jīng)營(yíng)（營(yíng)運(yùn)）活動(dòng)的現(xiàn)金流量，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。,30,Hl公司創(chuàng)造現(xiàn)金的能力,經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 1000(收入)760(經(jīng)營(yíng)費(fèi)用)100(稅金)+60(折舊) =200 營(yíng)運(yùn)資金增加 = 300330 = 30 凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 = 20030 = 170(流入) 投資現(xiàn)金流量 60(固定資產(chǎn)凈值增加) 60(折舊) = 120(流出) 籌資現(xiàn)金流量 40(利息)50(現(xiàn)金股利)+50(借款增加)=40 總現(xiàn)金流量 = 17012040=10,31,HL公司的現(xiàn)金流量表,32,HL公司的風(fēng)險(xiǎn),33,HL公司的風(fēng)險(xiǎn),34,企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表模型,流動(dòng)資產(chǎn),固定資產(chǎn) 有形資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn),流動(dòng)負(fù)債,長(zhǎng)期負(fù)債,所有者權(quán)益,凈營(yíng)運(yùn)資金,資產(chǎn)的總價(jià)值,投資者的總價(jià)值,35,財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容,財(cái)務(wù)管理－從資產(chǎn)負(fù)債表談起 資產(chǎn)負(fù)債表 —————————————————— 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期投資 長(zhǎng)期負(fù)債 固定資產(chǎn) 所有者權(quán)益 其它長(zhǎng)期資產(chǎn) 資產(chǎn)總計(jì) 負(fù)債與權(quán)益總計(jì),36,財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容,資本預(yù)算決策 長(zhǎng)期籌資決策 利潤(rùn)分配 營(yíng)運(yùn)資金管理,37,資本預(yù)算決策,做什么？投資方向 做多少？投資數(shù)量 何時(shí)做？投資時(shí)機(jī) 怎樣做？資產(chǎn)形式與資產(chǎn)構(gòu)成,
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