城投公司財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃(doc10)-財務(wù)綜合-閱讀頁
2024-09-07 18:33本頁面
【正文】 為目標(biāo)的財務(wù)資源配置，限制高投入、低產(chǎn)出對資源的耗用，使得經(jīng)營集約化、高效率得以實現(xiàn)。而一部分城投公司則舉債建設(shè)，入不敷出，瀕臨破產(chǎn)的邊緣。目前城投公司面臨的幾個突出的問題是： 項目建設(shè)周期太長，資金回收慢，使用效 率低下。有些城投公司只重建設(shè)不管經(jīng)營，只管借債不管還債，用短期資金建設(shè)長期項目，造成資金出現(xiàn)斷層，危及公司的正常運作；一些城市中資金經(jīng)過多個部門的道道關(guān)卡，使用效率大大降低。一些城市由政府投入的城建資產(chǎn)運營權(quán)沒有得到充分落實，引起城投公司融資功能不夠完善，對外融資多以銀行的長短期商業(yè)貸款等負(fù)債方式進(jìn)行，過分依賴銀行借 款。因此，繼續(xù)靠負(fù)債融資不但難以滿足日益增長的建設(shè)資金的需要，而且城投公司的可持續(xù)發(fā)展也受到一定的威脅。在城投公司成立之初，有些城市政府還無法擺脫計劃經(jīng)濟(jì)的管理模式，表現(xiàn)為：政府直接參與經(jīng) 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 7 頁 共 10 頁 濟(jì)活動，重建設(shè)、輕經(jīng)營，重形象、輕管理，在財政體制上統(tǒng)收統(tǒng)支，資金高度集中。一方面城市建設(shè)項目過分依賴財政的投資，另一方面財政投下去的資金監(jiān)管手段不完善，用款單位資金投資效益較差，沒有形成可以進(jìn)行資本流動的循環(huán)投資的體制，阻礙了市場體系的培育和發(fā)展。由于政府仍按計劃經(jīng)濟(jì)模式直接參與城市經(jīng)營活動，為調(diào)動所謂的各方積極性，多方籌措資金，往往把城建基礎(chǔ)設(shè)施工程交給多個部門負(fù)責(zé)，這在短時間內(nèi)保證了工程資金和進(jìn)度，但從長遠(yuǎn)看，它所帶來的資金分散、人力分散、管理分散 卻不利于城投公司開展資本化運作、吸納民間資金、盤活存量、內(nèi)外舉債等多元化融資的嘗試。 （二）城投公司財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃 針對上述問題，城投公司的財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃必須得到城市政府層面的支持。城投公司在進(jìn)行財務(wù)戰(zhàn)略思考時應(yīng)該重點把握以下幾個方面。城投公司的發(fā)展需要有充足的現(xiàn)金，資本金是公司的基本資金，必須及時到位，且中途不能抽回或挪著他用，只有這樣才能保障公司職能的發(fā)揮，保證指令性項目的成功建設(shè)。建議政府將財政城建資金統(tǒng)一由城投公司運作，政府安排的城建項目的配套資金劃歸城投公司，實行建設(shè)資金資本金化，再由城投公司以項目資本金投入到項目公司進(jìn)行資本運作，吸收多 元資金進(jìn)入項目公司。建議政府將土地儲備中心的職能或部分職能劃入城投公司管理，實現(xiàn)土地資源的資本金化，開發(fā)和儲備一定數(shù)量的土地資源，發(fā)揮有限資金的最大效益，并保持實物資本與貨幣資本的合理比例，是保持資本流動性、實現(xiàn)資本增值的前提。在城建資金運作的方式上，應(yīng)按照城建項目收益性、準(zhǔn)收益性、非收益性等不同性質(zhì)，采取不同方式。 確立城投公司在城建資產(chǎn)運營的主體地位。要改變過去城建資產(chǎn)分散管理、無人負(fù)責(zé)的現(xiàn)狀，強(qiáng)化城投公司投資主體地位，將歷史形成的城市資產(chǎn)，由城投公司進(jìn)行統(tǒng)一經(jīng)營管理，盤活存量，其收益再用于城市基礎(chǔ)項目建設(shè)。通過不斷培育高收益的項目，提升 城投公司自我發(fā)展的盈利能力，使城投公司步入高速運轉(zhuǎn)的快車道，保持公司的可持續(xù)融資能力，降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率，縮短資金回收周期，提高項目資金的使用效率。由于目前許多城建項目是舉債經(jīng)營，政府對城投公司的財務(wù)進(jìn)行監(jiān)管尤為重要。另一方面又要建立一套行之有效的規(guī)避與防范財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警體系，控制債務(wù)風(fēng)險，及早診斷出危機(jī)預(yù)兆，并采取相應(yīng)措 施，將危機(jī)消滅于萌芽階段。
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