公司理財導(dǎo)論-閱讀頁
2025-01-16 22:10本頁面
【正文】 (稅金)+60(折舊) =200 營運(yùn)資金增加 = 300330 = 30 凈經(jīng)營現(xiàn)金流量 = 20030 = 170(流入) 投資現(xiàn)金流量 60(固定資產(chǎn)凈值增加) 60(折舊) = 120(流出) 籌資現(xiàn)金流量 40(利息)50(現(xiàn)金股利)+50(借款增加)=40 總現(xiàn)金流量 = 17012040=10,31,HL公司的現(xiàn)金流量表,32,HL公司的風(fēng)險,33,HL公司的風(fēng)險,34,企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表模型,流動資產(chǎn),固定資產(chǎn) 有形資產(chǎn) 無形資產(chǎn),流動負(fù)債,長期負(fù)債,所有者權(quán)益,凈營運(yùn)資金,資產(chǎn)的總價值,投資者的總價值,35,財務(wù)管理的內(nèi)容,財務(wù)管理－從資產(chǎn)負(fù)債表談起 資產(chǎn)負(fù)債表 —————————————————— 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 長期投資 長期負(fù)債 固定資產(chǎn) 所有者權(quán)益 其它長期資產(chǎn) 資產(chǎn)總計 負(fù)債與權(quán)益總計,36,財務(wù)管理的內(nèi)容,資本預(yù)算決策 長期籌資決策 利潤分配 營運(yùn)資金管理,37,資本預(yù)算決策,做什么？投資方向 做多少？投資數(shù)量 何時做？投資時機(jī) 怎樣做？資產(chǎn)形式與資產(chǎn)構(gòu)成,38,長期籌資決策,股權(quán)籌資還是債權(quán)籌資？ 股權(quán)與債權(quán)的比例？ 長期資金還是短期資金？ 長期資金與短期資金的比例 以何種形式、渠道籌資？ 籌資的時機(jī),39,營運(yùn)資金管理,流動資產(chǎn)管理 現(xiàn)金管理 短期投資管理 應(yīng)收帳款管理 存貨管理,流動負(fù)債管理 銀行借款管理 商業(yè)信用管理 短期融資券管理,40,企業(yè)財務(wù)管理的作用與功能,具有良好投資項(xiàng)目的企業(yè)需要資金，擁有資金的個人與機(jī)構(gòu)需要投資項(xiàng)目。財務(wù)管理就是要把企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)與金融市場上的投資者聯(lián)系起來，財務(wù)管理人員是上述二者間的紐帶。 從價值管理的角度出發(fā)，可以在不同社會背景和目標(biāo)設(shè)定的情況下較為妥善地作出各種決策與權(quán)衡。目前投資者已可以在世界范圍內(nèi)調(diào)動資本，如果公司不能創(chuàng)造價值，它們將失去資金來源，從而走向破產(chǎn)，這時，所有利益方在企業(yè)中的利益都將不復(fù)存在。,45,股東增加各利益方要求的價值,股東是需要考慮全部收益和對其他利益方各項(xiàng)支出才能作出關(guān)于自身權(quán)利的決定，他是為妥善作出關(guān)系其自身的決定而唯一需要掌握全部信息的權(quán)利要求人。,46,如何堅持價值創(chuàng)造,價值創(chuàng)造并不意味著忽視甚至侵害其他利益集團(tuán)的利益。 如果企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量不高，企業(yè)的產(chǎn)品將失去市場； 如果企業(yè)壓低工人工資，企業(yè)將得不到優(yōu)秀的工人； 如果企業(yè)違反法律法規(guī)，企業(yè)將失去存在的基本資格。 但是，現(xiàn)實(shí)的市場卻表現(xiàn)出很多不能用經(jīng)典的風(fēng)險收益分析框架解釋的行為。,56,米勒：“對于投資者而言，股票通常并不僅僅是經(jīng)濟(jì)模型中的抽象的收益流集合。我們之所以要把所有的故事提煉，并抽象成經(jīng)濟(jì)模型，不是因?yàn)檫@些故事乏味，而恰恰是因?yàn)樗鼈兲腥ち?，以致于?jīng)常會使我們分散對普通市場力量的注意力?！?57,自學(xué)內(nèi)容,中華人民共和國獨(dú)資企業(yè)法 中華人民共和國合伙企業(yè)法 中華人民共和國公
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1